Archiwum kierunku Finanse

prace dyplomowe z finansów – prace magisterskie i prace licencjackie z zakresu finansów

Analiza ekonomiczno-finansowa banku PKO BP S.A.

Wstęp 3

Rozdział I. Sprawozdanie finansowe jako źródło informacji o sytuacji ekonomiczno-finansowej banku 5
1.1. Sprawozdawczość finansowa 5
1.2. Prawne regulacje sprawozdawczości finansowej w Polsce 9
1.3. Obowiązki sprawozdawcze podmiotów 11
1.4. Międzynarodowa harmonizacja sprawozdawczości finansowej 16
1.5. Elementy sprawozdań finansowych 20

Rozdział II. Analiza ekonomiczno-finansowa banku 26
2.1. Istota i przedmiot analizy finansowej 26
2.2. Rola analizy w procesie podejmowania decyzji 31
2.3. Klasyfikacja analiz przedsiębiorstwa 33
2.4. Metody analizy finansowej 37
2.5. Analiza wskaźnikowa w ocenie sytuacji ekonomicznej 41
2.5.1. Wskaźniki efektywności (rentowności) 43
2.5.2. Wskaźniki płynności finansowej 45
2.5.3. Wskaźniki wypłacalności 47

Rozdział III. Wstępna analiza sprawozdań finansowych banku PKO BP S.A. 49
3.1. Ogólna charakterystyka działalności banku PKO BP S.A. 49
3.2. Ocena sytuacji finansowej na podstawie analizy wstępnej sprawozdań finansowych 53
3.2.1. Analiza dynamiki i struktury aktywów 54
3.2.2. Analiza dynamiki i struktury pasywów 56
3.2.3. Analiza dynamiki i struktury rachunku zysków i strat 58
3.2.4. Analiza sprawozdania z przepływów środków pieniężnych 61

Rozdział IV. Analiza wskaźnikowa banku PKO BP S.A. 69
4.1. Analiza efektywności 69
4.2. Analiza płynności finansowej 71
4.3. Analiza wypłacalności 73

Zakończenie 78
Bibliografia 80
Spis schematów 84
Spis tabel 85
Spis wykresów 86

Wstęp

Przedsiębiorstwa działające na rynku – w tym również banki – od kilku lat mają do czynienia z dynamicznie zmieniającym się otoczeniem. Kryzys finansowy, rosnąca konkurencja, coraz większe oczekiwania klientów oraz stosowanie coraz nowszych technologii zmuszają banki do poszukiwania sposobów obniżania kosztów, podnoszenia jakości świadczenia usług oraz stosowania efektywniejszych rozwiązań organizacyjnych.

W dzisiejszych czasach niezbędne zatem wydaje się umiejętne przeprowadzanie analizy ekonomiczno-finansowej. Analiza ta zajmuje się badaniem i oceną efektywności działalności banku oraz jego sytuacją majątkową i finansową. Analiza ekonomiczno-finansowa staje się przydatna nie tylko do poprawnej interpretacji liczb zawartych w sprawozdaniu finansowym, lecz przede wszystkim do lepszego wykorzystania zasobów, poprawy wyników działalności, sprostania potrzebom rynku i oczekiwaniom właścicieli. Analiza ekonomiczno-finansowa powinna zatem ułatwić podjęcie decyzji zapewniających efektywny rozwój w przyszłości. Aby analiza ekonomiczno-finansowa mogła stanowić pomocny instrument zarządzania bankiem, trzeba znać jej istotę oraz narzędzia badawcze. W związku z powyższym celem niniejszej pracy było zatem objaśnienie podstaw analizy ekonomiczno-finansowej oraz ukazanie jej wpływu na ocenę kondycji finansowej banku.

Rozważania zawarto w czterech rozdziałach, gdzie dwa pierwsze stanowią część teoretyczną, natomiast dwa ostatnie to empiryczna część niniejszej pracy.

W rozdziale pierwszym ukazano sprawozdanie finansowe jako źródło informacji o sytuacji ekonomiczno-finansowej. Na wstępie zdefiniowano pojęcie sprawozdawczości finansowej oraz przedstawiono jej prawne regulacje w Polsce. Następnie przedstawiono obowiązki sprawozdawcze podmiotów wynikające z przepisów prawa oraz przedstawiono międzynarodową harmonizację sprawozdawczości finansowej. W ostatniej części rozdziału przedstawiono poszczególne elementy sprawozdań finansowych.

W rozdziale drugim ukazano istotę analizy ekonomiczno-finansowej banku. Na wstępie zdefiniowano pojęcie oraz omówiono przedmiot analizy finansowej. Następnie przedstawiono rolę analizy w procesie podejmowania decyzji oraz dokonano klasyfikacji analiz przedsiębiorstwa. Pod koniec rozdziału omówiono metody analizy finansowej oraz przedstawiono istotę analizy wskaźnikowej w ocenie sytuacji ekonomicznej banku, ze szczególnym uwzględnieniem wskaźników efektywności (rentowności), płynności finansowej oraz wypłacalności.

W rozdziale trzecim przeprowadzono wstępną analizę sprawozdań finansowych banku PKO BP S.A. Na wstępie scharakteryzowano działalność banku
PKO BP S.A. Następnie dokonano oceny sytuacji finansowej na podstawie analizy wstępnej sprawozdań finansowych. W badaniach przeprowadzono analizę dynamiki i struktury aktywów i pasywów bilansu, analizę dynamiki i struktury rachunku zysków i strat, oraz analizę rachunku przepływów pieniężnych.

W rozdziale czwartym przeprowadzono analizę wskaźnikową banku PKO BP S.A. Analizą objęto wskaźniki efektywności (rentowności), wskaźniki płynności finansowej oraz wskaźniki wypłacalności.

Źródła informacji, w oparciu o które powstała niniejsza praca, tworzą katalog licznych publikacji zestawionych w spisie bibliograficznym – książek, artykułów prasowych, opracowań i raportów naukowych, jak również baz danych i serwisów informacyjnych zamieszczonych na portalach internetowych. Rozważania opierały się na podstawie obowiązujących przepisów prawa. Ponadto w pracy wykorzystano materiały wewnętrzne banku PKO BP S.A.

Analiza finansowa przedsiębiorstwa Perfektus

Wstęp 2

Rozdział I. Podstawy oceny finansowej przedsiębiorstw 4
1.1. Analiza finansowa – wyjaśnienie istoty i metod 4
1.2. Sprawozdawczość finansowa jako źródło informacji do analizy 8
1.2.1. Bilans 10
1.2.2. Rachunek wyników (rachunek zysków i strat) 13
1.2.3. Rachunek przepływów pieniężnych 17
1.3. Podstawy metodyczne analizy wskaźnikowej 21

Rozdział II. Wstępna analiza sprawozdań finansowych firmy PERFEKTUS S.A. 26
2.1. Charakterystyka firmy PERFEKTUS S.A. 26
2.2. Pionowa i pozioma analiza bilansu 28
2.2. Struktura i dynamika rachunku wyników 32
2.3. Wstępna ocena przepływów środków pieniężnych na podstawie cash flow 35

Rozdział III. Analiza wskaźnikowa sprawozdawczości finansowej PERFEKTUS S.A. 40
3.1. Analiza rentowności 40
3.2. Analiza płynności finansowej 45
3.3. Analiza sprawności działania 50
3.4. Analiza zadłużenia (obsługi długu) 54

Zakończenie 59
Bibliografia 61
Spis rysunków 63
Spis tabel 64

Wstęp

Rozwój gospodarki rynkowej oraz globalizacja działalności gospodarczej powodują wzrost zapotrzebowania na informacje ekonomiczne dotyczące działalności przedsiębiorstw. Chodzi o informacje w zakresie zarówno bieżącej, jak i przewidywanej sytuacji jednostek gospodarczych. Sytuacja gospodarcza i finansowa jest bowiem podstawą wszelkich decyzji podejmowanych przez różne jednostki zainteresowane działalnością danego przedsiębiorstwa. Problem ten nabiera szczególnego znaczenia przy rosnącej konkurencji, której towarzyszą niepewność i ryzyko działalności.

Można zatem stwierdzić, że każde przedsiębiorstwo, prowadząc swoją działalność w otoczeniu i pozostając z nim w we wzajemnej zależności jest zobowiązane do dostarczenia odpowiednich, rzetelnych informacji o wynikach działalności i przepływach środków pieniężnych oraz sytuacji majątkowej i finansowej, w jakiej się znajduje. Obowiązek rozliczenia się wobec otoczenia wiąże się ściśle z odpowiedzialnością za szeroko rozumiane rezultaty własnego działania i jest oparty na sprawozdaniu finansowym, poddanym wcześniej badaniu przez biegłego rewidenta. Postępująca integracja przedsiębiorstwa z organizacjami funkcjonującymi w otoczeniu powoduje, że rośnie grono odbiorców sprawozdawczości finansowej. Obejmuje już ono nie tylko podmioty tzw. „otoczenia ekonomicznego”, tj. podmioty, które uczestniczą w dopływie kapitału (udziałowcy, akcjonariusze, właściciele obligacji, banki), w transakcjach wymiennych (dostawcy, odbiorcy), czy w podziale wypracowanych zysków (właściciele, samorządy lokalne, państwo), ale też otoczenie społeczne (edukacja, kultura, sport). Oprócz podmiotów pozostających w otoczeniu przedsiębiorstwa informacjami zawartymi w sprawozdaniu finansowym zainteresowane jest także kierownictwo jednostki, nawet wówczas, gdy posiada dostęp do dodatkowych informacji zarządczych i finansowych, przy wypełnianiu swoich obowiązków z zakresu planowania, podejmowania decyzji i nadzoru.

Warto podkreślić, że podejmowanie trafnych decyzji przez właścicieli i działających ich imieniu menedżerów oraz przez grono interesariuszy, pozostających w otoczeniu przedsiębiorstwa, uzależnione jest jednak nie tylko od dostępności i jakości uzyskanych informacji, ale też umiejętności ich analizy i oceny. Równolegle więc z doskonaleniem sprawozdawczości powinny postępować działania zmierzające do wypracowania coraz to doskonalszych narzędzi oceny planowanych lub zrealizowanych wyników działalności i sytuacji finansowej przedsiębiorstwa oraz ich szerszego wykorzystania w praktyce gospodarczej. Ranga tego problemu jest na tle duża, że w literaturze i w praktyce pojawiają się poglądy dotyczące koniecznej integracji rachunkowości, której elementem jest sprawozdawczość finansowa i analizy finansowej przedsiębiorstwa. Dzięki bowiem analizie finansowej możliwa staje się realizacja celu rachunkowości.

Punktem wyjścia rozważań jest dostrzegany i coraz częściej komentowany fakt, że analiza finansowa przedsiębiorstwa jest czymś więcej niż analizą sprawozdań finansowych. Analiza finansowa przedsiębiorstwa jest adresowana do każdego, kto pragnie rozwijać swoje umiejętności badania zjawisk finansowych i zdarzeń gospodarczych.

Celem niniejszej pracy było ukazanie istoty analizy finansowej i jej znaczenia w ocenie sytuacji finansowej przedsiębiorstwa. Rozważania zawarto w trzech rozdziałach, gdzie rozdział pierwszy stanowi rozważania teoretyczne, natomiast dwa ostatnie rozdziały to empiryczna część niniejszej pracy.

W rozdziale pierwszym ukazano podstawy oceny finansowej przedsiębiorstw. Omówiono istotę i metody analizy finansowej. Przedstawiono także istotę sprawozdań finansowych jako źródła informacji do analizy. W ostatniej części rozdziału pierwszego przedstawiono także podstawy metodyczne analizy wskaźnikowej.

W rozdziale drugim dokonano wstępnej analizy sprawozdań finansowych przedsiębiorstwa PERFEKTUS S.A. Rozważania rozpoczęto od ogólnej charakterystyki firmy PERFEKTUS S.A. Następnie dokonano analizy pionowej i poziomej bilansu, rachunku zysków i strat oraz przepływów środków pieniężnych.

W rozdziale trzecim przeprowadzono analizę wskaźnikową sprawozdawczości finansowej przedsiębiorstwa PERFEKTUS S.A. W celu oceny sytuacji finansowej zbadano wskaźniki rentowności, płynności finansowej, sprawności działania i zadłużenia.

W pracy zawarto odniesienia do literatury przedmiotu zarówno zwartej, ciągłej, normalizacyjnej, informacyjnej, a także internetowej. Rozważania opierały się na podstawie obowiązujących przepisów prawa. Ponadto w pracy wykorzystano materiały wewnętrzne przedsiębiorstwa PERFEKTUS S.A. pochodzące m.in. ze sprawozdań finansowych badanej jednostki.

Źródła finansowania inwestycji w małych i średnich przedsiębiorstwach

Wstęp 3

Rozdział I. Pojęcie małych i średnich przedsiębiorstw oraz źródła finansowania ich
inwestycji 5
1.1. Charakterystyka małych i średnich przedsiębiorstw 5
1.1.1. Definicja małych i średnich przedsiębiorstw 5
1.1.2. Znaczenie małego i średniego przedsiębiorstwa w gospodarce 8
1.1.3. Bariery funkcjonowania małych i średnich przedsiębiorstw 10
1.2. Źródła finansowania małych i średnich przedsiębiorstw 14
1.2.1. Finansowanie inwestycji kapitałem własnym 14
1.2.2. Finansowanie inwestycji kapitałem obcym 16
1.2.3. Finansowanie inwestycji z funduszy Unii Europejskiej 26

Rozdział II. Ogólna charakterystyka Zakładu Ogólnobudowlanego IMPREGBUD 29
2.1. Ogólna charakterystyka przedsiębiorstwa 29
2.2. Prezentacja podstawowych sprawozdań finansowych 31
2.3. Ogólna analiza sytuacji finansowej badanego przedsiębiorstwa 34

Rozdział III. Rola kredytu i leasingu w finansowaniu inwestycji rzeczowych Zakładu Ogólnobudowlanego IMPREGBUD 43
3.1. Finansowa ocena opłacalności stosowania kredytu 43
3.1.1. Stała płatność wynikająca ze zobowiązań kredytowych 47
3.1.2. Tworzenie funduszu kredytowego 49
3.1.3. Kredyt z okresem wolnym od spłaty 50
3.2. Finansowa ocena opłacalności stosowania leasingu 50
3.2.1. Leasing a zakup środka trwałego ze środków własnych 51
3.2.2. Progowa płatność leasingowa 56
3.2.3. Wewnętrzna stopa zwrotu z leasingu 60
3.2.4. Leasing a zakup środka trwałego ze środków obcych 62

Rozdział IV. Porównanie finansowania inwestycji za pomocą kredytu i leasingu w Zakładzie Ogólnobudowlanym IMPREGBUD 67
4.1. Warunki ekonomiczne inwestycji 67
4.2. Zakup przedmiotu ze środków własnych 67
4.3. Zakup przedmiotu ze środków pochodzących z kredytu 68
4.4. Zakup przedmiotu dzięki leasingowi operacyjnemu 71
4.4. Zakup przedmiotu dzięki leasingowi finansowemu 74
4.5. Wnioski z przeprowadzonej symulacji 75

Zakończenie 78
Bibliografia 84
Spis rysunków i tabel 89

Wstęp

Brak środków finansowych utrudnia lub wręcz uniemożliwia przedsiębiorstwom prowadzenie bieżącej działalności gospodarczej. Bez własnych pieniędzy (własnego kapitału) bądź dostępu do zewnętrznych źródeł finansowania firmy nie mogą też podejmować żadnych przedsięwzięć inwestycyjnych, które są konieczne dla ich długofalowego rozwoju. Całokształt działań powodujących dopływ do przedsiębiorstwa środków pieniężnych niezbędnych do jego bieżącego funkcjonowania i rozwoju w dłuższej perspektywie czasowej nazywa się finansowaniem działalności gospodarczej.

Znajomość dostępnych źródeł finansowania działalności gospodarczej w Polsce okazuje się nieodzowna w procesie zarządzania przedsiębiorstwem. Ustalenie optymalnej struktury kapitału w przedsiębiorstwie należy do najistotniejszych decyzji finansowych podejmowanych przez jego właścicieli. Przedsiębiorstwa, decydując się na skorzystanie z zewnętrznych lub wewnętrznych źródeł finansowania rozwoju, biorą pod uwagę różne kryteria potwierdzające racjonalność ich decyzji. Wraz ze wstąpieniem Polski w struktur UE, a także mając na uwadze postępującą globalizację rynków finansowych, podmioty gospodarcze w naszym kraju mają coraz większą możliwość pozyskania kapitałów obcych na sfinansowanie działalności gospodarczej. Znajomość tych źródeł finansowania i ich efektywne wykorzystanie jest dziś nieodzownym atutem każdego przedsiębiorcy, który chce się rozwijać na konkurencyjnym rynku Unii Europejskiej.

W niniejszej pracy podjęto próbę ukazania istoty źródeł finansowania inwestycji w małych i średnich przedsiębiorstwach na przykładzie Zakładu Ogólnobudowlanego IMPREGBUD. Taki też był cel zasadniczy opracowania.

Praca składa się z czterech rozdziałów:

Rozdział pierwszy prezentuje pojęcie małych i średnich przedsiębiorstw oraz źródła finansowania ich inwestycji: charakterystykę małych i średnich przedsiębiorstw, źródła finansowania małych i średnich przedsiębiorstw.

W rozdziale drugim ukazano ogólną charakterystykę Zakładu Ogólnobudowlanego IMPREGBUD: prezentację podstawowych sprawozdań finansowych, ogólną analizę sytuacji finansowej badanego przedsiębiorstwa.

W rozdziale trzecim przedstawiono rolę kredytu i leasingu w finansowaniu inwestycji rzeczowych Zakładu Ogólnobudowlanego IMPREGBUD: finansową ocenę opłacalności stosowania kredytu, finansową ocenę opłacalności stosowania leasingu.

Rozdział czwarty ukazuje porównanie finansowania inwestycji za pomocą kredytu i leasingu w Zakładzie Ogólnobudowlanym IMPREGBUD: warunki ekonomiczne inwestycji, zakup przedmiotu ze środków własnych, zakup przedmiotu ze środków pochodzących z kredytu, zakup przedmiotu dzięki leasingowi operacyjnemu, zakup przedmiotu dzięki leasingowi finansowemu oraz wnioski z przeprowadzonej symulacji.

Całość opracowania powstała w oparciu o literaturę fachową, artykuły prasowe, akty prawne oraz źródła ze stron WWW i materiały wewnętrzne Zakładu Ogólnobudowlanego IMPREGBUD.

Źródła finansowania działalności małych i średnich przedsiębiorstw

Wstęp 2

Rozdział I. Charakterystyka małych i średnich przedsiębiorstw 4
1.1. Definicja małego i średniego przedsiębiorstwa 4
1.2. Charakterystyka i znaczenie przedsiębiorstw z MSP 15
1.3. Potencjał rozwojowy sektora MSP 17

Rozdział II. Finansowanie działalności przedsiębiorstw 23
2.1. Charakterystyka źródeł finansowania działalności gospodarczej 23
2.2. Kapitały własne 26
2.3. Kapitały obce 38

Rozdział III. Źródła finansowania kapitałami obcymi 44
3.1. Kredyt 44
3.2. Faktoring 51
3.3. Leasing 57

Rozdział IV. Dotacje i subwencje pochodzące z budżetu państwa i Unii Europejskiej 63
4.1. Pożyczki z funduszy pożyczkowych dla przedsiębiorstw rozpoczynających działalność gospodarczą 63
4.2. Wsparcie finansowe Polskiej Agencji Rozwoju Przedsiębiorczości dla małych i średnich przedsiębiorstw 68
4.3. Dotacje i subwencje pochodzące ze środków Unii Europejskiej 73
4.4. Fundusze poręczeniowe dla małych i średnich przedsiębiorstw 76

Zakończenie 84
Bibliografia 86
Spis rysunków 93
Spis tabel 94

Wstęp

Kapitał jest jednym z najważniejszych elementów zarządzania finansami przedsiębiorstwa. W naukach o przedsiębiorstwie kapitał definiowany jest jako ogół zaangażowanych w danym przedsiębiorstwie wewnętrznych i zewnętrznych, własnych i obcych, terminowych i nieterminowych zasobów pieniężnych. Niedobór tych środków finansowych utrudnia lub wręcz uniemożliwia przedsiębiorstwom prowadzenie bieżącej działalności gospodarczej. Bez własnych pieniędzy, czyli bez własnego kapitału bądź też dostępu do zewnętrznych źródeł finansowania firmy nie mogą też podejmować żadnych przedsięwzięć inwestycyjnych, które są konieczne dla ich długofalowego rozwoju.

Całokształt działań powodujących dopływ do przedsiębiorstwa środków pieniężnych niezbędnych do jego bieżącego funkcjonowania i rozwoju w dłuższej perspektywie czasowej nazywamy finansowaniem działalności gospodarczej. Temu zagadnieniu poświęcona jest niniejsza praca. Centralne miejsce zajmuje problematyka finansowania działalności gospodarczej. W pracy zostały objaśnione podstawowe pojęcia z zakresu finansowania przedsiębiorstw, omawia rodzaje kapitału finansującego działalność gospodarczą i źródła jego pozyskiwania.

Celem niniejszej pracy było ukazanie źródeł finansowania działalności gospodarczej prowadzonej przez małe i średnie przedsiębiorstwa. Praca składa się z czterech rozdziałów.

W rozdziale pierwszym dokonano ogólnej charakterystyki małych i średnich przedsiębiorstw. Na wstępie zdefiniowano pojęcie małego i średniego przedsiębiorstwa. Następnie przedstawiono charakterystykę i znaczenie przedsiębiorstw należących do sektora MSP. Pod koniec rozdziału pierwszego omówiono potencjał rozwojowy sektora małych i średnich przedsiębiorstw.

W rozdziale drugim poruszono problematykę finansowania działalności gospodarczej. Rozważania rozpoczęto od ogólnej charakterystyki źródeł finansowania małych i średnich przedsiębiorstw. W dalszej części rozdziału omówiono kapitały własne i kapitały obce wykorzystywane przy finansowaniu działalności gospodarczej.

W rozdziale trzecim dokonano analizy podstawowych źródeł finansowania kapitałami obcymi. W rozdziale tym kolejno omówiono istotę kredytu, faktoringu oraz leasingu w finansowaniu działalności małych i średnich przedsiębiorstw.

W rozdziale czwartym przeanalizowano dotacje i subwencje pochodzące z budżetu państwa i Unii Europejskiej. Omówiono pożyczki z funduszy pożyczkowych dla przedsiębiorców rozpoczynających działalność gospodarczą. Przedstawiono także wsparcie finansowe w zakresie doradztwa i inwestycji Polskiej Agencji Rozwoju Przedsiębiorczości dla małych i średnich przedsiębiorstw. Następnie omówiono dotacje i subwencje pochodzące ze środków Unii Europejskiej oraz fundusze poręczeniowe dla małych i średnich przedsiębiorstw.

Praca została napisana w oparciu o dostępną literaturę fachową, raporty i artykuły zamieszczone w prasie i w internecie oraz w oparciu o aktualne akty normatywne i prawne.

Źródła finansowania działalności gospodarczej w zależności od formy organizacyjno prawnej przedsiębiorstwa

Wstęp 3

Rozdział 1. Formy organizacyjno-prawne przedsiębiorstw 5
1.1. Działalność gospodarcza i jej rola w gospodarce 5
1.2. Formy działalności gospodarczej 8
1.3. Podejmowanie i prowadzenie działalności gospodarczej z punktu widzenia źródeł prawa 12
1.4. Kapitał a forma organizacyjno prawna 17

Rozdział 2. Kapitały własne jako źródło finansowania podmiotów gospodarczych 25
2.1. Pojęcie finansowania oraz podział źródeł finansowania 25
2.2. Kapitały własne w finansowaniu działalności gospodarczej 31
2.3. Kapitały własne samofinansowania 34
2.4. Rentowność kapitałów własnych i jej ocena w przedsiębiorstwie 37

Rozdział 3. Kapitały obce w finansowaniu przedsiębiorstw 41
3.1. Kapitały obce długoterminowe 41
3.2. Krótkoterminowe kapitały obce 51
3.3. Rezerwy w rachunkowości i ich rola 53
3.4. Koszty kapitału obcego w przedsiębiorstwie 58
Rozdział 4. Źródła finansowania działalności gospodarczej na przykładzie spółki akcyjnej Żywiec 63
4.1. Ogólna charakterystyka przedsiębiorstwa 63

4.2. Prezentacja majątku przedsiębiorstwa i źródeł jego finansowania 65
4.3. Analiza wielkości kapitału własnego 67
4.4. Analiza wielkości kapitałów obcych 70
4.5. Relacje kapitałowo-majątkowe 73

Zakończenie 76
Bibliografia 78
Spis aktów prawnych 80
Spis rysunków 81
Spis tabel 81
Spis wykresów 81
Załącznik 82

Wstęp

Jednym z najważniejszych elementów zarządzania finansami przedsiębiorstwa jest kapitał, który jest niezbędny dla rozwoju firmy. Warto bowiem podkreślić, że rozpoczęcie działalności wymaga inwestycji, gdyż trzeba stworzyć odpowiedni wizerunek przedsiębiorstwa, zakupić sprzęt oraz  zatrudnić personel. W praktyce niekiedy zdarza się, że wiele pomysłów na doskonałe produkty i usługi nie zostało zrealizowanych właśnie z powodu braku funduszy. często przedsiębiorcy nie ubiegają się o fundusze na rozwój swojej działalności, ponieważ nie wiedzą, z jakich źródeł można je pozyskać.

W naukach o przedsiębiorstwie kapitał definiowany jest jako ogół zaangażowanych
w danym przedsiębiorstwie wewnętrznych i zewnętrznych, własnych i obcych, terminowych
i nieterminowych zasobów pieniężnych. Niedobór tych środków finansowych utrudnia lub wręcz uniemożliwia przedsiębiorstwom prowadzenie bieżącej działalności gospodarczej. Bez własnych pieniędzy, czyli bez własnego kapitału bądź też dostępu do zewnętrznych źródeł finansowania firmy nie mogą też podejmować żadnych przedsięwzięć inwestycyjnych, które są konieczne dla ich długofalowego rozwoju.

Całokształt działań powodujących dopływ do przedsiębiorstwa środków pieniężnych niezbędnych do jego bieżącego funkcjonowania i rozwoju w dłuższej perspektywie czasowej nazywamy finansowaniem działalności gospodarczej. Temu zagadnieniu poświęcona została niniejsza praca, w której centralne miejsce zajęła problematyka finansowania działalności gospodarczej. Celem pracy było objaśnienie podstawowych pojęć z zakresu działalności gospodarczej przedsiębiorstw oraz źródeł ich finansowania. Zostały omówione podstawowe rodzaje kapitału finansującego działalność gospodarczą oraz ukazano źródła jego pozyskiwania. Znaczna część przedsiębiorców uważa, że największą swobodę przy wyborze źródeł finansowania swojej działalności gospodarczej mają spółki akcyjne. Ich akcje są notowane na giełdzie, a sprawozdania finansowe są ogólnie dostępne, co sprawia, że przedsiębiorstwa takie są bardziej wiarygodne, co jest bardzo istotne np. przy udzielaniu kredytu bankowego. Opierając się o powyższe założenie, w części empirycznej niniejszej pracy zbadano źródła finansowania spółki akcyjnej.

Praca składa się z czterech rozdziałów. Trzy pierwsze rozdziały stanowią rozważania teoretyczne, natomiast rozdział czwarty to empiryczna część niniejszej pracy.

W rozdziale pierwszym ukazano formy organizacyjno-prawne przedsiębiorstw. Rozważania rozpoczęto od omówienia pojęcia działalności gospodarczej oraz zaprezentowania jej roli w gospodarce. Następnie przedstawiono formy organizacyjno-prawne przedsiębiorstw oraz omówiono źródła prawa regulujące działalność gospodarczą. Pod koniec rozdziału pierwszego omówiono problematykę kapitału a formy organizacyjno-prawnej przedsiębiorstwa.

W rozdziale drugim ukazano kapitały własne jako źródło finansowania podmiotów gospodarczych. Na wstępie tego rozdziału zdefiniowano pojęcie finansowania oraz przedstawiono źródła finansowania działalności gospodarczej. Następnie omówiono kapitały własne oraz kapitały własne samofinansowane. Pod koniec rozdziału drugiego poruszono problematykę rentowności kapitałów własnych oraz oceny poziomu rentowności
w przedsiębiorstwie.

W rozdziale trzecim ukazano kapitały obce w finansowaniu przedsiębiorstw. Na wstępie tego rozdziału przedstawiono długoterminowe oraz krótkoterminowe kapitały obce. Następnie omówiono rezerwy w rachunkowości oraz przedstawiono ich rolę. Pod koniec rozdziału trzeciego ukazano koszty kapitału obcego w przedsiębiorstwie.

W rozdziale czwartym dokonano analizy źródeł finansowania działalności gospodarczej na przykładzie spółki akcyjnej Żywiec. Rozważania rozpoczęto od ogólnej charakterystyki badanego przedsiębiorstwa. Następnie dokonano prezentacji majątku przedsiębiorstwa oraz źródeł jego finansowania w oparciu o bilans spółki. W dalszej części przeprowadzono analizę wielkości kapitału własnego przedsiębiorstwa oraz analizę wielkości kapitałów obcych przedsiębiorstwa Żywiec S.A.. Na koniec omówiono relacje kapitałowo-majątkowe przedsiębiorstwa Żywiec S.A..

Wszelkie rozważania, analizy i badania przeprowadzone w niniejszej pracy opierały się na o dostępną literaturę przedmiotu, artykuły prasowe oraz raporty zamieszczone w Internecie oraz aktualne akty prawne i normatywne. Ponadto w pracy wykorzystano materiały wewnętrzne Grupy Żywiec S.A. pochodzące m. in. z Raportów Rocznych, Sprawozdań oraz Prospektu Emisyjnego spółki Żywiec S.A.

Wykorzystanie sprawozdania finansowego do oceny sytuacji majątkowej

praca licencjacka

Wstęp 2

Rozdział 1. Struktura rocznego sprawozdania finansowego 3
1.1. Zasady finansowości 3
1.2. Normy finansowości (standardy) 6
1.3. Elementy sprawozdania finansowego 9

Rozdział 2. Bilans 16
2.1. Istota i cechy bilansu 16
2.2. Metody sporządzania bilansu 18
2.3. Struktura bilansu 20

Rozdział 3. Rachunek zysków i strat 26
3.1. Istota i cechy rachunku zysków i strat 26
3.2. Metody sporządzania rachunku zysków i strat 28
3.3. Struktura rachunku zysków i strat 31

Zakończenie 35
Bibliografia 36
Spis rysunków i tabel 39
Załączniki 40

Wstęp

Rozwój gospodarki rynkowej oraz globalizacja działalności gospodarczej powodują wzrost zapotrzebowania na informacje ekonomiczne dotyczące działalności przedsiębiorstw. Chodzi o informacje w zakresie zarówno bieżącej, jak i przewidywanej sytuacji jednostek gospodarczych. Sytuacja gospodarcza i finansowa jest bowiem podstawą wszelkich decyzji podejmowanych przez różne jednostki zainteresowane działalnością danego przedsiębiorstwa. Problem ten nabiera szczególnego znaczenia przy rosnącej konkurencji, której towarzyszą niepewność i ryzyko działalności.

Podstawowym źródłem informacji o rezultatach działalności jednostki gospodarczej są sprawozdania finansowe. Sprawozdania te zawierają bowiem informacje o stanie i zmianach, jakie zaszły w sytuacji majątkowej i finansowej oraz w wynikach działalności jednostki gospodarczej. Dlatego informacje zawarte w sprawozdaniach finansowych są wykorzystywane przez szerokie grono użytkowników przy formułowaniu opinii i sądów oraz podejmowaniu decyzji ekonomicznych. Podstawowym elementem sprawozdania finansowego jest niewątpliwie bilans i rachunek zysków i strat. Sprawozdania te dostarczają wielu cennych informacji wykorzystywanych w analizie finansowo-ekonomicznej przedsiębiorstwa, dzięki której można prognozować dalszy rozwój jednostki gospodarczej.

Celem niniejszej pracy było zatem ukazanie podstawowych informacji na temat sprawozdawczości finansowej oraz prezentacja bilansu i rachunku zysków i strat.

Rozważania zawarto w trzech rozdziałach. W rozdziale pierwszym przedstawiono strukturę rocznego sprawozdania finansowego. Omówiono zasady finansowości, normy (standardy) finansowości oraz elementy sprawozdania finansowego. W następnych rozdziałach przedstawiono istotę cechy, metody sporządzania a także strukturę bilansu oraz rachunku zysków i strat.

Praca została napisana w oparciu o dostępną literaturę fachową, raporty i artykuły zamieszczone w prasie i w internecie oraz w oparciu o aktualne akty normatywne i prawne.

Wycena oraz ujęcie bilansowe inwestycji finansowych długo i krótkoterminowych

WSTĘP 4

ROZDZIAŁ I. CHARAKTERYSTYKA AKTYWÓW FINANSOWYCH
1.1. Pojęcie, kategorie i charakterystyka instrumentów finansowych wg różnych ustaw i opracowań 6
1.2. Charakterystyka inwestycji i ich rodzaje 11
1.3. Istota i pojęcie inwestycji (aktywów) finansowych (długo i krótkoterminowych) zgodnie z UoR (ustawa o rachunkowości – wersja znowelizowana), RMF (rozporządzeniem ministra finansów) 19
1.4. Klasyfikacja i charakterystyka poszczególnych rodzajów aktywów finansowych (długo i krótkoterminowych) wg UoR – wersja znowelizowana 21
1.5. Klasyfikacja i charakterystyka poszczególnych rodzajów inwestycji finansowych (długo i krótkoterminowych) wg RMF 24
1.6. Klasyfikacja bilansowa i charakterystyka aktywów finansowych (długo i krótkoterminowych) 30

ROZDZIAŁ II. WYCENA AKTYWÓW FINANSOWYCH I ICH EWIDENCJA
2.1. Parametry wyceny 34
2.2. Wprowadzenie do ksiąg rachunkowych aktywów finansowych zgodnie z UoR- wersja znowelizowana i RMF 41
2.3. Wycena na dzień bilansowy 46
2.4. Wycena aktywów objętych zabezpieczeniem 48
2.5. Wycena instrumentów finansowych wyrażonych w walutach obcych 49
2.6. Utrata wartości aktywów finansowych 50
2.7. Przeszacowanie instrumentów finansowych 53

ROZDZIAŁ III. WYCENA INWESTYCJI FINANSOWYCH I ICH EWIDENCJA NA PRZYKŁADZIE FIRMY BUDOWLANEJ
3.1. Charakterystyka działalności przedsiębiorstwa 57
3.2. Aktywa finansowe posiadane przez przedsiębiorstwo 60
3.3. Wycena i ewidencja aktywów finansowych w przedsiębiorstwie 62
3.4. Analiza i ujęcie bilansowe inwestycji finansowych w przedsiębiorstwie 70

ZAKOŃCZENIE 72
BIBLIOGRAFIA 74
SPIS RYSUNKÓW 78
SPIS SCHEMATÓW 79
SPIS TABEL 80

WSTĘP

Intensywny rozwój rynku kapitałowego włącznie ze zróżnicowanym zastosowaniem instrumentów finansowych powoduje powstawanie licznych problemów w rachunkowości zarówno finansowej, jak i zarządczej. Efektywne zarządzanie inwestycjami kapitałowymi w związku z posiadanymi nadwyżkami środków pieniężnych, wymusiło wprowadzenie do ustawy o rachunkowości nowej kategorii finansowej.

W ogólnym znaczeniu instrument finansowy jest to umowa, określająca zależność finansową między dwiema zainteresowanymi stronami, zawarta w celu uzyskania przez nie korzyści ekonomicznych.

W Unii Europejskiej ujęcie instrumentów finansowych w rachunkowości reguluje IV Dyrektywa, a prawomocnym aktem wykonawczym w tym zakresie w Polsce jest znowelizowana ustawa z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości oraz rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 12 grudnia 2001 r. w sprawie szczegółowych zasad uznawania, metod wyceny, zakresu ujawniania i sposobu prezentacji instrumentów finansowych. W aktach prawnych zawarto definicje inwestycji, aktywów i zobowiązań finansowych oraz instrumentów finansowych oraz podstawowe zasady ich wyceny, ustalania wyniku finansowego na zawartych transakcjach i prezentacji w sprawozdaniach finansowych.

Ponieważ problematyka instrumentów finansowych przysparza wiele trudności, celem niniejszej pracy było dokonanie charakterystyki aktywów finansowych, omówienie ich wyceny i ewidencji oraz zaprezentowanie omawianej problematyki w ujęciu praktycznym.

W rozdziale pierwszym dokonano ogólnej charakterystyki aktywów finansowych. Na wstępie zdefiniowano pojęcie, przedstawiono kategorie oraz dokonano ogólnej charakterystyki instrumentów finansowych według różnych ustaw i opracowań. Następnie dokonano charakterystyki inwestycji oraz przedstawiono ich rodzaje. W kolejnych częściach rozdziału omówiono istotę i pojęcie inwestycji (aktywów) finansowych oraz klasyfikacje poszczególnych rodzajów inwestycji (aktywów) finansowych według przepisów znowelizowanej ustawy o rachunkowości oraz rozporządzenia ministra finansów w sprawie szczegółowych zasad uznawania, metod wyceny, zakresu ujawniania i sposobu prezentacji instrumentów finansowych. Pod koniec rozdziału przedstawiono klasyfikację bilansową aktywów finansowych.

W rozdziale drugim ukazano wycenę oraz ewidencję aktywów finansowych. Na wstępie rozdziału przedstawiono parametry wyceny. Następnie kolejno omówiono wprowadzenie do ksiąg rachunkowych aktywów finansowych, wycenę na dzień bilansowy, wycenę aktywów objętych zabezpieczeniem, wycenę instrumentów finansowych wyrażonych w walutach obcych a także utratę wartości aktywów finansowych oraz przeszacowanie instrumentów finansowych.

W rozdziale trzecim przedstawiono praktyczny przykład wyceny inwestycji finansowych i ich ewidencję na przykładzie przedsiębiorstwa budowlanego. Rozważania rozpoczęto od ogólnej charakterystyki działalności badanego przedsiębiorstwa. Następnie przedstawiono aktywa finansowe posiadane przez zakład budowlany. Następnie przedstawiono wycenę oraz ewidencję aktywów finansowych w przedsiębiorstwie. Pod koniec rozdziału ukazano ujęcie bilansowe inwestycji finansowych w przedsiębiorstwie.

Praca została napisana w oparciu o dostępną literaturę fachową, raporty i artykuły zamieszczone w prasie i w internecie oraz w oparciu o aktualne akty normatywne i prawne. Ponadto w pracy wykorzystano materiały wewnętrzne przedsiębiorstwa budowlanego działającego w formie spółki z ograniczoną odpowiedzialnością.

Wsparcie finansowe Unii Europejskiej dla sektora MŚP

Wstęp 3

Rozdział I. Historia polityki wsparcia UE dla sektora MSP 5
1.1. Ogólna polityka UE wobec MSP 5
1.2. Strategia Lizbońska oraz inne regulacje 13

Rozdział II. Fundusze Unii Europejskiej wspierające sektor MSP 17
2.1. Fundusze wsparcia MSP w okresie programowania 2004-2006 17
2.1.1. Sektorowy Program Operacyjny Wzrost Konkurencyjności Przedsiębiorstw (SPO WKP) 17
2.1.2. Zintegrowany Program Operacyjny Rozwoju Regionalnego (ZPORR) 19
2.1.3. Sektorowy Program Operacyjny Rozwój Zasobów Ludzkich (SPO RZL) 21
2.1.4. Wykorzystanie środków z programów w latach 2004-2006 22
2.2. Fundusze wsparcia MSP w okresie programowania 2007-2013 26
2.2.1. Program Operacyjny Innowacyjna Gospodarka (PO IG) 26
2.2.2. Program Operacyjny Kapitał Ludzki (PO KL) 28
2.2.3. Program Operacyjny Rozwój Polski Wschodniej (PO RPW) 29
2.2.4. Regionalny Program Operacyjny Województwa Podkarpackiego (RPO WP) 30
2.2.5. Wykorzystanie środków z programów w latach 2007-2013 32

Rozdział III. Dobre praktyki wykorzystania środków UE z PO KL do końca 2008 roku na projekt „Rynek pracy otwarty dla wszystkich” 37
3.1. Podstawowe cele projektu 37
3.2. Postęp w realizacji celów projektu 38
3.3. Analiza jakościowa realizacji projektu 41
3.3.1. Cel szczegółowy l: Zwiększenie zasięgu oddziaływania Aktywnej Polityki Rynku Pracy 41
3.3.2. Cel szczegółowy 2: Zwiększenie poziomu zatrudnienia wśród osób młodych 41
3.3.3. Cel szczegółowy 3: Zmniejszenie bezrobocia wśród osób znajdujących się w szczególnie trudnej sytuacji na rynku pracy (kobiety, osoby długotrwale bezrobotne, osoby niepełnosprawne, osoby bezrobotne zamieszkujące na obszarach wiejskich) 42
3.3.4. Cel szczegółowy 4: Zwiększenie poziomu zatrudnienia wśród osób starszych 43
3.4. Problemy we wdrażaniu projektu 46

Zakończenie 47
Bibliografia 49
Spis tabel i wykresów 53
Załącznik 55

Wstęp

Małe i średnie firmy od dawna odgrywały istotną rolę w gospodarce, często nie przybierając żadnej formy prawnej. Cywilizacja, zmiany społeczno-gospodarcze i ustrojowe powodowały, iż w nierównomiernym stopniu zachodził ich rozwój. Często były w cieniu dużych firm, a później korporacji, by ponownie kształtować ścieżkę rozwoju wybranych sektorów gospodarki, szukać nisz rynkowych, a jednocześnie powstrzymywać próby podporządkowania siebie – ze strony otoczenia instytucjonalnego i prawnego – firmom mającym już silną pozycję na rynku.

MSP odgrywają zasadniczą rolę w tworzeniu miejsc pracy oraz w pobudzaniu wzrostu gospodarczego w Europie. Są one też istotnym źródłem przedsiębiorczości, energii i innowacji, a więc czynników podnoszących innowacyjność gospodarki w krajach Unii Europejskiej. To właśnie większość małych i średnich przedsiębiorstw w porównaniu z dużymi, tworzy nowe możliwości zatrudnienia, jakich obecnie potrzebuje Europa. Jednak, aby mogły jak najlepiej wykorzystać swój majątek i potencjał twórczy, potrzebują funduszy na przeprowadzenie restrukturyzacji, wprowadzanie innowacji, czy też na sfinansowanie produkcji. Rozmaitość warunków, w jakich one działają, sprawia, że ich potrzeby są w tym zakresie nadzwyczaj różnorodne, dlatego też celem niniejszej pracy było omówienie wsparcia finansowego sektora małych i średnich przedsiębiorstw z funduszy unijnych.

Praca składa się z trzech rozdziałów.

Rozdział pierwszy ukazuje historię polityki wsparcia Unii Europejskiej dla sektora MSP. Rozważania rozpoczęto od przedstawienia ogólnej polityki Unii Europejskiej wobec małych i średnich przedsiębiorstw. Następnie omówiono Strategię Lizbońską oraz inne regulacje.

W rozdziale drugim ukazano fundusze Unii Europejskiej wspierające sektor MSP. Rozdział ten składa się z dwóch zasadniczych części, gdzie omówiono fundusze wsparcia MSP w okresie programowania 2004-2006 oraz fundusze wsparcia MSP w okresie programowania 2007-2013. W pierwszej części omówiono Sektorowy Program Operacyjny Wzrost Konkurencyjności Przedsiębiorstw, Zintegrowany Program Operacyjny Rozwoju Regionalnego oraz Sektorowy Program Operacyjny Rozwój Zasobów Ludzkich. W drugiej części rozdziału drugiego omówiono Program Operacyjny Innowacyjna Gospodarka, Program Operacyjny Kapitał Ludzki, Program Operacyjny Rozwój Polski Wschodniej oraz Regionalny Program Operacyjny Województwa Podkarpackiego. Obie części zostały podsumowane analizą wykorzystania środków z programów.

W rozdziale trzecim dokonano badania empirycznego wykorzystania środków Unii Europejskiej do końca 2008 roku na projekt „Rynek pracy otwarty dla wszystkich” finansowany w ramach Programu Operacyjnego Kapitał Ludzki. Na wstępie przedstawiono podstawowe cele analizowanego projektu. Następnie dokonano analizy postępu w realizacji celów projektu oraz analizę jakościową realizacji projektu z wyszczególnieniem celów. Pod koniec rozdziału przedstawiono podstawowe problemy na jakie natknięto się przy wdrażaniu projektu „Rynek pracy otwarty dla wszystkich”.

Wszelkie rozważania, analizy i badania przeprowadzone w niniejszej pracy opierały się o dostępną literaturę przedmiotu, artykuły prasowe oraz raporty zamieszczone w Internecie oraz aktualne akty prawne i normatywne.

Wskaźnikowa ocena kondycji finansowej przedsiębiorstwa

Wstęp 3

Rozdział pierwszy
Ocena kondycji finansowej 5
1.1. Pojęcie oceny kondycji finansowej 5
1.2. Metody oceny kondycji finansowej 9
1.3. Źródła oceny kondycji finansowej 19
1.3.1. Bilans 20
1.3.2. Rachunek zysków i strat 22
1.3.3. Zestawienie zmian w kapitale własnym 23
1.3.4. Rachunek przepływów pieniężnych 24
1.3.5. Dodatkowe informacje i objaśnienia 25
1.4. Wskaźniki analizy finansowej 29
1.4.1. Wskaźniki rentowności 29
1.4.2. Wskaźniki płynności finansowej 30
1.4.3. Wskaźniki stopnia zadłużenia 31
1.4.4. Wskaźniki aktywności/sprawności 32
1.4.5. Wskaźniki efektywności rynkowej 34

Rozdział drugi
PRI „POL-AQUA” S.A. na rynku robót inżynieryjnych 36
2.1. Podstawy prawne 36
2.2. Historia przedsiębiorstwa 38
2.3. Rodzaj prowadzonej działalności gospodarczej 40
2.4. PRI „POL-AQUA” S.A. na tle konkurencji 44

Rozdział trzeci
Wskaźnikowa ocena kondycji finansowej PRI „POL-AQUA” S.A. 52
3.1. Charakterystyka majątku i źródeł finansowania przedsiębiorstwa 52
3.2. Wskaźnikowa ocena kondycji finansowej przedsiębiorstwa 69
3.2.1. Analiza rentowności 69
3.2.2. Analiza płynności finansowej 71
3.2.3. Analiza stopnia zadłużenia 74
3.2.4. Analiza aktywności/sprawności 76
3.2.5. Analiza efektywności rynkowej 79

Zakończenie 83
Bibliografia 85
Spis rysunków 89
Spis tabel 90
Spis wykresów 91

Wstęp

W dzisiejszych czasach zarządzanie przedsiębiorstwem jest nieustannym procesem podejmowania i realizacji różnorodnych decyzji. Niektóre z nich dotyczą spraw bieżącego funkcjonowania przedsiębiorstwa, inne z kolei mają charakter strategiczny i rozstrzygają o rozwoju przedsiębiorstwa w przyszłości. Podjęcie nawet najmniejszej decyzji jest zawsze złożonym procesem, obarczonym dużym ryzykiem. Ryzyko to występuje szczególnie w gospodarce rynkowej, w której komplikują się zewnętrzne warunki funkcjonowania przedsiębiorstwa. W celu zminimalizowania wpływu ryzyka na podejmowane decyzje, warto mieć zapewniony szybki dostęp do informacji oraz umieć je odpowiednio przetwarzać i oceniać.

Jednym z ważnych narzędzi ułatwiających podejmowanie trafnych decyzji w przedsiębiorstwie jest analiza finansowa. Zajmuje się ona badaniem i oceną efektywności działalności przedsiębiorstwa oraz jego kondycją finansową. Analiza finansowa staje się przedsiębiorstwu przydatna nie tylko do poprawnej interpretacji liczb zawartych w sprawozdaniu finansowym, lecz przede wszystkim do lepszego wykorzystania zasobów, poprawy wyników działalności, sprostania potrzebom rynku i oczekiwaniom właścicieli. Analiza finansowa powinna ułatwić podjęcie decyzji zapewniających efektywny rozwój przedsiębiorstwa w przyszłości.

W zależności od potrzeb przedsiębiorstwa prowadzą różne rodzaje analiz finansowych. Ze względu na formę przeprowadzania badań można wyróżnić analizę wskaźnikową, która stanowi uogólnienie analizy finansowej i spojrzenie na całościowe funkcjonowanie przedsiębiorstwa poprzez pryzmat kształtowania się określonych relacji finansowych. W wyniku tych relacji możliwe jest poznanie i ocena faktów, zjawisk gospodarczych, opracowanie sposobów usprawnienia funkcjonowania przedsiębiorstwa oraz określenie skutków ekonomiczno-finansowych planowanych decyzji. Najczęściej w analizie finansowej wyróżnianych jest kilka zestawów wskaźników: rentowności, płynności finansowej, zadłużenia, sprawności zarządzania oraz efektywności przedsiębiorstwa.

W związku z powyższym celem niniejszej pracy było objaśnienie podstaw analizy finansowej oraz wykorzystanie analizy wskaźnikowej w celu oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Tezą pracy było stwierdzenie, że analiza wskaźnikowa jest szybką i efektywną metodą uzyskania informacji na temat kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

Rozważania na temat oceny kondycji finansowej zawarto w trzech rozdziałach.

W rozdziale pierwszym przedstawiono rozważania teoretyczne oparte na podstawie literatury przedmiotu. Zdefiniowano pojęcie oceny kondycji finansowej oraz metody jej oceny. Omówiono także poszczególne źródła oceny kondycji finansowej, w tym bilans, rachunek zysków i strat, zestawienie zmian w kapitale (funduszu) własnym, rachunek przepływów pieniężnych oraz dodatkowe informacje i objaśnienia. W ostatniej części rozważań teoretycznych przedstawiono wskaźniki analizy finansowej, takie jak: wskaźniki rentowności, płynności finansowej, stopnia zadłużenia, sprawności zarządzania oraz efektywności.

Kolejne dwa rozdziały to empiryczna część niniejszej pracy. Wstęp do części badawczej stanowi rozdział drugi, w którym ukazano sytuację badanego przedsiębiorstwa „POL-AQUA” S.A. na rynku robót inżynieryjnych. Na wstępie prezentacji przedstawiono podstawy prawne badanej jednostki oraz jej historię. Następnie omówiono rodzaj prowadzonej działalności gospodarczej. Pod koniec rozdziału przedstawiono sytuację „POL-AQUA” S.A. na tle konkurencji.

W rozdziale trzecim dokonano oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa „POL-AQUA” S.A. za pomocą analizy wskaźnikowej. Ponieważ analiza wskaźnikowa zazwyczaj jest poprzedzana analizą wstępną sprawozdań finansowych, w pierwszej części rozdziału trzeciego dokonano charakterystyki majątku i źródeł finansowania przedsiębiorstwa. W tej części przedstawiono strukturę i dynamikę podstawowych sprawozdań finansowych. Dopiero po wstępnej analizie, przystąpiono do analizy pogłębionej, jaką jest analiza wskaźnikowa. W badaniach przeprowadzono analizę wskaźników rentowności, płynności finansowej, stopnia zadłużenia, sprawności zarządzania oraz efektywności przedsiębiorstwa „POL-AQUA” S.A. Pod koniec rozważań dokonano podsumowania wyników oraz przedstawiono wnioski z oceny kondycji finansowej badanej jednostki.

Wszelkie rozważania, analizy i badania przeprowadzone w niniejszej pracy opierały się na o dostępną literaturę przedmiotu, artykuły prasowe oraz raporty zamieszczone w Internecie oraz aktualne akty prawne i normatywne. Ponadto w części badawczej wykorzystano materiały wewnętrzne Przedsiębiorstwa Robót Inżynieryjnych „POL-AQUA” S.A.

Wpływ polityki bilansowej na zawartość informacyjną sprawozdań finansowych

Wstęp 3

Rozdział I. Istota i zakres polityki bilansowej 5
1.1. Miejsce polityki bilansowej, polityki i zasad rachunkowości w polityce przedsiębiorstwa 5
1.2. Kryteria wyboru instrumentów polityki bilansowej 13
1.3. Obszary polityki bilansowej w świetle obowiązujących przepisów prawa 17

Rozdział II. Charakterystyka sprawozdań finansowych 22
2.1. Istota sprawozdań finansowych 22
2.2. Elementy sprawozdań 25
2.3. Oddziaływanie instrumentów polityki bilansowej na treści zawarte w sprawozdaniu 35

Rozdział III. Kierunki zastosowania polityki bilansowej w zarządzaniu 42
3.1. Możliwości polityki bilansowej w kreowaniu wyniku finansowego 42
3.2. Wpływ na zarządzanie płynnością finansową 50
3.3. Możliwości posłużenia się polityką bilansową w realizacji strategii podatkowej 59

Zakończenie 64
Bibliografia 66
Spis tabel 72
Spis rysunków 73

Wstęp

Prowadzenie rachunkowości w przedsiębiorstwie regulują przepisy prawa bilansowego, które mają charakter bezwzględnie obowiązujących lub alternatywnych. Przepisy prawa nie regulują szczegółowo wszystkich aspektów systemu rachunkowości w przedsiębiorstwach. Taki stan rzeczy jest podyktowany nie tylko obiektywną niemożliwością pełnego uregulowania wszystkich zdarzeń, które mogą wystąpić w działalności gospodarczej przedsiębiorstw, ale odpowiedzią na ich innowacyjność w kształtowaniu struktury majątku i kapitałów.

W czasach globalizacji, która oprócz nowych sposobów alokacji, wprowadza nieznane dotychczas rodzaje ryzyka gospodarczego i inwestycyjnego, w warunkach rosnącej złożoności procesów gospodarczych i powstawania ciągle nowych zjawisk – wymagających ujęcia i odzwierciedlenia w rachunkowości – przepisy prawa nie mogą ujmować i rozstrzygać wszystkich możliwych zjawisk występujących w środowisku gospodarczym jednostki, a ograniczona wiedza i liczba urzędników przygotowujących akty prawne nie może przewidzieć i rozstrzygać wszystkich problemów. W związku z powyższym istnieją w prawie bilansowym przepisy o charakterze alternatywnym. Dzięki takim przepisom przedsiębiorstwo dysponuje instrumentami wpływania na zawartość informacyjną sprawozdań finansowych i oddziaływania na decyzje ich odbiorców. Instrumenty te są prawami wyboru jednego z dwóch lub kilku rozwiązań danego problemu rachunkowości, dopuszczonych przepisami prawa bilansowego. Instrumentami tymi mogą być również rozwiązania znajdujące się w tzn. obszarach swobodnego działania, które nie zostały objęte regulacją prawną. Jedne, jak i drugie należą do instrumentów polityki bilansowej.

Zadaniem polityki bilansowej jest oddziaływanie na kształtowanie sprawozdań finansowych w ramach dopuszczonych prawem, które najlepiej służą do osiągnięcia celów przedsiębiorstwa, oddziaływanie na wypłaty z zysku na rzecz udziałowców oraz na poziom obciążeń podatkowych.

Polityka bilansowa to świadomy, wewnętrzny sposób kształtowania przez przedsiębiorstwo dopuszczalnych przez prawo bilansowe rozwiązań w dziedzinie rachunkowości, pomagających w osiągnięciu celów. Warto jednak podkreślić, że różne interesy powodują, iż wybór najkorzystniejszej polityki bilansowej jest utrudniony, gdyż polega on na szukaniu optymalnego rozwiązania między skrajnymi obrazami firmy. W związku z tym celem niniejszej pracy było omówienie wpływu polityki bilansowej na zawartość informacyjną sprawozdań finansowych.

Rozważania zawarto w trzech rozdziałach.

W rozdziale pierwszym ukazano istotę i zakres polityki bilansowej. Na wstępie wskazano miejsce polityki bilansowej, polityki i zasad rachunkowości w polityce przedsiębiorstwa. Następnie omówiono kryteria wyboru instrumentów polityki bilansowej. Pod koniec rozdziału przedstawiono obszary polityki bilansowej w świetle obowiązujących przepisów prawa.

W rozdziale drugim scharakteryzowano sprawozdania finansowe. Rozważania rozpoczęto od omówienia istoty sprawozdań finansowych. Następnie przedstawiono elementy sprawozdań finansowych. Pod koniec rozdziału omówiono  problematykę oddziaływania instrumentów polityki bilansowej na treści zawarte w sprawozdaniu.

W rozdziale trzecim ukazano kierunki zastosowania polityki bilansowej w zarządzaniu. W rozdziale tym omówiono możliwości polityki bilansowej w kreowaniu wyniku finansowego, oraz wpływ na zarządzanie płynnością finansową. W rozdziale tym przedstawiono także możliwości posłużenia się polityką bilansową w realizacji strategii podatkowej.

Wszelkie rozważania, analizy i badania przeprowadzone w niniejszej pracy opierały się o dostępną literaturę przedmiotu, artykuły prasowe oraz raporty zamieszczone w Internecie oraz aktualne akty prawne i normatywne.