WSTĘP 2

ROZDZIAŁ I. PODSTAWY ANALIZY FINANSOWEJ 4
1. Miejsce analizy finansowej w systemie analiz 4
2. Istota i przedmiot analizy finansowej 7
3. Źródła informacji wykorzystywanych do analizy przedsiębiorstwa 11
3.1. Bilans 15
3.2. Rachunek zysków i strat 18

ROZDZIAŁ II. METODY ANALIZY FINANSOWEJ 23
1. Klasyfikacja metod analizy finansowej 23
2. Analiza wstępna sprawozdań finansowych 29
3. Analiza wskaźnikowa 33

ROZDZIAŁ III. ANALIZA FINANSOWA PRZEDSIĘBIORSTWA NA PRZYKŁADZIE FIRMY SEKO S.A. 48
1. Charakterystyka firmy 48
2. Analiza wstępna bilansu i rachunku zysków i strat 51
3. Analiza wskaźnikowa 57

ZAKOŃCZENIE 64
BIBLIOGRAFIA 66
SPISY 68

WSTĘP

W warunkach globalizacji rynków istotna jest zdolność stworzenia dla przedsiębiorstw perspektywy osiągnięcia sukcesu w konkurencyjnym otoczeniu. Dlatego też musi istnieć narzędzie, które informowałoby o tym, w jakim stopniu podejmowane decyzje wpływają na realizację celu finansowego przedsiębiorstwa.

Jednym z ważnych narzędzi ułatwiających podejmowanie trafnych decyzji w przedsiębiorstwie jest niewątpliwie analiza finansowa, która zajmuje się badaniem i oceną efektywności działalności przedsiębiorstwa oraz jego sytuacją majątkową i finansową. Analiza finansowa staje się przedsiębiorstwu przydatna nie tylko do poprawnej interpretacji liczb zawartych w sprawozdaniu finansowym, lecz przede wszystkim do lepszego wykorzystania zasobów, poprawy wyników działalności, sprostania potrzebom rynku i oczekiwaniom właścicieli. Analiza finansowa powinna zatem ułatwić podjęcie decyzji zapewniających efektywny rozwój przedsiębiorstwa w przyszłości.

W związku z powyższym celem niniejszej pracy było ukazanie istoty i znaczenia analizy finansowej w ocenie kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Punktem wyjścia do rozważań podjętych w niniejszej pracy był dostrzegany i coraz częściej komentowany fakt, że analiza finansowa przedsiębiorstwa jest czymś więcej niż analizą sprawozdań finansowych. Analiza finansowa przedsiębiorstwa jest adresowana do każdego, kto pragnie rozwijać swoje umiejętności badania zjawisk finansowych i zdarzeń gospodarczych.

Rozważania zawarto w trzech rozdziałach, gdzie dwa pierwsze stanowią część teoretyczną, natomiast rozdział trzeci to empiryczna część niniejszej pracy.

W rozdziale pierwszym ukazano podstawy analizy finansowej. Na wstępie wskazano miejsce analizy finansowej w systemie analiz oraz przedstawiono istotę i przedmiot analizy finansowej. W dalszej części rozdziału omówiono źródła informacji wykorzystywanych do analizy przedsiębiorstwa, ze szczególnym uwzględnieniem dwóch podatkowych sprawozdań finansowych jakimi są bilans i rachunek zysków i strat.

W rozdziale drugim ukazano metody analizy finansowej. Na wstępie dokonano ogólnej klasyfikacji metod analizy finansowej. W dalszej części rozdziału omówiono istotę analizy wstępnej sprawozdań finansowych oraz analizy wskaźnikowej, ze szczególnym uwzględnieniem wskaźników płynności finansowej, rentowności, rotacji oraz zadłużenia.

W rozdziale trzecim przeprowadzono analizę finansową przedsiębiorstwa przetwórstwa rybnego SEKO S.A. Zanim przystąpiono do badań, na wstępie dokonano ogólnej charakterystyki badanej firmy. Następnie przeprowadzono analizę wstępną bilansu i rachunku zysków i strat oraz analizę wskaźnikową ze szczególnym uwzględnieniem wskaźników płynności finansowej, rentowności, rotacji oraz zadłużenia. Pod koniec badań sformułowano wnioski końcowe.

Praca została napisana w oparciu o dostępną literaturę fachową, raporty i artykuły zamieszczone w prasie i w internecie oraz w oparciu o aktualne akty normatywne i prawne. Ponadto w pracy wykorzystano materiały wewnętrzne przedsiębiorstwa SEKO S.A.

ZAKOŃCZENIE

Wraz z rozwojem gospodarki rynkowej procesy zarządzania przedsiębiorstwem komplikują się ze względu na znaczną zmienność warunków jego działania oraz wzrastającą konkurencję. Podejmowanie decyzji dotyczących celów przedsiębiorstwa, sterowanie nimi, elastyczne dostosowywanie się do zmian warunków zewnętrznych i wewnętrznych oraz kierowanie procesem realizacji tych celów, staje się coraz trudniejsze i coraz bardziej skomplikowane. Decyzje te muszą więc być oparte na racjonalnych przesłankach, w celu wyeliminowania błędów w ich podejmowaniu. Zmieniające się warunki otoczenia, rosnące wymagania klientów oraz zaostrzająca się konkurencja wymuszają na przedsiębiorstwach podejmowanie ciągłych działań zwiększających efektywność funkcjonowania. Decydenci wymagają stałego dostępu do informacji na temat sytuacji wewnętrznej i zewnętrznej przedsiębiorstw, informacji użytecznej, w maksymalnym stopniu eliminującej niepewność i ułatwiającej podejmowanie decyzji. Jednym z ważniejszych narzędzi staje się więc w takim przypadku niewątpliwie analiza finansowa.

Warto jednak podkreślić, że analiza finansowa przedsiębiorstwa nie stanowi alternatywy, ale jest ważnym uzupełnieniem podstawowych dyscyplin zajmujących się finansami, finansami przedsiębiorstwa, rachunkowością czy – szerzej ujmując – zarządzaniem. Trudno jest bowiem zarządzać przedsiębiorstwem bez oceny zjawisk finansowych i rzeczowych aspektów biznesu, zatem bez wglądu w rachunkowość czy finanse przedsiębiorstwa. Księgowość powinna być rzetelna, a analiza finansowa kreatywna w pozytywnym tego słowa znaczeniu, ponieważ powinna się włączyć w nurt badawczy, aby dać szansę działania w nowych warunkach globalnych zmian.

Celem analizy finansowej przedsiębiorstwa jest zatem kształtowanie jego przyszłości usystematyzowanej zgodnie z nowymi tendencjami w nauce i praktyce gospodarczej. Zakres analizy jest zdefiniowany jako interpretacja finansowych informacji do oceny działalności i perspektywy wzrostu przedsiębiorstwa. Przedsiębiorca musi wiedzieć, nawet gdy prowadzi działalność najmniej ryzykowną, jak zarządzać przedsiębiorstwem, a przede wszystkim jak efektywnie realizować cele i wykorzystywać zasoby, w tym również finansowe.

Podsumowując, należy podkreślić, że w ostatnich latach w Polsce wyraźnie wzrosło zainteresowanie sprawozdawczością finansową jednostek gospodarczych wśród szerokiego kręgu społeczeństwa. Wzrost ten jest adekwatny do roli, jaką sprawozdania finansowe odgrywają w prezentacji obrazu sytuacji finansowej jednostek w warunkach gospodarki rynkowej.

Analiza finansowa sprawozdań finansowych przedsiębiorstwa pozwala łączyć wiedzę teoretyczną z umiejętnością jej stosowania w praktyce. Koncepcyjna wiedza z zakresu zarządzania finansami przedsiębiorstwa może być trudna do zastosowania bez oceny informacji, na której podstawie menedżer podejmuje decyzje. Analiza finansowa sprzyja wdrożeniu tej wiedzy w praktyce, ustaleniu determinant oraz pokonywaniu ograniczeń poprzez poszukiwanie innych, lepszych rozwiązań problemu w przyszłości. Praca analityków finansowych nie sprowadza się do prezentacji alternatywnych podejść do badania finansowych aspektów biznesu, ale określa przede wszystkim zakres tych zainteresowań. Oznacza to, że „otwiera okno na świat” biznesu i wiedzę oraz perspektywę przedsiębiorstwa i jego pracowników, dla których ważne jest umiejętne znalezienie się w nowoczesnym otoczeniu.