Wstęp 3

Rozdział I. Historia funduszy inwestycyjnych 5
1.1. Historia powstania funduszy inwestycyjnych na świecie 5
1.2. Podstawy prawne działalności funduszy inwestycyjnych w Polsce 9
1.3. Rozwój i struktura podmiotowa rynku funduszy inwestycyjnych w Polsce 18

Rozdział II. Fundusze inwestycyjne na polskim rynku finansowym 26
2.1. Pojęcie i istota funduszu inwestycyjnego 26
2.2. Rodzaje funduszy inwestycyjnych 29
2.3. Otoczenie rynku funduszy inwestycyjnych 37
2.4. Oddziaływanie funduszy inwestycyjnych na rynek finansowy 41
2.5. Fundusz inwestycyjny jako realizacja idei wspólnego inwestowania 45

Rozdział III. Charakterystyka funduszu inwestycyjnego 47
3.1. Funkcjonowanie funduszu inwestycyjnego 47
3.2. Podmioty zaangażowane w funkcjonowanie funduszu inwestycyjnego 51
3.3. Tytuły uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym 54
3.4. Uczestnicy funduszu inwestycyjnego 57
3.5. Wady i zalety inwestowania w fundusze inwestycyjne 60

Rozdział IV. Oferta funduszy inwestycyjnych AIG Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 68
4.1. Ogólna charakterystyka AIG TFI 68
4.2. AIG FIO Pieniężny 72
4.3. AIG FIO Obligacji 74
4.4. AIG FIO Aktywnej Alokacji 76
4.5. AIG FIO Stabilnego Wzrostu 78
4.6. AIG FIO Zrównoważony Nowa Europa 80
4.7. AIG FIO Akcji 81
4.8. AIG FIO Małych i Średnich Spółek 83

Zakończenie 85
Bibliografia 87
Spis rysunków 94
Spis tabel 95
Spis wykresów 96
Załącznik 97

Wstęp

W gospodarce rynkowej obok banków i zakładów ubezpieczeń, istotną rolę jako instytucje finansowe odgrywają fundusze inwestycyjne. Fundusze inwestycyjne (początkowo powiernicze) pełnią istotną rolę w gospodarce narodowej z uwagi na ich stabilizacyjne oddziaływanie, finansowanie deficytu budżetowego oraz indywidualne korzyści uczestników tych funduszy.

Dzięki nabywaniu akcji spółek giełdowych, fundusze inwestycyjne przyczyniają się do finansowania przedsięwzięć mających bezpośredni wpływ na wzrost gospodarczy, co jest potwierdzone relatywnie wysokim udziałem aktywów netto funduszy inwestycyjnych w kapitalizacji Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. Jednocześnie znaczna część aktywów funduszy inwestycyjnych jest lokowana w obligacje oraz bony skarbowe emitowane przez Skarb Państwa. W ten sposób fundusze inwestycyjne przyczyniają się do finansowania deficytu budżetowego oraz bieżących wydatków państwa.

Fundusze inwestycyjne, jako forma oszczędzania, przynoszą korzyści dla ich uczestników w drodze zapewnienia wysokiej płynności oraz bezpieczeństwa powierzanych środków pieniężnych, na co wskazuje między innymi rosnący udział funduszy inwestycyjnych w strukturze oszczędzania w Polsce.

Funduszami inwestycyjnymi zarządzają Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych. Towarzystwo jest wyspecjalizowanym podmiotem na rynku kapitałowym, a jego podstawowym zadaniem jest wykonywanie funkcji organu funduszu inwestycyjnego. Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych różnią się m.in. odmiennymi ofertami funduszy inwestycyjnych. W związku  z powyższym celem niniejszej pracy było omówienie problematyki funduszy inwestycyjnych oraz prezentacja oferty funduszy inwestycyjnych wybranego Towarzystwa.

Praca składa się z czterech rozdziałów. Trzy pierwsze rozdziały stanowią rozważania teoretyczne, natomiast rozdział czwarty to empiryczna część niniejszej pracy.

W rozdziale pierwszym ukazano historię funduszy inwestycyjnych. Rozważania rozpoczęto od przedstawienia historii powstania funduszy na świecie. Następnie ukazano podstawy prawne działalności funduszy inwestycyjnych w Polsce oraz przedstawiono rozwój i strukturę podmiotową rynku funduszy inwestycyjnych w Polsce.

W rozdziale drugim ukazano fundusze inwestycyjne na polskim rynku. Na wstępie tego rozdziału zdefiniowano pojęcie funduszu inwestycyjnego oraz ukazano jego istotę. Następnie przedstawiono rodzaje funduszy inwestycyjnych, otoczenie rynku funduszy inwestycyjnych a także oddziaływanie funduszy inwestycyjnych na rynek finansowy. pod koniec rozdziału omówiono fundusz inwestycyjny jako realizację idei wspólnego inwestowania.

W rozdziale trzecim ukazano charakterystykę funduszu inwestycyjnego. Omówiono funkcjonowanie funduszu inwestycyjnego, podmioty zaangażowane w funkcjonowanie funduszu inwestycyjnego oraz tytuły uczestnictwa w funduszu. Przedstawiono także uczestników funduszu inwestycyjnego. Pod koniec rozdziału trzeciego wskazano wady i zalety inwestowania w fundusze inwestycyjne.

W rozdziale czwartym dokonano analizy oferty funduszy inwestycyjnych AIG Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. Na wstępie tego rozdziału dokonano ogólnej charakterystyki AIG TFI. Następnie kolejno przeanalizowano fundusze inwestycyjne badanego Towarzystwa.

Praca została napisana w oparciu o dostępną literaturę fachową, raporty i artykuły zamieszczone w prasie i w internecie oraz w oparciu o aktualne akty normatywne i prawne.

Ponadto w pracy wykorzystano materiały wewnętrzne AIG Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A.