Archiwum kierunku Finanse

prace dyplomowe z finansów – prace magisterskie i prace licencjackie z zakresu finansów

Instrumenty finansowe w ujęciu księgowym na NFOŚiGW

STRESZCZENIE 3
WSTĘP 4

ROZDZIAŁ I.
POJĘCIE I KLASYFIKACJA INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH
1.1. Definicja instrumentów finansowych 5
1.1.1. Pojęcie instrumentów finansowych według ustawy o instrumentach finansowych 8
1.1.2. Pojęcie instrumentów finansowych według ustawy o rachunkowości 8
1.1.3. Instrumenty finansowe w świetle MSR 39, MSR32 i MSSF 7 10
1.2. Rola instrumentów finansowych 14
1.3. Klasyfikacja instrumentów finansowych 15
1.3.1. Klasyfikacja w zależności od rodzaju instrumentów finansowych 16
1.3.1.1. Instrumenty właścicielskie 16
1.3.1.2. Instrumenty dłużne (wierzycielskie) 18
1.3.1.3. Instrumenty pochodne 20
1.3.2. Klasyfikacja instrumentów finansowych ze względu na ujęcie w sprawozdaniu finansowym 22
1.3.2.1. Instrumenty długoterminowe 22
1.3.2.2. Instrumenty krótkoterminowe 23
1.3.2.3. Instrumenty wyceniane metodą praw własności 24

ROZDZIAŁ II.
ZASADY WYCENY INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH
2.1. Podstawowe zagadnienia związane z wyceną instrumentów finansowych 26
2.2. Początkowe ujęcie w księgach 32
2.3. Wycena na dzień wyłączenia z ksiąg 35
2.4. Wycena na dzień bilansowy 37
2.5. Wycena instrumentów finansowych wyrażonych w walutach obcych 39
2.6. Wycena zobowiązań finansowych 40
2.7. Utrata wartości aktywów finansowych 41
2.8. Przeszacowanie instrumentów finansowych 44

ROZDZIAŁ III.
CHARAKTERYSTYKA NARODOWEGO FUNDUSZU OCHRONY ŚRODOWISKA I GOSPODARKI WODNEJ
3.1. Status prawny badanej jednostki 49
3.2. Statut i struktura organizacyjna badanej jednostki 51
3.3. Zasady działalności funduszu 54
3.4. Majątek badanej jednostki 61

ROZDZIAŁ IV.
ANALIZA INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH W NARODOWYM FUNDUSZU OCHRONY ŚRODOWISKA I GOSPODARKI WODNEJ
4.1. Organizacja systemu rachunkowości 65
4.2. Zasady wyceny aktywów i pasywów 67
4.3. Księgowe ujęcie sprawozdań finansowych z lat 2005-2007 70
4.4. Analiza instrumentów finansowych w latach 2005-2007 76

ZAKOŃCZENIE 88
BIBLIOGRAFIA 90
SPIS RYSUNKÓW 96
SPIS TABEL 97
SPIS WYKRESÓW 98

STRESZCZENIE

Instrumenty finansowe można zdefiniować w różny sposób, w związku z tym istotę instrumentów finansowych ukazano w rozdziale pierwszym niniejszej pracy. Przedstawiono definicje instrumentów finansowych według ustawy o instrumentach finansowych, według znowelizowanej ustawy o rachunkowości, w świetle Międzynarodowych Standardów Rachunkowości oraz Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej. Ponieważ istnieje wiele kryteriów podziału instrumentów finansowych, w rozdziale pierwszym przedstawiono także klasyfikację instrumentów finansowych oraz omówiono ich rolę.

W pracy omówione zostały także podstawowe elementy wyceny instrumentów finansowych. Problematykę zasad wyceny instrumentów finansowych przedstawiono w rozdziale drugim. Ponieważ znowelizowana ustawa o rachunkowości nakłada obowiązek ewidencji, wyceny i wykazywania inwestycji i zobowiązań finansowych w sposób bardzo ogólny, omówiono także bardziej szczegółowe regulacje, które są zawarte w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 12 grudnia 2001 r. w sprawie szczegółowych zasad uznawania, metod wyceny, zakresu ujawniania i sposobu prezentacji instrumentów finansowych.

Po przedstawieniu rozważań teoretycznych, przystąpiono do empirycznej części niniejszej pracy na przykładzie Narodowego Funduszu Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej. Rozważania rozpoczęto od ogólnej charakterystyki badanej jednostki, której dokonano w rozdziale trzecim. Przedstawiono status prawny badanej jednostki, jej statut i strukturę, zasady działalności funduszu a także ukazano majątek badanego Narodowego Funduszu.

W rozdziale czwartym dokonano analizy instrumentów finansowych na podstawie sprawozdań finansowych. Na wstępie rozdziału omówiono organizację systemu rachunkowości w Narodowym Funduszu Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej. Przedstawiono także zasady wyceny aktywów i pasywów. W dalszej części przedstawiono księgowe ujęcie podstawowych sprawozdań finansowych jakimi są bilans i rachunek zysków i strat. Następnie dokonano analizy instrumentów finansowych Narodowego Funduszu Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej.

Giełda Papierów Wartościowych jako źródło pozyskania kapitału do rozwoju przedsiębiorstwa

WSTĘP 2

ROZDZIAŁ I. OGÓLNE ZAGADNIENIA FINANSOWANIA INWESTYCJI PRZEDSIĘBIORSTW 4
1.1. Istota finansowania przedsiębiorstw 4
1.2. Pojęcie kapitału 7
1.3. Pojęcie i rodzaje inwestycji przedsiębiorstw 9
1.4. Rodzaje finansowania przedsiębiorstw 13
1.5. Emisja akcji jako sposób zewnętrznego finansowania przedsiębiorstwa 18

ROZDZIAŁ II. GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH JAKO ATRAKCYJNE ŹRÓDŁO KAPITAŁU DLA SPÓŁEK GIEŁDOWYCH 24
2.1. Charakterystyka rynków kapitałowych 24
2.2. Historia GPW 26
2.3. Pojęcie i funkcje GPW 32
2.4. Uczestnicy obrotu giełdowego 35
2.5. Rodzaje papierów wartościowych i sposoby ich emisji 40

ROZDZIAŁ III. PUBLICZNA EMISJA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH JAKO ŹRÓDŁO KAPITAŁU PRZEDSIĘBIORSTWA 43
3.1. Warunki dopuszczeń instrumentów finansowych do obrotu giełdowego 43
3.2. Proces przygotowania się spółki do oferty publicznej 45
3.3. Klucz do sukcesu na GPW 53
3.4. Korzyści i obawy związane z wprowadzeniem spółki na giełdę 59

ZAKOŃCZENIE 65
BIBLIOGRAFIA 67
SPIS RYSUNKÓW 71
SPIS TABEL 72

WSTĘP

Niedobór środków finansowych utrudnia lub wręcz uniemożliwia przedsiębiorstwom prowadzenie bieżącej działalności gospodarczej. Bez własnego kapitału bądź dostępu do zewnętrznych źródeł finansowania firmy nie mogą też podejmować żadnych przedsięwzięć inwestycyjnych, które są konieczne dla ich długofalowego rozwoju. Całokształt działań powodujących dopływ do przedsiębiorstwa środków pieniężnych niezbędnych do jego bieżącego funkcjonowania i rozwoju w dłuższej perspektywie czasowej nazywamy finansowaniem działalności gospodarczej.

Przedsiębiorstwo z reguły ma do wyboru szeroką gamę źródeł kapitału dostępnych na rynkach finansowych, a ponadto może finansować się ze źródła wewnętrznego, jakim jest samo przedsiębiorstwo. Spółki akcyjne mogą zwiększyć swój kapitał własny i tym samym poszerzyć możliwość finansowania inwestycji drogą emisji nowych akcji na Giełdzie Papierów Wartościowych. Giełda rozwijała się systematycznie przez ostatnie kilkanaście lat. Dziś jest jedną z najważniejszych i najnowocześniejszych instytucji rynku kapitałowego w Polsce.

Teza niniejszej pracy brzmiała: Giełda jest miejscem, które oferuje przedsiębiorstwom możliwość pozyskania kapitału na rozwój, oraz miejscem umożliwiającym zwiększenie wiarygodności spółki, podnoszącym rozpoznawalność firmy i jej produktów.

Celem niniejszej pracy było omówienie Giełdy Papierów Wartościowych jako źródła pozyskiwania kapitału na rozwój przedsiębiorstwa. Rozważania zawarto w trzech rozdziałach.

W rozdziale pierwszym zaprezentowano ogólne zagadnienia finansowania inwestycji przedsiębiorstw. Na wstępie ukazano istotę finansowania przedsiębiorstw. Zdefiniowano pojęcie kapitału oraz inwestycji. Przedstawiono także rodzaje finansowania przedsiębiorstw oraz omówiono istotę emisji akcji jako sposobu zewnętrznego finansowania przedsiębiorstwa.

W rozdziale drugim dokonano prezentacji Giełdy Papierów Wartościowych jako atrakcyjnego źródła kapitału dla spółek giełdowych. Rozważania rozpoczęto od ogólnej charakterystyki rynków kapitałowych. Następnie przedstawiono historię GPW oraz pojęcie i funkcje Giełdy. W rozdziale tym przedstawiono także uczestników obrotu giełdowego. Pod koniec rozdziału przedstawiono rodzaje papierów wartościowych i sposoby ich emisji.

W rozdziale trzecim dokonano analizy publicznej emisji papierów wartościowych jako źródła kapitału przedsiębiorstwa. Na wstępie przedstawiono warunki dopuszczeń instrumentów finansowych do obrotu giełdowego. Następnie omówiono proces przygotowania spółki do oferty publicznej. Dokonano także analizy kluczowych czynników sukcesu na GPW. Pod koniec badan wskazano korzyści oraz obawy związane z wprowadzeniem spółki na Giełdę.

Praca została napisana w oparciu o dostępną literaturę fachową, raporty i artykuły zamieszczone w prasie i w internecie oraz w oparciu o aktualne akty normatywne i prawne. Ponadto w pracy wykorzystano materiały wewnętrzne, raporty i analizy Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie.

Fundraising w organizacjach niekomercyjnych

Wstęp 5

Rozdział pierwszy
Istota, cechy i rodzaje fundraisingu 7
1.1. Istota fundraisingu 7
1.2. Cechy fundraisingu 11
1.3. Rodzaje fundraisingu 20
1.3.1. Fun-raising 20
1.3.2. Friends-raising 21
1.4. Fundraising na świecie 25

Rozdział drugi
Fundraising w Polsce 27
2.1. Przejawy fundraisingu w Polsce 27
2.2. Najpopularniejsze metody fundraisingowe 30
2.3. Kampanie fundraisingowe w Polsce 37
2.4. Inne stowarzyszenia fundraisingowe w Polsce – sektor pozarządowy jako odpowiedź na potrzeby społeczne 38

Rozdział trzeci
Fundraising w organizacjach niekomercyjnych 46
3.1. Fundraising w szkołach / trzeci sektor w opiece nad dzieckiem 46
3.2. Fundraising na wyższych uczelniach i w fundacjach 62
3.3. Ocena i podsumowanie fundraisingu w Polsce i na świecie 62

Zakończenie 67
Bibliografia 70
Aneksy 73

Wstęp

Kres istnienia państwa opiekuńczego w bardzo ostry sposób ujawnił skrywaną całą głębię problemów społecznych. Dotąd, wypracowany w państwie system opieki, okazał się bowiem niezdolny do rozwiązywania trudnych sytuacji życiowych poszczególnych jednostek i grup społecznych.

W odpowiedzi na ujawniony i rozszerzający się kryzys opiekuńczy państwa zaczęła odradzać się względnie niezależna aktywność obywatelska. Impulsem do działania stała się wewnętrzna potrzeba zwrotu ku naturalnym powinnościom człowieka wobec drugiego człowieka, rozwijającym się na podłożu czy to motywacji altruistycznych, czy też prospołecznych. Natomiast uzewnętrznieniem owej potrzeby, jak wskazuje Jerzy Materne, jest „…przyjęty i utrwalony kulturowo obyczaj – etos opiekuńczy”.

Jak wyjaśnia cytowany tu Autor, „etos opiekuńczy jednostek jako trwały obyczaj postępowania wyrażającego troskę o innych ludzi ma swoje źródła zarówno w biologicznym instynkcie ludzi, jak i w ich właściwościach duchowych. Jednak celem owego postępowania jest dobro ludzi zawsze skonkretyzowane ich określoną sytuacją życiową. (…) Etos opiekuńczy ma więc wymiar głęboko moralny i duchowy. Wynikające z tego normy życiowe stają się zasadą porządkującą oraz scalającą osobiste działania opiekuńcze. Tradycja, głębia oraz wielostronność owego obyczaju – etosu opiekuńczego decydują, między innymi, o bogactwie i poziomie kulturowym ludzi.

Współcześnie, obserwując prężny rozwój sektora pozarządowego ukierunkowanego na rozwiązywanie problemów z obszaru działania pomocy społecznej, którego główną siłą są właśnie ludzie aktywizujący się w służbie drugiemu człowiekowi na zasadzie wolontariatu, można stawiać sobie pytanie, na ile społeczeństwo nasze już cechuje owy etos opiekuńczy.

Celem rozważań prowadzonych w pracy jest próba analizy istoty fundraising w organizacjach niekomercyjnych. Zdaniem autora społeczeństwo obywatelskie, społeczeństwo aktywne, otwarte, demokratyczne, solidarne, wolne i odpowiedzialne zarazem, nie jest łatwą do ukształtowania strukturą, w gruncie rzeczy waha się gdzieś na pograniczu utopii, lecz też jest jedynym rozsądnym tudzież dającym nadzieje wyjściem z problemów funkcjonowania społeczeństw współczesnych. Jedynie taki partner jest w siłach kontrolować ogromne struktury politycznej i ekonomicznej władzy a także łagodzić skutki różnorakich wewnętrznych konfliktów w społeczeństwie. Postawa taka jest wielce przydatna szczególnie jeśli chodzi o fundraising.

W Polsce – zasadniczą blokadą obywatelskiej samoorganizacji jest niechętna pozarządowemu sektorowi postawa większości elit – zresztą nie tylko elit politycznych, lecz również medialnych, kulturalnych, biznesowych, a wręcz intelektualnych. Stosunek tychże kręgów do kategorii oddolnej społecznej samoorganizacji zawiera się w stanowiskach politowania tudzież pogardliwej wyższości. Wystarczy nadmienić, iż w ciągu siedemnastu lat polskiej transformacji w żadnym poważnym polskim medium nie miała miejsca rzetelna debata poświecona kondycji polskiego społeczeństwa obywatelskiego, a publicyści i intelektualiści nadający ton polskiemu dyskursowi publicznemu dopiero od niedawna zaczynają dostrzegać problematykę samoorganizacji społecznej.

Ważkimi cechami konstytutywnymi organizacji non-profit są takie przesłanki działania jak: bezinteresowność, dobroczynność, dobrowolność, spontaniczność, intuicja i ekspresja osobowości działającego, a także następujące priorytety: indywidualizacja, decentralizacja, deinstytucjonalizacja, mobilizacja do samopomocy i pomocy wzajemnej oraz motywacja do samodzielnych działań podmiotów. Inne znaczące cechy to: podstawa i legitymizacja działań, a więc statut i regulaminy ustalane wewnętrznie w poszczególnych agendach oraz adresat działania czyli nasz człowiek. W tym pojęciu uwidacznia się bliskość emocjonalna między dawcami i biorcami, wielowymiarowe i różnorodne interakcje międzyludzkie oraz identyfikacja z podmiotem działania. Równie znamienną cechą organizacji non-profit jest odpowiedzialność działającego podmiotu wobec odbiorców danego działania.

Praca składa się z trzech rozdziałów. W rozdziale pierwszym scharakteryzowano fundraising na świecie, jego istotę, cechy, rodzaje. Przejawy fundraisingu w Polsce, najpopularniejsze metody fundraisingowe, kampanie fundraisingowe w Polsce, stowarzyszenia fundraisingowe w Polsce omówiono w rozdziale drugim. W trzecim poddano analizie fundraising organizacji niekomercyjnych: fundraising w szkołach, fundraising na wyższych uczelniach, fundraising w fundacjach oraz ocena i podsumowanie fundraisingu w Polsce i na świecie.

W rozważaniach wykorzystano dostępna literaturę przedmiotu w postaci zwartej, artykułów, aktów normatywnych oraz materiałów niepublikowanych.

Leasing jako źródło finansowania przedsiębiorstwa

Wstęp 2

Rozdział I. Istota leasingu 4
1.1. Pojęcie leasingu 4
1.2. Rodzaje leasingu 8
1.3. Podmiot leasingu 18
1.4. Zalety ,wady leasingu 21

Rozdział II. Umowa leasingu 25
2.1. Uczestnicy transakcji 25
2.2. Elementy umowy 32
2.3. Przedmiot leasingu 34
2.4. Prawa i obowiązki stron umowy leasingu 36

Rozdział III. Aspekty ekonomiczne leasingu i rozwój rynku leasingowego w Polsce 41
3.1. Aspekty prawno-ekonomiczne leasingu w Polsce 41
3.2. Rozwój rynku leasingowego w Polsce 47
3.3. Wykorzystanie leasingu przez przedsiębiorstwa (na wybranym przykładzie) 55

Zakończenie 61
Bibliografia 63
Spis rysunków 65
Załącznik 1 66
Załącznik 2 68

Wstęp

Leasing to zjawisko postrzegane w aspekcie ekonomiczno-prawno–organizacyjnym, funkcjonujące na szeroką skalę w gospodarce rynkowej, jako jeden z instrumentów finansowania inwestycji oraz w węższym zakresie w podmiotach gospodarczych, gdzie służy on przede wszystkim pozyskaniu składników majątku dla celów bieżącej działalności. Leasing można umiejscowić jako usługę na rynku kapitałowym, gdzie finansowane są inwestycje przedsiębiorstw. W państwach wysoko rozwiniętych stanowi on powszechnie stosowaną formę obrotu gospodarczego od ponad ćwierćwiecza. Od kilku lat wzrasta zainteresowanie leasingiem w państwach Europy Środkowej i Wschodniej, w tym również w Polsce.

Z leasingiem wiązało się w ostatnich latach wiele nieporozumień, głównie z uwagi na brak regulacji prawnej leasingu, przez ponad dziesięć lat jego egzystencji na polskim rynku. Konflikty leasingobiorców z urzędami skarbowymi oraz przykre konsekwencje kwestionowania poprawności kontraktów zniechęcały wielu potencjalnych klientów do korzystania z leasingu. Ponadto mimo szumu wokół leasingu wiele osób nic do końca rozumie na czym polega ta forma finansowania działalności gospodarczej. Wśród inwestorów krążą czasami różne mity na jego temat, jego opłacalności i zagrożeń z nim związanych, które nie mają odbicia w rzeczywistości. Opinie o leasingu mają często charakter skrajny, tj. przecenia się zalety leasingu, nie dostrzegając wad lub odwrotnie.

Problematyka leasingu doczekała się na świecie bogatej literatury, licznych opracowań naukowych w ostatnim ćwierćwieczu. W Polsce piśmiennictwo na temat leasingu pozostaje wciąż ubogie. Prezentowane w literaturze tematu poglądy na temat natury leasingu skupiają się najczęściej na prawnych aspektach jego wykorzystania, pomijając inne, równie ważne przyczyny sięgania po leasing przez potencjalnych inwestorów. Niniejsza publikacja ma za zadanie zaprezentować wpływ różnych czynników: prawnych, organizacyjnych i ekonomicznych na efektywność tej formy finansowania. Ich analiza, także w przekroju czasowym, pozwoli na zidentyfikowanie czynników otoczenia, które sprzyjały rozwojowi leasingu, powodowały i powodują, że jest on wybierany oraz takich, które hamują rozwój zjawiska. Oczywiście analizowane czynniki nie są jedynymi, kształtującymi oblicze polskiego leasingu, z pewnością jednak mają one najbardziej znaczący wpływ na jego zarówno dotychczasowy, jak i przyszły rozwój.

W niniejszej pracy podjęto próbę ukazania istoty leasingu jako formy finansowania przedsiębiorstwa. Taki też był zasadniczy cel opracowania.

Praca składa się z trzech rozdziałów:

Rozdział pierwszy to istota leasingu: pojęcie leasingu, rodzaje leasingu, podmiot leasingu, zalety i wady leasingu.

Rozdział drugi to umowa leasingu: uczestnicy transakcji, elementy umowy, przedmiot leasingu, prawa i obowiązki stron umowy leasingu.

Rozdział trzeci to aspekty ekonomiczne leasingu i rozwój rynku leasingowego w Polsce: aspekty prawno-ekonomiczne leasingu w Polsce, rozwój rynku leasingowego w Polsce, wykorzystanie leasingu przez przedsiębiorstwa (na wybranym przykładzie, przykładach).

Całość opracowania powstała w oparciu o literaturę fachową, artykuły prasowe, akty prawne oraz źródła ze stron WWW i materiały wewnętrzne przedsiębiorstw.

Dostępne sposoby wspierania rozwoju i finansowania MSP

WSTĘP 2

ROZDZIAŁ I. MAŁE I ŚREDNIE FIRMY W GOSPODARCE NARODOWEJ 4
1. Definicja MSP, kryteria włączenia przedsiębiorstwa do klasy małych i średnich przedsiębiorstw 4
2. Klasyfikacja przedsiębiorstw według kryteriów jakościowych i ilościowych 8
3. Systematyzacja małych firm, regulacje prawne 11
4. Rola małych i średnich przedsiębiorstw w gospodarce 17

ROZDZIAŁ II. INSTYTUCJE WSPIERAJĄCE ROZWÓJ MSP 21
1. Strategia pomocy MSP 21
2. Instytucje które wykonują program pomocy 29
3. Formy finansowania 33

ROZDZIAŁ III. SPOSOBY FINANSOWANIA MAŁYCH I ŚREDNICH PRZEDSIĘBIORSTW 38
1. Fundusze pożyczkowe 38
2. Kredyt bankowy 40
3. Faktoring 42
4. Leasing 49
5. Emisja krótkoterminowych papierów dłużnych 51

ZAKOŃCZENIE 53
BIBLIOGRAFIA 55
SPIS TABEL 57
SPIS RYSUNKÓW 58

WSTĘP

Szczególną cechą polskiej gospodarki jest relatywnie duża – na tle innych krajów regionu – liczba małych i średnich przedsiębiorstw (MSP) i ich znaczący udział w tworzeniu dochodu narodowego i zatrudnieniu w gospodarce. Tak znacząca rola małych i średnich przedsiębiorstw w gospodarce wywołuje rosnące zainteresowanie tym sektorem ze strony polityki gospodarczej. Sprzyja mu w szczególności zwiększająca się od 1999 r. i bardzo wysoka stopa bezrobocia, ponieważ małym i średnim przedsiębiorstwom w Polsce słusznie przypisuje się szczególną rolę w generowaniu nowych miejsc pracy, zaś mikroprzedsiębiorstwom – tworzenie tzw. samozatrudnienia, czyli tworzenie miejsc pracy dla właściciela firmy i jego rodziny. Szybki rozwój sektora mikroprzedsiębiorstw począwszy od 1990 r. jest swoistym fenomenem procesu transformacji polskiej gospodarki. Dzięki temu rozwojowi osiągnięcie tych zostało wiele ważnych celów społecznych i ekonomicznych. Zaspokojony został popyt ludności na szereg wyrobów i usług, co pozwoliło społeczeństwu docenić zalety gospodarki wolnorynkowej wobec permanentnej przewagi popytu nad podażą w czasach realnego socjalizmu. Rozwój sektora najmniejszych przedsiębiorstw pozwolił złagodzić skutki upadku licznych przedsiębiorstw państwowych, absorbując osoby tracące pracę oraz wkraczającą na rynek pracy młodzież.

Charakterystyczną cechą najmniejszych przedsiębiorstw jest specyficzna pozycja ich właścicieli – właściciel firmy pracuje w firmie i to nie tylko zarządza nią, ale także wykonuje prace gdzie indziej wykonywane przez pracowników najemnych. Charakterystyczne dla mikroprzedsiębiorstw jest także to, że bardzo często pracują w nich członkowie rodziny właściciela, czyli mamy do czynienia z firmami rodzinnymi.

Celem pracy jest zaprezentowanie obrazu małych i średnich firm w gospodarce narodowej, instytucji wspierających rozwój oraz sposobów finansowania małych i średnich firm.
Praca składa się z trzech rozdziałów.

W pierwszym rozdziale opisane są małe i średnie firmy w gospodarce narodowej, a więc; definicja MSP, kryteria włączenia przedsiębiorstwa do klasy małych i średnich przedsiębiorstw, klasyfikacja przedsiębiorstw według kryteriów jakościowych i ilościowych, systematyzacja małych firm oraz regulacje prawne, jak również rola małych i średnich przedsiębiorstw w gospodarce.

W drugim rozdziale przedstawione są instytucje wspierające rozwój MSP, a więc: strategia pomocy MSP, instytucje, które wykonują program pomocy, oraz formy finansowania.

W trzecim rozdziale zaprezentowane są sposoby finansowania małych i średnich przedsiębiorstw, a więc: fundusze pożyczkowe, kredyt bankowy, factoring, leasing oraz emisja krótkoterminowych papierów dłużnych.

Małe i średnie przedsiębiorstwa jako kategoria ekonomiczna stały się przedmiotem zainteresowania nauk ekonomicznych w Polsce w latach dziewięćdziesiątych. Było to naturalną konsekwencją procesu transformacji gospodarczej, w wyniku którego obok dużych przedsiębiorstw państwowych zaczęły powstawać przedsiębiorstwa małe i średnie, tworząc podstawy prywatnego sektora w gospodarce. Powstanie sektora MSP wywołało wiele skutków ekonomicznych i społecznych.

Po pierwsze, zainicjowano dyskusję nad definicją i klasyfikacją małych i średnich przedsiębiorstw. Istniejąca marginalna sprawozdawczość GUS nie przystawała do klasyfikacji krajów Unii Europejskiej, a to ograniczało możliwości i jakość badań oraz utrudniało dokonywanie porównań międzynarodowych i obserwowanie tendencji w ich rozwoju.

Po drugie, zdefiniowanie oraz pomiar małych i średnich przedsiębiorstw stanowiły punkt wyjścia do badań nad problematyką ich funkcjonowania. Zaczęto systematyzować uwarunkowania i bariery rozwoju MSP oraz zwracać uwagę na ograniczone źródła finansowania, coraz bardziej skomplikowane regulacje prawne, politykę podatkową i wysokie koszty pracy.

Po trzecie, w wyniku napływającej do Polski pomocy zagranicznej w postaci funduszy, fundacji, pożyczek czy specjalistycznych kursów i szkoleń powstała, z jednej strony, potrzeba formułowania polityki ekonomicznej przez państwo i władze lokalne oraz, z drugiej strony, konieczność przygotowania przedsiębiorców do funkcjonowania w realiach gospodarki rynkowej. Pojawiła się zatem potrzeba badań nad problemem zakresu i skuteczności ingerencji państwa w sektorze MSP oraz profesjonalizacji spontanicznej przedsiębiorczości przez organizację obsługi i monitorowania przedsiębiorstw tej wielkości.

Po czwarte, zaczęto stopniowo poszerzać ten obszar badawczy o problemy kapitału ludzkiego, kultury przedsiębiorstwa, innowacji, budowania przewagi konkurencyjnej MSP, formułowania strategii marketingowych czy stosowania nowoczesnych metod zarządzania.

Instrumenty pochodne na polskim rynku walutowym

Wstęp 2

Rozdział I. Powstanie rynku instrumentów pochodnych 4
1.1. Definicje instrumentów pochodnych 4
1.2. Historia instrumentów pochodnych 8
1.3. Współczesne regulacje dotyczące rynków 12
1.4. Kontrakty na innych giełdach w Polsce 14
1.5. Instrumenty pochodne w Polsce na rynku pozagiełdowym 20

Rozdział II. Instrumenty zabezpieczające rynku walutowego 24
2.1. Przegląd instrumentów i rynków finansowych 24
2.2. Kontrakty walutowe 30
2.3. Opcje walutowe 33
2.4. Kontrakty pochodne oparte na opcjach 36
2.5. Walutowe kontrakty futures 39
2.6. Kontrakty walutowe typu swap 41

Rozdział III. Strategie zabezpieczające i procedury przeprowadzania transakcji 44
3.1. Ogólna charakterystyka ryzyka na rynku walutowym 44
3.2. Opracowanie strategii dla różnego typu pionów finansowych i ekspozycji 47
3.3. Procedury przeprowadzania transakcji 52
3.4. Procedury kontrolne 56

Zakończenie 63
Bibliografia 65
Spis rysunków i tabel 68

Wstęp

Instrumenty pochodne od setek lat towarzyszą człowiekowi w jego działalności finansowej, jednakże okres ostatnich czterdziestu pięciu lat uznać należy za najistotniejszy w wielowiekowej historii tych instrumentów finansowych, nazywanych także derywatami, czy też transakcjami terminowymi. Są one obecne na wszystkich najważniejszych rynkach finansowych, od Nowego Jorku począwszy, a na Tokio skończywszy.

Dzieje rozwoju derywatów były niezwykle burzliwe. Towarzyszyły im niejednokrotnie upadki instytucji finansowych. Zdarzenia te stały się przyczyną wielu dyskusji na temat celowości wykorzystywania tego rodzaju instrumentów finansowych, a także możliwości ujęcia ich w ramy prawne. Wiele dyskusji poświęcono także roli instrumentów finansowych na polskim rynku walutowym. Ich znaczenie przejawia się głównie w możliwości zabezpieczenia transakcji przed ryzykiem walutowym.

Mając na uwadze powyższe uwagi, celem niniejszej pracy było omówienie instrumentów pochodnych na rynku kapitałowym jako instrumentów zabezpieczających rynku walutowego. Praca składa się z trzech rozdziałów.

W rozdziale pierwszym omówiono powstanie rynku instrumentów pochodnych. Na wstępie zdefiniowano instrumenty finansowe oraz przedstawiono ich historię. Następnie ukazano współczesne regulacje dotyczące rynków, omówiono kontrakty na innych giełdach w Polsce oraz instrumenty pochodne w Polsce na rynku pozagiełdowym.

W rozdziale drugim ukazano instrumenty zabezpieczające rynku walutowego. Rozważania rozpoczęto od przeglądu instrumentów i rynków finansowych. Następnie kolejno omówiono instrumenty zabezpieczające na rynku walutowym takie jak: kontrakty walutowe, opcje walutowe, kontrakty pochodne oparte na opcjach, walutowe kontrakty futures oraz kontrakty walutowe typu swap.

W rozdziale trzecim przeanalizowano strategie zabezpieczające i procedury przeprowadzania transakcji. Na wstępie dokonano ogólnej charakterystyki ryzyka na rynku walutowym. Następnie omówiono istotę opracowywania strategii dla różnego typu pionów finansowych i ekspozycji. W dalszej części przeanalizowano procedury przeprowadzania transakcji oraz procedury kontrolne.

Wszelkie rozważania, analizy i badania przeprowadzone w niniejszej pracy opierały się na o dostępną literaturę przedmiotu, artykuły prasowe oraz raporty zamieszczone w Internecie oraz aktualne akty prawne i normatywne.

Leasing i kredyt inwestycyjny jako źródła finansowania aktywów

Wstęp 2

Rozdział I. Leasing – charakterystyka pojęcia 4
1.1. Ujęcie definicyjne leasingu 4
1.2. Podstawa prawna funkcjonowania leasingu 6
1.3. Rodzaje leasingu 12
1.4. Umowa leasingu i strony umowy leasingu 15
1.5. Leasing jako źródło finansowania inwestycji 16

Rozdział II. Kredyt inwestycyjny – istota i zakres pojęcia 22
2.1. Definicja kredytu inwestycyjnego 22
2.2. Charakterystyka kredytów inwestycyjnych oferowanych przedsiębiorstwom 27
2.3. Wyznaczniki kosztu kredytu dla przedsiębiorstw 28
2.4. Finansowanie nakładów inwestycyjnych przez banki a rozwój polskiej przedsiębiorczości 36

Rozdział III. Leasing i kredyt inwestycyjny jako źródła finansowania aktywów trwałych – doświadczenia salonu fryzjerskiego Aleksander 43
3.1. Ogólna charakterystyka badanego przedsiębiorstwa 43
3.2. Warunki ekonomiczne inwestycji 45
3.3. Zakup przedmiotu ze środków pochodzących z kredytu 48
3.4. Pozyskanie przedmiotu dzięki leasingowi operacyjnemu 52
3.5. Pozyskanie przedmiotu dzięki leasingowi finansowemu 55
3.6. Podsumowanie i wnioski 56

Zakończenie 61
Bibliografia 63
Spis rysunków 66
Spis tabel 67

Wstęp

Niedobór środków finansowych utrudnia lub wręcz uniemożliwia przedsiębiorstwom prowadzenie bieżącej działalności gospodarczej. Bez własnych pieniędzy bądź dostępu do zewnętrznych źródeł finansowania przedsiębiorstwa nie mogą też podejmować żadnych przedsięwzięć inwestycyjnych, które są konieczne dla ich długofalowego rozwoju. Można powiedzieć, że całokształt działań powodujących dopływ do przedsiębiorstwa środków pieniężnych niezbędnych do jego bieżącego funkcjonowania i rozwoju w dłuższej perspektywie czasowej nazywa się finansowaniem działalności gospodarczej.

W dzisiejszych czasach w procesie zarządzania przedsiębiorstwem znajomość dostępnych źródeł finansowania działalności gospodarczej w Polsce okazuje się nieodzowna. Ustalenie optymalnej struktury kapitału w przedsiębiorstwie należy do najistotniejszych decyzji finansowych podejmowanych przez jego właścicieli. Przedsiębiorstwa, decydując się na skorzystanie z zewnętrznych lub wewnętrznych źródeł finansowania rozwoju, biorą pod uwagę różne kryteria potwierdzające racjonalność ich decyzji.

Mając na uwadze postępującą globalizację rynków finansowych warto zauważyć, że wraz ze wstąpieniem Polski do Unii Europejskiej podmioty gospodarcze w naszym kraju mają coraz większą możliwość pozyskania kapitałów obcych na sfinansowanie działalności gospodarczej. Znajomość tych źródeł finansowania i ich efektywne wykorzystanie jest dziś nieodzownym atutem każdego przedsiębiorcy, który chce się rozwijać na konkurencyjnym rynku Unii Europejskiej.

W związku z powyższym celem niniejszej pracy było ukazanie istoty leasingu i kredytu inwestycyjnego jako źródeł finansowania inwestycji przedsiębiorstwa w aktywa trwałe.

Praca składa się z trzech rozdziałów. Dwa pierwsze rozdziały stanowią rozważania teoretyczne, natomiast rozdział trzeci to empiryczna część niniejszej pracy.

W rozdziale pierwszym dokonano ogólnej charakterystyki leasingu. Na wstępie zdefiniowano pojęcie leasingu oraz omówiono podstawę prawną funkcjonowania leasingu. Następnie przedstawiono rodzaje leasingu, umowę oraz strony umowy leasingu. Pod koniec rozdziału omówiono leasing jako źródło finansowania inwestycji.

W rozdziale drugim dokonano ogólnej charakterystyki kredytu inwestycyjnego. Na wstępie zdefiniowano pojęcie kredytu inwestycyjnego oraz dokonano jego charakterystyki jako kredytu dla przedsiębiorstw. Przedstawiono także wyznaczniki kosztu kredytu dla przedsiębiorstw. Pod konie rozdziału omówiono istotę finansowania nakładów inwestycyjnych przez banki i ich wpływ na rozwój polskiej przedsiębiorczości.

W rozdziale trzecim dokonano analizy opłacalności inwestowania salonu fryzjerskiego Aleksander w aktywa trwałe za pomocą leasingu oraz kredytu. Badania rozpoczęto od ogólnej charakterystyki badanego przedsiębiorstwa. Następnie omówiono warunki ekonomiczne planowanej inwestycji. W badaniach przeanalizowano opłacalność inwestowania w aktywa trwałe za pomocą kredytu inwestycyjnego oraz leasingu operacyjnego i finansowego. Pod koniec badań dokonano istotnego podsumowania oraz wyciągnięto wnioski z przeprowadzonej analizy.

Wszelkie rozważania, analizy i badania przeprowadzone w niniejszej pracy opierały się o dostępną literaturę przedmiotu, artykuły prasowe oraz raporty zamieszczone w Internecie oraz aktualne akty prawne i normatywne. Ponadto w pracy wykorzystano materiały wewnętrzne salonu fryzjerskiego Aleksander.

Obce źródła finansowania aktywów jednostki gospodarczej

Wstęp 2

Rozdział I. Zewnętrzne źródła finansowania jednostek gospodarczych 3
1.1. Przedsiębiorstwa i jego cele gospodarcze 3
1.2. Obszary decyzji finansowych w przedsiębiorstwie 13
1.3. Zarządzanie zewnętrznymi źródłami finansowania 18
1.4. Wybór źródła wspomagania finansowego 22

Rozdział II. Leasing – istota, rodzaje, zasady udzielania i ewidencji księgowej 26
2.1. Istota leasingu 26
2.2. Kryterium podziału leasingu 30
2.3. Strony i przedmiot leasingu, zwieranie umów 33
2.4. Ujęcie leasingu w księgach finansowych 41

Rozdział III. Inne wybrane źródła finansowania aktywów jednostki gospodarczej 49
3.1. Kredyt bankowy – rodzaje, dostępność i formy zabezpieczenia spłaty kredytów 49
3.2. Ujęcie kredytu w księgach finansowych 58
3.3. Faktoring – zabezpieczenie bieżącego finansowania aktywności przedsiębiorstwa 60
3.4. Zasady ewidencjonowania factoringu w księgach finansowych 66

Rozdział IV. Leasing, kredyt, factoring jako obce źródła finansowania analiza porównawcza 70
4.1. Analiza efektywności leasingu 70
4.2. Amortyzacja kredytu 76
4.3. Finansowa ocena opłacalności stosowania leasingu i faktoringu 79

Zakończenie 83
Bibliografia 86

Wstęp

Brak środków finansowych utrudnia lub wręcz uniemożliwia przedsiębiorstwom prowadzenie bieżącej działalności gospodarczej. Bez własnych pieniędzy (własnego kapitału) bądź dostępu do zewnętrznych źródeł finansowania firmy nie mogą też podejmować żadnych przedsięwzięć inwestycyjnych, które są konieczne dla ich długofalowego rozwoju. Całokształt działań powodujących dopływ do przedsiębiorstwa środków pieniężnych niezbędnych do jego bieżącego funkcjonowania i rozwoju w dłuższej perspektywie czasowej nazywa się finansowaniem działalności gospodarczej. Temu zagadnieniu poświęcona jest niniejsza praca.

W niniejszej pracy podjęto próbę ukazania istoty obcych źródeł finansowania aktywów jednostki gospodarczej. Taki też był zasadniczy cel opracowania.
Praca składa się z czterech rozdziałów:

Rozdział pierwszy to zewnętrzne źródła finansowania jednostek gospodarczych: przedsiębiorstwa i jego cele gospodarcze, obszary decyzji finansowych w przedsiębiorstwie, zarządzanie zewnętrznymi źródłami finansowania oraz wybór źródła wspomagania finansowego.

Rozdział drugi to leasing – istota, rodzaje, zasady udzielania i ewidencji księgowej: istota leasingu, kryterium podziału leasingu, strony i przedmiot leasingu, zwieranie umów oraz ujęcie leasingu w księgach finansowych.

Rozdział trzeci to inne wybrane źródła finansowania aktywów jednostki gospodarczej: kredyt bankowy – rodzaje, dostępność i formy zabezpieczenia spłaty kredytów, ujęcie kredytu w księgach finansowych, factoring – zabezpieczenie bieżącego finansowania aktywności przedsiębiorstwa oraz zasady ewidencjonowania faktoringu w księgach finansowych.

Rozdział czwarty to leasing, kredyt, factoring jako obce źródła finansowania analiza porównawcza: analiza efektywności leasingu, amortyzacja kredytu oraz finansowa ocena opłacalności stosowania leasingu i faktoringu.

Całość opracowania powstała w oparciu o literaturę fachową, artykuły prasowe, akty prawne, źródła ze stron WWW.

Budowa działu sprzedaży jako inwestycji firmy

Wstęp 2

Rozdział I. Pojęcie inwestycji i jej znaczenie 5
1.1. Istota zagadnienia inwestycja 5
1.2. Rodzaje inwestycji 8
1.3. Sposoby realizowania inwestycji 12

Rozdział II. Sprzedaż jako podstawowa forma działania firm 22
2.1. Strategiczne planowanie działalności marketingowej 22
2.2. Ogólne założenia sprzedaży 26
2.3. Rodzaje sprzedaży 29

Rozdział III. Rola sprzedaży w działaniach przedsiębiorstwa 33
3.1. Marketing mix jako kombinacja narzędzi 33
3.1.1. Produkt 33
3.1.2. Cena 35
3.1.3. Dystrybucja 37
3.1.4. Promocja 38
3.2. Znaczenie sprzedaży w marketingu 44

Zakończenie 49
Bibliografia 51
Spis rysunków 53

Wstęp

Procesy transformacji polskiej gospodarki zapoczątkowane reformami gospodarczymi w początku lat dziewięćdziesiątych XX wieku doprowadziły do wzrostu zainteresowania sferą finansową działalności przedsiębiorstwa oraz problematyką inwestycyjną.

Inwestowanie wymaga pewnego wysiłku. Jeżeli nawet przyjmiemy, że tylko sprawdzamy wiarygodność informacji otrzymanych od profesjonalistów doradzających nam w kwestiach lokowania pieniędzy. Wystarczająco ciężkie jest samo gromadzenie funduszy, zatem rozsądnym byłoby włożenie nieco większego trudu, aby mieć pewność, że są one dobrze wykorzystywane. Nie oznacza to przeprowadzenia dochodzenia, po którym podejmie się raz na zawsze decyzję, gdzie ulokować nadwyżki, ale raczej jakąś formę kontroli nad tym, jak pracują nasze zasoby finansowe i jakie są dla nich alternatywy. Odnosi się to także do inwestowania jakie podejmuje przedsiębiorstwo rozwijając swoją działalność.

Celem niniejszej pracy jest ukazanie budowy działu sprzedaży jako inwestycji firmy.

W rzeczywistości sprzedaż jest tak stara jak świat, a szczególnie sprzedaż w formie handlu wymiennego. Można sprzedawać wszystko: dobra, usługi, surowce, produkty gotowe i półgotowe, pot ze swego czoła, sztukę, kulturę, wdzięki, miłość, zdrowie, szczęście a nawet naturę w postaci zdrowego powietrza, słońca czy jodu.

Krótko mówiąc sprzedawać to odpowiadać na potrzeby. Wystarcza to być może do tego aby akt sprzedaży stał się tematem prawie tabu. Zbliżenie aspektu technicznego do formy zaspokajania potrzeb wydaje się czymś nie na miejscu.

W akcie sprzedaży zawiera się wybór produktów, użytych pomocy, określenie typu klienta i wykorzystanie wysiłku poniesionego wobec potencjalnego klienta.

Niektóre z rodzajów sprzedaży wykorzystują techniki marketingu lub merchandisingu będące właściwie technikami wspierania sprzedaży. Inne z kolei podkreślają właściwą technikę sprzedaży to znaczy spotkanie pomiędzy sprzedawcą-dostawcą a klientem-kupcem. To i z tego spotkania powinien wyniknąć akt kupna lub dokonania zamówienia. Spotkanie to można ogólnie podzielić na pięć odrębnych etapów, przyjęcie, rozpoznanie potrzeb i słuchanie, argumentację i demonstrację, odpowiedź na zastrzeżenia i zakończenie.

Jeśli zredukuje się sprzedaż do jej najprostszej formy, zauważymy, że zawsze chodzi o sytuację, w której uczestniczą dwie strony: ten kto proponuje usługę i ten kto może jej potrzebować. Akt sprzedaży umiejscawia się więc w pojęciach komunikacji, relacja pomiędzy nadawcą i odbiorcą oraz w pojęciach zależności-niezależności. Jeśli komunikacja ma miejsce oraz jeśli kupujący nie znajduje się w stanie zależności, sprzedaż ma wszelkie matematyczne szanse powodzenia. Przeciwnie, jeśli komunikacja nie zachodzi, jeśli kupujący czuje się zmuszany ryzykujemy, że będzie się opierał. Wynika z tego, że poprawna metodologia polega na utworzeniu prawdziwego spotkania pomiędzy dwoma partnerami.

Sprzedaż jest aktem wybitnie społecznym, dalekim od bycia relacją siły czy prostą wymianą handlową. Zauważamy w tym względzie, że wielu specjalistów sprzedaży traktuje ją jako serię automatyzmów do wyuczenia oraz że akt sprzedaży może być pozbawiony jakiegokolwiek aspektu osobistego. W tej hipotezie chodzi tylko o pokonywanie etapów następujących logicznie i niezmiennie po sobie. Teoria ta zakłada spojrzenie manipulacyjne i uprzywilejowane, definicję zachowawczą i behawiorystyczną klienta, który poddawałby się rygorystycznym i możliwym do opisania regułom. Wystarczyłoby znać takie prawa, obserwować sygnały wysyłane przez osobę by móc sprzedawać w całkowitym spokoju i pewności.

Jeśli chodzi o nas, nie myślimy, że sprzedaż może zostać ograniczona do sumy przewidywalnych zachowań, stereotypów, ani też, że udział konsumenta mógłby być ograniczony do prostego dziękuję.

Budowanie sprzedaży jest szczególnie trudne. Trudne z tego względu, że należy do nielicznych zadań menedżerskich, przy realizacji których menedżer rzadko widzi swoich pracowników. Jest to na ogół zarządzanie na dystans. Sytuacja ta znacznie utrudnia motywowanie i utrzymywanie odpowiedniego morale zespołu sprzedaży. Tymczasem na wszystkich rynkach wzrasta konkurencja, jako że podaż wyprzedza popyt, a produkty i usługi mogą być szybko kopiowane. Podaż w coraz większym stopniu staje się międzynarodowa, wskutek czego szefowie działów sprzedaży nie mogą się już troszczyć wyłącznie o konkurencję krajową.

W różnych państwach została przeprowadzona deregulacja wielu branż, a rządy i organizacje charytatywne w większym niż dotąd stopniu zaczęły orientować się na sprzedaż. Klient ma obecnie znacznie większe możliwości wyboru, co doprowadziło do tego, że oczekuje coraz to wyższego poziomu zaspokojenia swych potrzeb; nawet rządy zaczęły wprowadzać ,,karty praw konsumenta” oraz ustalać standardy obsługi.

Wszystkie te zjawiska wymagają od trudniących się sprzedażą zdecydowanej zmiany postaw. W niektórych branżach, np. w firmach zajmujących się obsługą finansową, szczególnie w bankach i towarzystwach oszczędnościowych zatrudniono tysiące nowych kierowników sprzedaży, co często wiązało się z szybkim wprowadzeniem dotychczasowego personelu w nowe role.

Zważywszy na ogromne znaczenie, jakie ma zarządzanie działami handlowymi, jako rozczarowującą trzeba ocenić praktykę fatalnej rekrutacji, szkolenia i motywowania ich kierowników, którzy mają przecież do zrealizowania bardzo skomplikowane zadania.

Przedstawiona powyżej problematyka znajduje swoje odbicie w strukturze pracy, która składa się z trzech rozdziałów.

W rozdziale pierwszym dokonano ogólnej charakterystyki pojęcia inwestycji i jej znaczenie. Na wstępie przybliżono istotę zagadnienia inwestycji oraz przedstawiono jej rodzaje. Następnie omówiono sposoby realizowania inwestycji.

W rozdziale drugim zaprezentowano sprzedaż jako podstawową formę działania firm. Na początku ukazano strategiczne planowanie działalności marketingowej. W dalszej części rozdziału omówiono założenia oraz rodzaje sprzedaży.

W rozdziale trzecim przedstawiono rolę sprzedaży w działaniach przedsiębiorstwa, ukazując marketing mix jako kombinację narzędzi produktu, ceny, dystrybucji oraz promocji. Kończąc rozważania zaprezentowano znaczenie sprzedaży w marketingu.

Niniejsza praca została napisana w oparciu o dostępną literaturę fachową, raporty i artykuły zamieszczone w prasie i w Internecie.

Bilans jako podstawowe źródło informacji finansowej

Wstęp 2

Rozdział I. Bilans jako podstawowe sprawozdanie finansowe 4
1.1. Istota i znaczenie sprawozdań finansowych 4
1.2. Elementy sprawozdania finansowego 12
1.3. Pojęcie i istota bilansu jako podstawowego sprawozdania finansowego 19

Rozdział II. Struktura bilansu 24
2.1. Układ bilansu 24
2.2. Aktywa bilansu 28
2.2.1. Aktywa trwałe 29
2.2.2. Aktywa obrotowe 33
2.3. Pasywa bilansu 36
2.3.1. Kapitały (fundusze) własne 37
2.3.2. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 40

Rozdział III. Wykorzystanie bilansu w ocenie sytuacji majątkowej i finansowej przedsiębiorstwa 44
3.1. Istota i rodzaje analizy bilansu 44
3.2. Analiza sytuacji majątkowej 54
3.2.1. Analiza dynamiki aktywów 54
3.2.2. Analiza struktury aktywów 56
3.3. Analiza źródeł finansowania majątku 59
3.3.1. Analiza dynamiki pasywów 59
3.3.2. Analiza struktury pasywów 61

Zakończenie 64
Bibliografia 66
Spis rysunków 69
Spis tabel 70

Wstęp

Zarówno rozwój gospodarki rynkowej jak również globalizacja działalności gospodarczej przyczyniają się do wzrostu zapotrzebowania na informacje ekonomiczno-finansowe dotyczące działalności przedsiębiorstw. Informacje te powinny dotyczyć zarówno bieżącej, jak również prognozowanej sytuacji jednostek gospodarczych. Jest to istotne, gdyż sytuacja gospodarcza i finansowa jest podstawą wszelkich decyzji podejmowanych przez różne jednostki zainteresowane działalnością danego przedsiębiorstwa.

Warto podkreślić, że głównym źródłem informacji o rezultatach działalności jednostki gospodarczej są sprawozdania finansowe. Ponieważ sprawozdania te zawierają informacje o stanie i zmianach, jakie zaszły w sytuacji majątkowej i finansowej oraz w wynikach działalności jednostki gospodarczej, informacje w nich zawarte są wykorzystywane przez szerokie grono użytkowników przy formułowaniu opinii i sądów oraz podejmowaniu decyzji ekonomicznych.

Jednym z najważniejszych sprawozdań finansowych dostarczającym informacje na temat sytuacji majątkowej i źródeł finansowania majątku jest bilans. W związku z powyższym celem niniejszej pracy było omówienie bilansu jako podstawowego źródła informacji finansowej.

Praca składa się z trzech rozdziałów.

W rozdziale pierwszym ukazano bilans jako podstawowe sprawozdanie finansowe. Na wstępie omówiono istotę i znaczenie sprawozdań finansowych oraz przedstawiono elementy sprawozdania finansowego. Pod koniec rozdziału omówiono pojęcie i istotę bilansu jako podstawowego sprawozdania finansowego.

W rozdziale drugim ukazano strukturę bilansu. Na wstępie przedstawiono układ bilansu a następnie omówiono kolejno aktywa z uwzględnieniem aktywów trwałych i aktywów obrotowych oraz pasywa z uwzględnieniem kapitału (funduszu) własnego oraz zobowiązań i rezerw na zobowiązania.

W rozdziale trzecim dokonano analizy wykorzystania bilansu w ocenie sytuacji majątkowej i finansowej przedsiębiorstw. Rozważania rozpoczęto od przedstawienia istoty i rodzajów analizy bilansu. Następnie omówiono analizę sytuacji majątkowej z uwzględnieniem analizy struktury i analizy dynamiki aktywów bilansu. W ostatniej części pracy omówiono analizę źródeł finansowania majątku z uwzględnieniem analizy struktury i dynamiki pasywów bilansu.

Wszelkie rozważania, analizy i badania przeprowadzone w niniejszej pracy opierały się o dostępną literaturę przedmiotu, artykuły prasowe oraz raporty zamieszczone w Internecie oraz aktualne akty prawne i normatywne.