Archiwum autora: pracedyplomowe

Analiza finansowa przedsiębiorstwa na przykładzie Seko S.A.

WSTĘP 2

ROZDZIAŁ I. PODSTAWY ANALIZY FINANSOWEJ 4
1. Miejsce analizy finansowej w systemie analiz 4
2. Istota i przedmiot analizy finansowej 7
3. Źródła informacji wykorzystywanych do analizy przedsiębiorstwa 11
3.1. Bilans 15
3.2. Rachunek zysków i strat 18

ROZDZIAŁ II. METODY ANALIZY FINANSOWEJ 23
1. Klasyfikacja metod analizy finansowej 23
2. Analiza wstępna sprawozdań finansowych 29
3. Analiza wskaźnikowa 33

ROZDZIAŁ III. ANALIZA FINANSOWA PRZEDSIĘBIORSTWA NA PRZYKŁADZIE FIRMY SEKO S.A. 48
1. Charakterystyka firmy 48
2. Analiza wstępna bilansu i rachunku zysków i strat 51
3. Analiza wskaźnikowa 57

ZAKOŃCZENIE 64
BIBLIOGRAFIA 66
SPISY 68

WSTĘP

W warunkach globalizacji rynków istotna jest zdolność stworzenia dla przedsiębiorstw perspektywy osiągnięcia sukcesu w konkurencyjnym otoczeniu. Dlatego też musi istnieć narzędzie, które informowałoby o tym, w jakim stopniu podejmowane decyzje wpływają na realizację celu finansowego przedsiębiorstwa.

Jednym z ważnych narzędzi ułatwiających podejmowanie trafnych decyzji w przedsiębiorstwie jest niewątpliwie analiza finansowa, która zajmuje się badaniem i oceną efektywności działalności przedsiębiorstwa oraz jego sytuacją majątkową i finansową. Analiza finansowa staje się przedsiębiorstwu przydatna nie tylko do poprawnej interpretacji liczb zawartych w sprawozdaniu finansowym, lecz przede wszystkim do lepszego wykorzystania zasobów, poprawy wyników działalności, sprostania potrzebom rynku i oczekiwaniom właścicieli. Analiza finansowa powinna zatem ułatwić podjęcie decyzji zapewniających efektywny rozwój przedsiębiorstwa w przyszłości.

W związku z powyższym celem niniejszej pracy było ukazanie istoty i znaczenia analizy finansowej w ocenie kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Punktem wyjścia do rozważań podjętych w niniejszej pracy był dostrzegany i coraz częściej komentowany fakt, że analiza finansowa przedsiębiorstwa jest czymś więcej niż analizą sprawozdań finansowych. Analiza finansowa przedsiębiorstwa jest adresowana do każdego, kto pragnie rozwijać swoje umiejętności badania zjawisk finansowych i zdarzeń gospodarczych.

Rozważania zawarto w trzech rozdziałach, gdzie dwa pierwsze stanowią część teoretyczną, natomiast rozdział trzeci to empiryczna część niniejszej pracy.

W rozdziale pierwszym ukazano podstawy analizy finansowej. Na wstępie wskazano miejsce analizy finansowej w systemie analiz oraz przedstawiono istotę i przedmiot analizy finansowej. W dalszej części rozdziału omówiono źródła informacji wykorzystywanych do analizy przedsiębiorstwa, ze szczególnym uwzględnieniem dwóch podatkowych sprawozdań finansowych jakimi są bilans i rachunek zysków i strat.

W rozdziale drugim ukazano metody analizy finansowej. Na wstępie dokonano ogólnej klasyfikacji metod analizy finansowej. W dalszej części rozdziału omówiono istotę analizy wstępnej sprawozdań finansowych oraz analizy wskaźnikowej, ze szczególnym uwzględnieniem wskaźników płynności finansowej, rentowności, rotacji oraz zadłużenia.

W rozdziale trzecim przeprowadzono analizę finansową przedsiębiorstwa przetwórstwa rybnego SEKO S.A. Zanim przystąpiono do badań, na wstępie dokonano ogólnej charakterystyki badanej firmy. Następnie przeprowadzono analizę wstępną bilansu i rachunku zysków i strat oraz analizę wskaźnikową ze szczególnym uwzględnieniem wskaźników płynności finansowej, rentowności, rotacji oraz zadłużenia. Pod koniec badań sformułowano wnioski końcowe.

Praca została napisana w oparciu o dostępną literaturę fachową, raporty i artykuły zamieszczone w prasie i w internecie oraz w oparciu o aktualne akty normatywne i prawne. Ponadto w pracy wykorzystano materiały wewnętrzne przedsiębiorstwa SEKO S.A.

ZAKOŃCZENIE

Wraz z rozwojem gospodarki rynkowej procesy zarządzania przedsiębiorstwem komplikują się ze względu na znaczną zmienność warunków jego działania oraz wzrastającą konkurencję. Podejmowanie decyzji dotyczących celów przedsiębiorstwa, sterowanie nimi, elastyczne dostosowywanie się do zmian warunków zewnętrznych i wewnętrznych oraz kierowanie procesem realizacji tych celów, staje się coraz trudniejsze i coraz bardziej skomplikowane. Decyzje te muszą więc być oparte na racjonalnych przesłankach, w celu wyeliminowania błędów w ich podejmowaniu. Zmieniające się warunki otoczenia, rosnące wymagania klientów oraz zaostrzająca się konkurencja wymuszają na przedsiębiorstwach podejmowanie ciągłych działań zwiększających efektywność funkcjonowania. Decydenci wymagają stałego dostępu do informacji na temat sytuacji wewnętrznej i zewnętrznej przedsiębiorstw, informacji użytecznej, w maksymalnym stopniu eliminującej niepewność i ułatwiającej podejmowanie decyzji. Jednym z ważniejszych narzędzi staje się więc w takim przypadku niewątpliwie analiza finansowa.

Warto jednak podkreślić, że analiza finansowa przedsiębiorstwa nie stanowi alternatywy, ale jest ważnym uzupełnieniem podstawowych dyscyplin zajmujących się finansami, finansami przedsiębiorstwa, rachunkowością czy – szerzej ujmując – zarządzaniem. Trudno jest bowiem zarządzać przedsiębiorstwem bez oceny zjawisk finansowych i rzeczowych aspektów biznesu, zatem bez wglądu w rachunkowość czy finanse przedsiębiorstwa. Księgowość powinna być rzetelna, a analiza finansowa kreatywna w pozytywnym tego słowa znaczeniu, ponieważ powinna się włączyć w nurt badawczy, aby dać szansę działania w nowych warunkach globalnych zmian.

Celem analizy finansowej przedsiębiorstwa jest zatem kształtowanie jego przyszłości usystematyzowanej zgodnie z nowymi tendencjami w nauce i praktyce gospodarczej. Zakres analizy jest zdefiniowany jako interpretacja finansowych informacji do oceny działalności i perspektywy wzrostu przedsiębiorstwa. Przedsiębiorca musi wiedzieć, nawet gdy prowadzi działalność najmniej ryzykowną, jak zarządzać przedsiębiorstwem, a przede wszystkim jak efektywnie realizować cele i wykorzystywać zasoby, w tym również finansowe.

Podsumowując, należy podkreślić, że w ostatnich latach w Polsce wyraźnie wzrosło zainteresowanie sprawozdawczością finansową jednostek gospodarczych wśród szerokiego kręgu społeczeństwa. Wzrost ten jest adekwatny do roli, jaką sprawozdania finansowe odgrywają w prezentacji obrazu sytuacji finansowej jednostek w warunkach gospodarki rynkowej.

Analiza finansowa sprawozdań finansowych przedsiębiorstwa pozwala łączyć wiedzę teoretyczną z umiejętnością jej stosowania w praktyce. Koncepcyjna wiedza z zakresu zarządzania finansami przedsiębiorstwa może być trudna do zastosowania bez oceny informacji, na której podstawie menedżer podejmuje decyzje. Analiza finansowa sprzyja wdrożeniu tej wiedzy w praktyce, ustaleniu determinant oraz pokonywaniu ograniczeń poprzez poszukiwanie innych, lepszych rozwiązań problemu w przyszłości. Praca analityków finansowych nie sprowadza się do prezentacji alternatywnych podejść do badania finansowych aspektów biznesu, ale określa przede wszystkim zakres tych zainteresowań. Oznacza to, że „otwiera okno na świat” biznesu i wiedzę oraz perspektywę przedsiębiorstwa i jego pracowników, dla których ważne jest umiejętne znalezienie się w nowoczesnym otoczeniu.

Analiza finansowa przedsiębiorstwa na przykładzie Polkomtel S.A.

WSTĘP 3

ROZDZIAŁ I. PRZEDMIOT ANALIZY FINANSOWEJ 5
1.1. Istota i przedmiot analizy finansowej 5
1.2. Ogólna charakterystyka metod analizy finansowej 8
1.3. Sprawozdania finansowe – źródło danych analizy finansowej 14
1.3.1. Bilans 16
1.3.2. Rachunek zysków i strat 18
1.3.3. Rachunek przepływów pieniężnych 20

ROZDZIAŁ II. METODY ANALIZY FINANSOWEJ 23
2.1. Analiza wstępna bilansu 25
2.1.1. Analiza struktury i dynamiki aktywów 25
2.1.2. Analiza struktury i dynamiki pasywów 27
2.2. Analiza wstępna rachunku zysków i strat 30
2.3. Analiza wstępna rachunku przepływów pieniężnych 31
2.4. Analiza wskaźnikowa 34
2.4.1. Analiza rentowności 36
2.4.2. Analiza płynności finansowej 38
2.4.3. Analiza obrotowości 40
2.4.4. Analiza zadłużenia 42

ROZDZIAŁ III. PRAKTYCZNE WYKORZYSTANIE NARZĘDZI ANALIZY FINANSOWEJ 44
3.1. Charakterystyka przedsiębiorstwa POLKOMTEL S.A. 44
3.2. Analiza bilansu firmy POLKOMTEL S.A. 48
3.3. Analiza rachunku zysków i strat 52
3.4. Analiza rachunku przepływów środków pieniężnych 54
3.5. Analiza wskaźnikowa 57
3.6. Ocena kondycji finansowej firmy POLKOMTEL S.A. 62

ZAKOŃCZENIE 64
BIBLIOGRAFIA 66
SPIS RYSUNKÓW 68
SPIS TABEL 69
SPIS WYKRESÓW 70

WSTĘP

Wciąż zmieniające się warunki otoczenia oraz globalizacja działalności gospodarczej wymuszają praktycznie na wszystkich przedsiębiorstwach podejmowanie ciągłych działań, zwiększających efektywność funkcjonowania oraz doskonalenie procesów zarządzania. Przedsiębiorstwo aby osiągać sukcesy w konkurencyjnym otoczeniu, musi stale podejmować różne decyzje. Obiektywność ocen sytuacji finansowej jednostki gospodarczej oraz trafność decyzji podejmowanych przez jednostki zarówno zewnętrzne, jak i wewnętrzne zależą w dużym stopniu od umiejętności analizy danych. Przydatne przy tym stają się różne narzędzia, które informowałoby o tym, w jakim stopniu podejmowane decyzje wpływają na realizację celu finansowego przedsiębiorstwa. Istotnym narzędziem ułatwiającym podejmowanie trafnych decyzji w przedsiębiorstwie jest niewątpliwie analiza finansowa.

Punktem wyjścia rozważań przedstawionych w niniejszej pracy jest dostrzegany i coraz częściej komentowany fakt, że analiza finansowa przedsiębiorstwa jest czymś więcej niż analizą sprawozdań finansowych. Analiza finansowa przedsiębiorstwa jest adresowana do każdego, kto pragnie rozwijać swoje umiejętności badania zjawisk finansowych i zdarzeń gospodarczych. Celem niniejszej pracy jest zatem przedstawienie przydatności analizy finansowej w ocenie kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Rozważania zawarto w trzech rozdziałach, gdzie dwa pierwsze stanowią część teoretyczną, natomiast rozdział trzeci to empiryczna część niniejszej pracy.

W rozdziale pierwszym ukazano przedmiot analizy finansowej. Na wstępnie zdefiniowano istotę i przedmiot tej analizy, a następnie dokonano ogólnej charakterystyki metod analizy finansowej. W ostatniej części rozdziału pierwszego omówiono podstawowe sprawozdania finansowe jako źródło danych analizy finansowej. Uwagę skupiono na charakterystyce bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych.

W rozdziale drugim dokonano prezentacji metod analizy finansowej. W rozdziale tym kolejno omówiono zasady analizy wstępnej bilansu, rachunku zysków i strat oraz analizy wstępnej rachunku przepływów pieniężnych. W ostatniej części omówiono zasady przeprowadzania analizy wskaźnikowej, ze szczególnym uwzględnieniem analizy rentowności, analizy płynności finansowej oraz analizy obrotowości i analizy zadłużenia.

W rozdziale trzecim przedstawiono praktyczne wykorzystanie narzędzi analizy finansowej na przykładzie przedsiębiorstwa POLKOMTEL S.A. Zanim przystąpiono do analizy, na wstępie dokonano ogólnej charakterystyki przedsiębiorstwa POLKOMTEL S.A. Następnie kolejno przeprowadzono analizę bilansu, rachunku zysków i strat oraz analizę rachunku przepływów pieniężnych. W ostatniej części badań przeprowadzono analizę wskaźnikową, ze szczególnym uwzględnieniem analizy wskaźników rentowności, płynności finansowej, sprawności działania oraz zadłużenia. Badania zakończono oceną kondycji finansowej firmy POLKOMTEL S.A.

Wszelkie rozważania, analizy i badania przeprowadzone w niniejszej pracy opierały się o dostępną literaturę przedmiotu, artykuły prasowe oraz raporty zamieszczone w internecie oraz aktualne akty prawne i normatywne. Ponadto w pracy wykorzystano materiały wewnętrzne przedsiębiorstwa POLKOMTEL S.A.

Analiza finansowa na przykładzie PEC w Jeleniej Górze

WSTĘP 2

Rozdział I. Istota i zadania diagnozy ekonomiczno-finansowej 4
1.1. Znaczenie kondycji ekonomiczno-finansowej przedsiębiorstwa 4
1.2. Przedmiot i metody analiz ekonomiczno-finansowych 9
1.3. Istota analizy wrażliwości 17

Rozdział II. Charakterystyka przedsiębiorstwa PEC w Jeleniej Górze 21
2.1. Rys historyczny firmy 21
2.2. Podstawowe zasady funkcjonowania zakładu 25
2.3. Przedmiot działalności 28
2.4. Zarządzanie i organizacja 32
2.5. Zatrudnienie 41

Rozdział III. Wstępna analiza sprawozdań finansowych PEC w Jeleniej Górze 47
3.1. Istota wstępnej analizy sprawozdań finansowych 47
3.2. Analiza bilansu 48
3.3. Analiza rachunku zysków i strat 58
3.4. Analiza zmian w rachunku przepływów pieniężnych 62

Rozdział IV. Analiza wskaźnikowa PEC w Jeleniej Górze 70
4.1. Istota analizy wskaźnikowej 70
4.2. Płynność finansowa 71
4.3. Rentowność (zyskowność) 75
4.4. Sprawność działania 78
4.4. Zadłużenie 82

ZAKOŃCZENIE 87
BIBLIOGRAFIA 89

WSTĘP

Rozwój gospodarki rynkowej oraz globalizacja działalności gospodarczej powodują wzrost zapotrzebowania na informacje ekonomiczne dotyczące działalności przedsiębiorstw.  Zmieniające się warunki otoczenia, niepewność działania, rosnące wymagania klientów oraz zaostrzająca się konkurencja wymuszają praktycznie na wszystkich przedsiębiorstwach podejmowanie ciągłych działań, zwiększających efektywność funkcjonowania i doskonalenie procesów zarządzania. Menedżerowie firmy, również właściciele, wymagają stałego dostępu do informacji na temat jej sytuacji wewnętrznej i zewnętrznej, informacji użytecznej, w maksymalnym stopniu eliminującej niepewność, ułatwiającej podejmowanie decyzji. Chodzi o informacje w zakresie zarówno bieżącej, jak i przewidywanej sytuacji jednostek gospodarczych. Sytuacja gospodarcza i finansowa jest bowiem podstawą wszelkich decyzji podejmowanych przez różne jednostki zainteresowane działalnością danego przedsiębiorstwa. Jednym z ważniejszych narzędzi ułatwiających podejmowanie trafnych decyzji w przedsiębiorstwie jest analiza finansowa. Zajmuje się ona badaniem i oceną efektywności działalności przedsiębiorstwa oraz jego sytuacją majątkową i finansową.

Punktem wyjścia rozważań w niniejszej pracy jest dostrzegany i coraz częściej komentowany fakt, że analiza finansowa przedsiębiorstwa jest czymś więcej niż analizą sprawozdań finansowych. Analiza finansowa przedsiębiorstwa jest adresowana do każdego, kto pragnie rozwijać swoje umiejętności badania zjawisk finansowych i zdarzeń gospodarczych. Celem niniejszej pracy było ukazanie analizy finansowej jako skutecznego instrumentu oceny kondycji finansowej Przedsiębiorstwa Energetyki Cieplnej w Jeleniej Górze. Rozważania zawarto w czterech rozdziałach:

W rozdziale pierwszym omówiono pojęcie i rolę analizy finansowej w ocenie działalności przedsiębiorstwa. Na wstępie przedstawiono istotę, przedmiot i zakres analizy finansowej oraz rodzaje analiz finansowych. Następnie omówiono metody analizy finansowej oraz źródła informacji wykorzystywanych w analizie finansowej.

W rozdziale drugim dokonano charakterystyki przedsiębiorstwa PEC w Jeleniej Górze. Rozważania rozpoczęto od zaprezentowania rysu historycznego firmy oraz podstawowych zasad jej funkcjonowania. Następnie omówiono przedmiot działalności, zarządzanie i organizację oraz zatrudnienie w analizowanej spółce.

W rozdziale trzecim przeprowadzono wstępną analizę sprawozdań finansowych PEC w Jeleniej Górze. Rozważania rozpoczęto od nakreślenia istoty analizy struktury i dynamiki. Następnie przeprowadzono analizę wstępną bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych.

W rozdziale czwartym pogłębiono wstępną analizę finansową poprzez wyliczenie odpowiednich wskaźników. Zanim przystąpiono do analizy wskaźnikowej, wpierw omówiono istotę tej analizy. Następnie przeprowadzono analizę płynności finansowej, rentowności, sprawności działania oraz zadłużenia.

W zakończeniu podsumowano wyniki przeprowadzonej analizy finansowej.

Źródła informacji, w oparciu o które powstała niniejsza praca, tworzą katalog licznych publikacji zestawionych w spisie bibliograficznym jak również baz danych i serwisów informacyjnych zamieszczonych na portalach internetowych. Rozważania opierały się na podstawie obowiązujących przepisów prawa. Ponadto w pracy wykorzystano materiały wewnętrzne Przedsiębiorstwa Energetyki Cieplnej w Jeleniej Górze.

Analiza finansowa jako skuteczny instrument kontroli sprawności działania przedsiębiorstwa np. Dębica S.A.

Wstęp 2

Rozdział 1. Podstawy metodyczne analizy finansowej 4
1.1. Miejsce analizy finansowej w systemie analiz 4
1.2. Pojęcie i istota analizy finansowej w przedsiębiorstwie  8
1.3. Źródła informacji potrzebnych do analizy finansowej 14
1.4. Sprawozdanie finansowe jako istotny materiał źródłowy analizy finansowej 20

Rozdział 2. Podstawowe sprawozdania finansowe i ich analiza 24
2.1. Bilans jako źródło informacji o przedsiębiorstwie 24
2.2. Charakterystyka rachunku zysków i strat 28
2.3. Analiza wstępna podstawowych sprawozdań finansowych 33
2.4. Analiza wskaźnikowa jako uzupełnienie wstępnego badania sprawozdań finansowych 37

Rozdział 3. Wykorzystanie analizy finansowej do kontroli sprawności działania przedsiębiorstwa Dębica S.A. 46
3.1. Historia przedsiębiorstwa Dębica S.A. 46
3.2. Profil działalności przedsiębiorstwa Dębica S.A. 52
3.3. Analiza wstępna bilansu i rachunku zysków i strat 53
3.4. Analiza wskaźnikowa 57

Zakończenie 63
Bibliografia 66
Spis rysunków, tabel, wykresów i zdjęć 69

Wstęp

Zarządzanie przedsiębiorstwem jest nieustannym procesem podejmowania i realizacji różnorodnych decyzji. Niektóre z nich dotyczą spraw bieżącego funkcjonowania przedsiębiorstwa, inne z kolei mają charakter strategiczny i rozstrzygają o rozwoju przedsiębiorstwa w przyszłości. Zarządzanie przedsiębiorstwem łączy się zatem z koniecznością posiadania odpowiednich informacji analitycznych na temat jego działalności. Dzięki tym informacjom menedżerowie mogą oceniać przebieg zjawisk i procesów, które znajdują się pod ich kontrolą. Zapotrzebowanie na informacje analityczne jest szczególnie ważne w warunkach gospodarki rynkowej, przy rosnącej konkurencji. Informacje te powinny ukazywać skutki podjętych działań oraz czynniki je zakłócające.

Podstawowym źródłem informacji o rezultatach działalności jednostki gospodarczej są sprawozdania finansowe. Sprawozdania te zawierają bowiem informacje o stanie i zmianach, jakie zaszły w sytuacji majątkowej i finansowej oraz w wynikach działalności jednostki gospodarczej. Dlatego informacje zawarte w sprawozdaniach finansowych są wykorzystywane przez szerokie grono użytkowników przy formułowaniu opinii i sądów oraz podejmowaniu decyzji ekonomicznych.

Jednym z ważnych narzędzi ułatwiających podejmowanie trafnych decyzji w przedsiębiorstwie jest analiza finansowa. Zajmuje się ona badaniem i oceną efektywności działalności przedsiębiorstwa oraz jego sytuacją majątkową i finansową. Analiza finansowa staje się przedsiębiorstwu przydatna nie tylko do poprawnej interpretacji liczb zawartych w sprawozdaniu finansowym, lecz przede wszystkim do lepszego wykorzystania zasobów, poprawy wyników działalności, sprostania potrzebom rynku i oczekiwaniom właścicieli.

Punktem wyjścia rozważań w pracy był dostrzegany i coraz częściej komentowany fakt, że analiza finansowa przedsiębiorstwa jest czymś więcej niż analizą sprawozdań finansowych.

Hipotezą badawczą niniejszej pracy było sformułowanie, że analiza finansowa umożliwia dokonanie oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Powinna ona ułatwić podjęcie decyzji zapewniających efektywny rozwój przedsiębiorstwa w przyszłości.

Podstawowym celem pracy było ukazanie analizy finansowej jako skutecznego instrumentu kontroli przedsiębiorstwa.

W pracy zastosowano metodę badawczą polegającą na analizie wstępnej i wskaźnikowej podstawowych sprawozdań finansowych.

Rozważania zawarto w trzech rozdziałach:

W rozdziale pierwszym ukazano podstawy metodyczne analizy finansowej. Na wstępie wskazano miejsce analizy finansowej w systemie analiz. Następnie zdefiniowano pojęcie analizy finansowej w przedsiębiorstwie oraz przedstawiono jej istotę. W dalszej części pracy zaprezentowano źródła informacji potrzebnych do analizy finansowej oraz scharakteryzowano sprawozdanie finansowe jako istotny materiał źródłowy analizy finansowej.

W rozdziale drugim zaprezentowano podstawowe sprawozdania oraz omówiono sposoby ich analizy. Na wstępie przedstawiono bilans jako źródło informacji o przedsiębiorstwie oraz dokonano charakterystyki rachunku zysków i strat. W dalszej części pracy omówiono istotę analizy wstępnej oraz analizy wskaźnikowej.

W rozdziale trzecim przeprowadzono badania na temat wykorzystania analizy finansowej do kontroli sprawności działania Firmy Oponiarskiej Dębica S.A. Rozważania rozpoczęto od zaprezentowania historii analizowanej Spółki raz profilu jej działalności. Następnie przystąpiono do analizy wstępnej podstawowych sprawozdań finansowych jakimi są bilans i rachunek zysków i strat. Po sformułowaniu wstępnych wniosków, przystąpiono do analizy wskaźnikowej.

Źródła informacji, w oparciu o które powstała praca, tworzą katalog licznych publikacji – książek, artykułów, opracowań i raportów. Rozważania opierały się na podstawie obowiązujących przepisów prawa. Ponadto w pracy wykorzystano materiały wewnętrzne Firmy Oponiarskiej Dębica S.A.

Analiza finansowa i jej rodzaje np. LPP S.A.

Wstęp 2

1. Charakterystyka analizy finansowej 4
1.1. Analiza finansowa i jej istota 4
1.2. Rodzaje analizy finansowej 10
1.3. Metody analizy finansowej 16

2. Źródła analizy finansowej 23
2.1. Zewnętrzne i wewnętrzne źródła analizy finansowej 23
2.2. Zawartość informacyjna bilansu oraz rachunku zysków i strat 31
2.3. Zawartość informacyjna pozostałych elementów sprawozdania 35

3. Analiza wskaźnikowa 39
3.1. Znaczenie analizy wskaźnikowej 39
3.2. Wskaźniki płynności finansowej 42
3.3. Wskaźniki rentowności przedsiębiorstwa 46
3.4. Wskaźniki sprawności działania przedsiębiorstwa 49
3.5. Wskaźniki zadłużenia przedsiębiorstwa 52

4. Ocena kondycji finansowej polskiego przedsiębiorstwa odzieżowego LPP S.A. 56
4.1. Charakterystyka badanego przedsiębiorstwa 56
4.2. Analiza bilansu 59
4.3. Analiza rachunku zysku i strat 61
4.4. Analiza rachunku przepływów pieniężnych 63
4.5. Analiza wskaźnikowa 67

Zakończenie 74
Bibliografia 76
Spis rysunków 79
Spis tabel 80
Spis wykresów 81

Wstęp

Zarządzanie przedsiębiorstwem jest nieustannym procesem podejmowania i realizacji różnorodnych decyzji. Niektóre z nich dotyczą spraw bieżącego funkcjonowania przedsiębiorstwa, inne z kolei mają charakter strategiczny i rozstrzygają o rozwoju przedsiębiorstwa w przyszłości. Zarządzanie przedsiębiorstwem łączy się zatem z koniecznością posiadania odpowiednich informacji analitycznych na temat jego działalności. Dzięki tym informacjom menedżerowie mogą oceniać przebieg zjawisk i procesów, które znajdują się pod ich kontrolą. Zapotrzebowanie na informacje analityczne jest szczególnie ważne w warunkach gospodarki rynkowej, przy rosnącej konkurencji. Informacje te powinny ukazywać skutki podjętych działań oraz czynniki je zakłócające.

Jednym z ważnych narzędzi ułatwiających podejmowanie trafnych decyzji w przedsiębiorstwie jest analiza finansowa. Zajmuje się ona badaniem i oceną efektywności działalności przedsiębiorstwa oraz jego sytuacją majątkową i finansową. Analiza finansowa staje się przedsiębiorstwu przydatna nie tylko do poprawnej interpretacji liczb zawartych w sprawozdaniu finansowym, lecz przede wszystkim do lepszego wykorzystania zasobów, poprawy wyników działalności, sprostania potrzebom rynku i oczekiwaniom właścicieli. Analiza finansowa powinna ułatwić podjęcie decyzji zapewniających efektywny rozwój przedsiębiorstwa w przyszłości.

Punktem wyjścia rozważań w niniejszej pracy jest dostrzegany i coraz częściej komentowany fakt, że analiza finansowa przedsiębiorstwa jest czymś więcej niż analizą sprawozdań finansowych. Analiza finansowa przedsiębiorstwa jest adresowana do każdego, kto pragnie rozwijać swoje umiejętności badania zjawisk finansowych i zdarzeń gospodarczych. Celem niniejszej pracy było ukazanie analizy finansowej jako skutecznego sposobu oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

Rozważania zawarto w czterech rozdziałach, gdzie trzy pierwsze stanowią część teoretyczną, natomiast rozdział czwarty to empiryczna część niniejszej pracy.

W rozdziale pierwszym dokonano ogólnej charakterystyki analizy finansowej. Na wstępie zdefiniowano pojęcie analizy finansowej oraz omówiono jej istotę. Następnie przedstawiono rodzaje i metody analizy finansowej.

W rozdziale drugim ukazano źródła analizy finansowej. Na wstępie rozdziału zaprezentowano zewnętrzne i wewnętrzne źródła analizy finansowej, a następnie omówiono zawartość informacyjną bilansu i rachunku zysków i strat oraz pozostałych elementów sprawozdania.

W rozdziale trzecim ukazano istotę analizy wskaźnikowej. Rozważania rozpoczęto od omówienia znaczenia analizy wskaźnikowej. Następnie dokonano charakterystyki poszczególnych wskaźników finansowych, tj. wskaźników płynności finansowej, rentowności, sprawności działania oraz zadłużenia.

W rozdziale czwartym dokonano oceny kondycji finansowej polskiego przedsiębiorstwa odzieżowego LPP S.A. Zanim przystąpiono do badań, na wstępie dokonano ogólnej charakterystyk badanego przedsiębiorstwa. Następnie przeprowadzono wstępną analizę bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych. Analizę wstępną pogłębiono analizą podstawowych wskaźników finansowych badanej jednostki.

Wszelkie rozważania, analizy i badania przeprowadzone w niniejszej pracy opierały się o dostępną literaturę przedmiotu, artykuły prasowe oraz raporty zamieszczone w internecie oraz aktualne akty prawne i normatywne. Ponadto w pracy wykorzystano materiały wewnętrzne badanego przedsiębiorstwa odzieżowego LPP S.A.

Analiza finansowa biura Pośrednictwa Finansowego Jan Kowalski

Wstęp 3

Rozdział I. Pojęcie i rola analizy finansowej w ocenie działalności przedsiębiorstwa 5
1.1. Istota, przedmiot i zakres analizy finansowej przedsiębiorstwa 5
1.2. Rodzaje analiz 10
1.3. Źródła informacji do oceny finansowej 13
1.3.1. Bilans 17
1.3.2. Rachunek zysków i strat 20
1.3.3. Sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych 22

Rozdział II. Analiza wskaźnikowa jako metoda oceny działalności przedsiębiorstwa 26
2.1. Wstępna analiza bilansu 26
2.2. Wstępna analiza rachunku zysków i strat 33
2.3. Zasady analizy wskaźnikowej 36
2.3.1. Analiza wskaźników płynności finansowej 39
2.3.2. Analiza wskaźników rentowności 42
2.3.3. Analiza wskaźników zadłużenia 44
2.3.4. Analiza wskaźników efektywności aktywów 47

Rozdział III. Ocena kondycji finansowej Biura Pośrednictwa Finansowego Jan Kowalski 49
3.1. Ogólna charakterystyka działalności 49
3.2. Wstępna analiza sprawozdań finansowych 52
3.2.1. Analiza bilansu 52
3.2.2. Analiza rachunku zysków i strat 55
3.3. Analiza wskaźnikowa 57
3.3.1. Wskaźnikowa ocena płynności finansowej 57
3.3.2. Wskaźnikowa ocena rentowności 59
3.3.3. Wskaźnikowa ocena zadłużenia 61
3.3.4. Wskaźnikowa ocena efektywności aktywów 62

Zakończenie 65
Bibliografia 67
Spis rysunków, tabel i wykresów 70

Wstęp

W dzisiejszych czasach zarządzanie przedsiębiorstwem jest nieustannym procesem podejmowania i realizacji różnorodnych decyzji. Niektóre z nich dotyczą spraw bieżącego funkcjonowania przedsiębiorstwa, inne z kolei mają charakter strategiczny i rozstrzygają o rozwoju przedsiębiorstwa w przyszłości. Zarządzanie przedsiębiorstwem łączy się zatem z koniecznością posiadania odpowiednich informacji analitycznych na temat jego działalności. Dzięki tym informacjom menedżerowie mogą oceniać przebieg zjawisk i procesów, które znajdują się pod ich kontrolą. Zapotrzebowanie na informacje analityczne jest szczególnie ważne w warunkach gospodarki rynkowej, przy rosnącej konkurencji. Informacje te powinny ukazywać skutki podjętych działań oraz czynniki je zakłócające.

Podstawowym źródłem informacji o rezultatach działalności jednostki gospodarczej są sprawozdania finansowe. Sprawozdania te zawierają bowiem informacje o stanie i zmianach, jakie zaszły w sytuacji majątkowej i finansowej oraz w wynikach działalności jednostki gospodarczej. Dlatego informacje zawarte w sprawozdaniach finansowych są wykorzystywane przez szerokie grono użytkowników przy formułowaniu opinii i sądów oraz podejmowaniu decyzji ekonomicznych.

Jednym z ważnych narzędzi ułatwiających podejmowanie trafnych decyzji w przedsiębiorstwie jest analiza finansowa. Zajmuje się ona badaniem i oceną efektywności działalności przedsiębiorstwa oraz jego sytuacją majątkową i finansową. Analiza finansowa staje się przedsiębiorstwu przydatna nie tylko do poprawnej interpretacji liczb zawartych w sprawozdaniu finansowym, lecz przede wszystkim do lepszego wykorzystania zasobów, poprawy wyników działalności, sprostania potrzebom rynku i oczekiwaniom właścicieli. Analiza finansowa powinna ułatwić podjęcie decyzji zapewniających efektywny rozwój przedsiębiorstwa w przyszłości.

Punktem wyjścia rozważań w niniejszej pracy jest dostrzegany i coraz częściej komentowany fakt, że analiza finansowa przedsiębiorstwa jest czymś więcej niż analizą sprawozdań finansowych. Analiza finansowa przedsiębiorstwa jest adresowana do każdego, kto pragnie rozwijać swoje umiejętności badania zjawisk finansowych i zdarzeń gospodarczych. Celem niniejszej pracy było ukazanie analizy finansowej jako skutecznego instrumentu oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

Rozważania zawarto w trzech rozdziałach:

W rozdziale pierwszym ukazano pojęcie i rolę analizy finansowej w ocenie działalności przedsiębiorstw. Na wstępie przedstawiono istotę, przedmiot i zakres analizy finansowej przedsiębiorstwa oraz zaprezentowano rodzaje analiz. Następnie omówiono źródła informacji do oceny finansowej, ze szczególnym uwzględnieniem bilansu, rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych.

W rozdziale drugim omówiono istotę analizy wskaźnikowej jako metody oceny działalności przedsiębiorstwa. Rozważania rozpoczęto od omówienia istoty analizy wstępnej podatkowych sprawozdań finansowych, która poprzedza analizę wskaźnikową. Następnie przystąpiono do przedstawienia zasad analizy wskaźnikowej. Omówiono analizę wskaźników płynności finansowej, rentowności, zadłużenia oraz oceny efektywności aktywów.

W rozdziale trzecim dokonano oceny kondycji finansowej Biura Pośrednictwa Finansowego Jan Kowalski. Na wstępie w sposób ogólny scharakteryzowano działalność badanej Spółki. Następnie przystąpiono do analizy wstępnej bilansu oraz rachunku zysków i strat. Analizę wstępną rozszerzono o analizę wskaźnikową, którą przeprowadzono w dalszej części rozdziału. Badaniu poddano wskaźniki płynności finansowej, rentowności, zadłużenia oraz efektywności aktywów.

Źródła informacji, w oparciu o które powstała niniejsza praca, tworzą katalog licznych publikacji zestawionych w spisie bibliograficznym – książek, artykułów, opracowań i raportów naukowych, jak również baz danych i serwisów informacyjnych zamieszczonych na portalach internetowych. Rozważania opierały się na podstawie obowiązujących przepisów prawa. Ponadto w pracy wykorzystano materiały wewnętrzne Biura Pośrednictwa Finansowego Jan Kowalski Sp. z o.o.

Analiza finansowa banku Citi Handlowy

WSTĘP 2

ROZDZIAŁ I. WPROWADZENIE DO PROBLEMATYKI ANALIZY FINANSOWEJ BANKU 4
1.1. Istota przedmiot i zakres analizy finansowej banku 4
1.2. Źródła danych niezbędnych do analizy finansowej 8
1.3. Metody analizy finansowej banku 12
1.4. Rodzaje analizy finansowej 15
1.5. Formy prezentacji wyników analizy 17
1.6. Użytkownicy informacji sprawozdawczych i analitycznych banków 19

ROZDZIAŁ II. NARZĘDZIA BADANIA KONDYCJI FINANSOWEJ BANKU 23
2.1. Rola analizy w procesie podejmowania decyzji w banku 23
2.2. Klasyfikacja analiz 26
2.3. Wstępna analiza sprawozdawczości finansowej banku 28
2.4. Analiza wskaźnikowa w ocenie sytuacji ekonomicznej banku 35
2.4.1. Wskaźniki efektywności (rentowności) 38
2.4.2. Wskaźniki płynności 41
2.4.3. Wskaźniki wypłacalności 43

ROZDZIAŁ III. CHARAKTERYSTYKA BANKU CITI HANDLOWY I JEGO OTOCZENIA 47
3.1. Historia rozwoju banku Citi Handlowy 47
3.2. Przedmiot działalności banku 53
3.3. Pozycja spółki na rynku i realizacja usług 54

ROZDZIAŁ IV. ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ BANKU CITI HANDLOWY 60
4.1. Analiza sytuacji finansowej i majątkowej banku 60
4.1.1. Analiza bilansu 60
4.1.2. Analiza rachunku zysków i strat 63
4.1.3. Analiza przepływów pieniężnych 65
4.2. Analiza wskaźnikowa banku 70
4.2.1. Analiza efektywności (rentowności) 70
4.2.2. Analiza płynności 72
4.2.3. Analiza wypłacalności 74
4.3. Wnioski z analizy 76

ZAKOŃCZENIE 79
BIBLIOGRAFIA 81
SPIS RYSUNKÓW 84
SPIS TABEL 85
SPIS WYKRESÓW 86

WSTĘP

Przedsiębiorstwa działające na rynku – w tym również banki – od kilku lat mają do czynienia z dynamicznie zmieniającym się otoczeniem. Kryzys finansowy, rosnąca konkurencja, coraz większe oczekiwania klientów oraz stosowanie coraz nowszych technologii zmuszają banki do poszukiwania sposobów obniżania kosztów, podnoszenia jakości świadczenia usług oraz stosowania efektywniejszych rozwiązań organizacyjnych.

W dzisiejszych czasach niezbędne zatem wydaje się umiejętne przeprowadzanie analizy finansowej. Analiza ta zajmuje się badaniem i oceną efektywności działalności banku oraz jego sytuacją majątkową i finansową. Analiza finansowa staje się przydatna nie tylko do poprawnej interpretacji liczb zawartych w sprawozdaniu finansowym, lecz przede wszystkim do lepszego wykorzystania zasobów, poprawy wyników działalności, sprostania potrzebom rynku i oczekiwaniom właścicieli. Analiza finansowa powinna zatem ułatwić podjęcie decyzji zapewniających efektywny rozwój w przyszłości. Aby analiza ekonomiczno-finansowa mogła stanowić pomocny instrument zarządzania bankiem, trzeba znać jej istotę oraz narzędzia badawcze. W związku z powyższym podstawowym celem niniejszej pracy było zatem objaśnienie podstaw analizy finansowej oraz ukazanie jej wpływu na ocenę kondycji finansowej banku. Celem szczegółowym pracy było przygotowanie i przetworzenie informacji pozwalających na kompleksową i wszechstronną ocenę funkcjonowania banku i jego efektywności, wskazanie możliwych rozwiązań mogących pomóc mu rozwiązać ewentualne problemy.

Rozważania zawarto w czterech rozdziałach, gdzie dwa pierwsze stanowią część teoretyczną, natomiast dwa ostatnie to empiryczna część niniejszej pracy.

W rozdziale pierwszym dokonano wprowadzenia do problematyki analizy finansowej banku. Na wstępie przedstawiono istotę, przedmiot i zakres analizy finansowej banku. Następnie zaprezentowano źródła danych niezbędnych do analizy finansowej oraz omówiono metody analizy finansowej banku. W dalszej części rozdziału przedstawiono rodzaje analizy finansowej oraz formy prezentacji wyników analizy. Pod koniec rozdziału wskazano użytkowników informacji sprawozdawczych i analitycznych banków.

W rozdziale drugim ukazano narzędzia badania kondycji finansowej banku. Rozważania rozpoczęto od wskazania roli analizy w procesie podejmowania decyzji w banku oraz dokonano klasyfikacji analiz. Następnie omówiono wstępną analizę sprawozdawczości finansowej banku oraz pogłębioną jej analizę wskaźnikową, ze szczególnym uwzględnieniem wskaźników rentowności, płynności finansowej oraz wypłacalności banku.

W rozdziale trzecim dokonano ogólnej charakterystyki Banku Citi Handlowy. Rozważania rozpoczęto od przedstawienia historii rozwoju banku. Następnie przedstawiono przedmiot działalności analizowanego banku, oraz wskazano jego pozycję na rynku.

W rozdziale czwartym dokonano analizy sytuacji finansowej Banku Citi Handlowy w latach 2007-2009. Badania podzielono na dwie części, gdzie w pierwszej przeprowadzono wstępną analizę sytuacji finansowej i majątkowej banku na podstawie podstawowych sprawozdań finansowych. W drugiej części rozdziału przeprowadzono wskaźnikową analizę z uwzględnieniem  analizy rentowności, analizy płynności i analizy wypłacalności.

W pracy zawarto odniesienia do literatury przedmiotu zarówno zwartej, ciągłej, normalizacyjnej, informacyjnej, a także internetowej. Rozważania opierały się na podstawie obowiązujących przepisów prawa. Ponadto w pracy wykorzystano materiały wewnętrzne Banku Citi Handlowy.

Analiza ekonomiczno-finansowa banku PKO BP S.A.

Wstęp 3

Rozdział I. Sprawozdanie finansowe jako źródło informacji o sytuacji ekonomiczno-finansowej banku 5
1.1. Sprawozdawczość finansowa 5
1.2. Prawne regulacje sprawozdawczości finansowej w Polsce 9
1.3. Obowiązki sprawozdawcze podmiotów 11
1.4. Międzynarodowa harmonizacja sprawozdawczości finansowej 16
1.5. Elementy sprawozdań finansowych 20

Rozdział II. Analiza ekonomiczno-finansowa banku 26
2.1. Istota i przedmiot analizy finansowej 26
2.2. Rola analizy w procesie podejmowania decyzji 31
2.3. Klasyfikacja analiz przedsiębiorstwa 33
2.4. Metody analizy finansowej 37
2.5. Analiza wskaźnikowa w ocenie sytuacji ekonomicznej 41
2.5.1. Wskaźniki efektywności (rentowności) 43
2.5.2. Wskaźniki płynności finansowej 45
2.5.3. Wskaźniki wypłacalności 47

Rozdział III. Wstępna analiza sprawozdań finansowych banku PKO BP S.A. 49
3.1. Ogólna charakterystyka działalności banku PKO BP S.A. 49
3.2. Ocena sytuacji finansowej na podstawie analizy wstępnej sprawozdań finansowych 53
3.2.1. Analiza dynamiki i struktury aktywów 54
3.2.2. Analiza dynamiki i struktury pasywów 56
3.2.3. Analiza dynamiki i struktury rachunku zysków i strat 58
3.2.4. Analiza sprawozdania z przepływów środków pieniężnych 61

Rozdział IV. Analiza wskaźnikowa banku PKO BP S.A. 69
4.1. Analiza efektywności 69
4.2. Analiza płynności finansowej 71
4.3. Analiza wypłacalności 73

Zakończenie 78
Bibliografia 80
Spis schematów 84
Spis tabel 85
Spis wykresów 86

Wstęp

Przedsiębiorstwa działające na rynku – w tym również banki – od kilku lat mają do czynienia z dynamicznie zmieniającym się otoczeniem. Kryzys finansowy, rosnąca konkurencja, coraz większe oczekiwania klientów oraz stosowanie coraz nowszych technologii zmuszają banki do poszukiwania sposobów obniżania kosztów, podnoszenia jakości świadczenia usług oraz stosowania efektywniejszych rozwiązań organizacyjnych.

W dzisiejszych czasach niezbędne zatem wydaje się umiejętne przeprowadzanie analizy ekonomiczno-finansowej. Analiza ta zajmuje się badaniem i oceną efektywności działalności banku oraz jego sytuacją majątkową i finansową. Analiza ekonomiczno-finansowa staje się przydatna nie tylko do poprawnej interpretacji liczb zawartych w sprawozdaniu finansowym, lecz przede wszystkim do lepszego wykorzystania zasobów, poprawy wyników działalności, sprostania potrzebom rynku i oczekiwaniom właścicieli. Analiza ekonomiczno-finansowa powinna zatem ułatwić podjęcie decyzji zapewniających efektywny rozwój w przyszłości. Aby analiza ekonomiczno-finansowa mogła stanowić pomocny instrument zarządzania bankiem, trzeba znać jej istotę oraz narzędzia badawcze. W związku z powyższym celem niniejszej pracy było zatem objaśnienie podstaw analizy ekonomiczno-finansowej oraz ukazanie jej wpływu na ocenę kondycji finansowej banku.

Rozważania zawarto w czterech rozdziałach, gdzie dwa pierwsze stanowią część teoretyczną, natomiast dwa ostatnie to empiryczna część niniejszej pracy.

W rozdziale pierwszym ukazano sprawozdanie finansowe jako źródło informacji o sytuacji ekonomiczno-finansowej. Na wstępie zdefiniowano pojęcie sprawozdawczości finansowej oraz przedstawiono jej prawne regulacje w Polsce. Następnie przedstawiono obowiązki sprawozdawcze podmiotów wynikające z przepisów prawa oraz przedstawiono międzynarodową harmonizację sprawozdawczości finansowej. W ostatniej części rozdziału przedstawiono poszczególne elementy sprawozdań finansowych.

W rozdziale drugim ukazano istotę analizy ekonomiczno-finansowej banku. Na wstępie zdefiniowano pojęcie oraz omówiono przedmiot analizy finansowej. Następnie przedstawiono rolę analizy w procesie podejmowania decyzji oraz dokonano klasyfikacji analiz przedsiębiorstwa. Pod koniec rozdziału omówiono metody analizy finansowej oraz przedstawiono istotę analizy wskaźnikowej w ocenie sytuacji ekonomicznej banku, ze szczególnym uwzględnieniem wskaźników efektywności (rentowności), płynności finansowej oraz wypłacalności.

W rozdziale trzecim przeprowadzono wstępną analizę sprawozdań finansowych banku PKO BP S.A. Na wstępie scharakteryzowano działalność banku
PKO BP S.A. Następnie dokonano oceny sytuacji finansowej na podstawie analizy wstępnej sprawozdań finansowych. W badaniach przeprowadzono analizę dynamiki i struktury aktywów i pasywów bilansu, analizę dynamiki i struktury rachunku zysków i strat, oraz analizę rachunku przepływów pieniężnych.

W rozdziale czwartym przeprowadzono analizę wskaźnikową banku PKO BP S.A. Analizą objęto wskaźniki efektywności (rentowności), wskaźniki płynności finansowej oraz wskaźniki wypłacalności.

Źródła informacji, w oparciu o które powstała niniejsza praca, tworzą katalog licznych publikacji zestawionych w spisie bibliograficznym – książek, artykułów prasowych, opracowań i raportów naukowych, jak również baz danych i serwisów informacyjnych zamieszczonych na portalach internetowych. Rozważania opierały się na podstawie obowiązujących przepisów prawa. Ponadto w pracy wykorzystano materiały wewnętrzne banku PKO BP S.A.

Analiza dochodów podatkowych budżetu państwa

Wstęp 3

1. System budżetowy w Polsce 5
1.1. Budżet państwa 5
1.1.1. Pojęcie budżetu i jego istota 5
1.1.2. Podstawy prawne tworzenia budżetu 8
1.1.3. Funkcje i zasady budżetowe 12
1.1.4. Klasyfikacja budżetowa 15
1.2. Struktura budżetu państwa 20
1.2.1. Dochody budżetowe 20
1.2.2. Wydatki budżetowe 21

2. System podatkowy w Polsce 23
2.1. Pojecie podatku i jego cechy 23
2.2. Klasyfikacja podatków 28
2.3. Technika podatkowa 35
2.4. Rola podatków w systemie finansowym państwa 41

3. Dochody podatkowe budżetu państwa 44
3.1. Podatki bezpośrednie 44
3.1.1. Podatek dochodowy od osób prawnych (CIT) 44
3.1.2. Podatek dochodowy od osób fizycznych (PIT) 50
3.2. Podatki pośrednie 55
3.2.1. Podatek od towarów i usług (VAT) 55
3.2.2. Podatek akcyzowy 60
3.2.3. Podatek od gier 64

4. Analiza dochodów podatkowych budżetu państwa w latach 2006-2008 67
4.1. Budżet państwa w latach 2006-2008 67
4.2. Dochody budżetu państwa w latach 2006-2008 70
4.3. Wpływy do budżetu państwa z tytułu podatków bezpośrednich w latach 2006-2008 73
4.4. Wpływy do budżetu państwa z tytułu podatków pośrednich w latach 2006-2008 75

Zakończenie 79
Bibliografia 81
Spis rysunków 85
Spis tabel 86
Spis wykresów 87

Wstęp

Podatki, począwszy od zmian ustrojowych na początku lat dziewięćdziesiątych XX wieku, na nowo zaczęły odgrywać znaczącą rolę w Polsce. Obecnie są jednym z podstawowych instrumentów wpływania przez państwo na gospodarkę. Szczególne znaczenie mają jako podstawowe źródło dochodów budżetu państwa oraz przez objęcie swoim zasięgiem oddziaływania niemal wszystkich osób prawnych i jednostek organizacyjnych oraz osób fizycznych, z uwagi na powszechność opodatkowania. Poza tym podatki są brane pod uwagę przez podatnika przy planowaniu własnych dochodów, inwestycji, konsumpcji. Obecnie przy rozpatrywaniu każdej dziedziny działalności możemy spotkać się z uwzględnianiem podatków.

Podatki stanowiące dochody budżety państwa to podatki bezpośrednie i podatki pośrednie. Podatki bezpośrednie są silnie powiązane z koniunkturą gospodarczą. Większa od oczekiwanej dynamika gospodarcza i wynikający z tego wzrost dochodów ludności i przedsiębiorstw dają oczywiście wzrost wpływów budżetowych, ale w znacznej części dopiero w roku następnym, gdy dokonywane są rozliczenia podatkowe. Z kolei podatki pośrednie, jako narzut nałożony na ceny i związane z transakcjami zakupów dóbr oraz usług konsumpcyjnych, zależą, po pierwsze, od wolumenu produkcji dóbr konsumpcyjnych i ich sprzedaży, czyli od koniunktury gospodarczej, a po drugie, od zmian cen: jeśli ceny wzrastają, to rosną wpływy z podatków pośrednich; jeśli ceny spadają, to dochody państwa się zmniejszają. Tu rezultaty są natychmiastowe, gdyż podatki wpływają na bieżąco. W planowaniu wpływów z podatku VAT trzeba nie tylko oszacować produkcję różnych kategorii dóbr, ale także koordynować plan z celem inflacyjnym banku centralnego. Wzrost koniunktury powyżej oczekiwań spowoduje oczywiście zwiększenie wpływów podatkowych (tak się stało na przykład w 2007 roku), osłabienie koniunktury da natomiast niedobór w budżecie, a nieprzewidywalne zmiany doprowadzą do adekwatnych skutków budżetowych. Niewątpliwie niekorzystne dla budżetu jest tzw. przestrzelenie celu inflacyjnego przez bank centralny, choć zatem szybsze zmniejszenie inflacji wydaje się gospodarczo korzystne, to dla budżetu może mieć poważne konsekwencje, co kierujący bankiem centralnym powinni mieć na uwadze.

W związku z powyższym celem niniejszej pracy była analiza dochodów podatkowych budżetu państwa. Rozważania zawarto w czterech rozdziałach.

W rozdziale pierwszym ukazano system budżetowy w Polsce. Na wstępie zdefiniowano pojęcie budżetu państwa oraz ukazano jego istotę, funkcje, klasyfikacje oraz ukazano podstawy prawne jego tworzenia. Ponadto przedstawiono strukturę budżetu państwa z podziałem na dochody i wydatki budżetowe.

W rozdziale drugim ukazano system podatkowy w Polsce. Na wstępie tego rozdziału zdefiniowano pojecie podatku i ukazano jego cechy. Ponadto przedstawiono klasyfikacje podatków oraz technikę podatkową. Pod koniec rozdziału omówiono rolę podatków w systemie finansowym państwa.

W rozdziale trzecim ukazano dochody podatkowe budżetu państwa. W pierwszej części omówiono podatki bezpośrednie takie jak: podatek dochodowy od osób prawnych oraz podatek dochodowy od osób fizycznych. W drugiej części rozdziału omówiono podatki pośrednie takie jak: podatek od towarów i usług, podatek akcyzowy ora podatek od gier.

W rozdziale czwartym przeprowadzono analizę dochodów budżetu państwa w latach 2006-2008. Na wstępie badań dokonano analizy budżetu państwa w latach 2006-2008. Następnie ukazano dochody budżetu państwa, w tym wielkość dochodów podatkowych. W ostatniej części pracy zbadano wpływy do budżetu państwa z tytułu podatków bezpośrednich i podatków pośrednich w latach 2006-2008.

Źródła informacji, w oparciu o które powstała niniejsza praca, tworzą katalog licznych publikacji zestawionych w spisie bibliograficznym – książek, opracowań i raportów naukowych, jak również baz danych zamieszczonych na stronie internetowej Ministerstwa Finansów.

Analiza finansowa przedsiębiorstwa Perfektus

Wstęp 2

Rozdział I. Podstawy oceny finansowej przedsiębiorstw 4
1.1. Analiza finansowa – wyjaśnienie istoty i metod 4
1.2. Sprawozdawczość finansowa jako źródło informacji do analizy 8
1.2.1. Bilans 10
1.2.2. Rachunek wyników (rachunek zysków i strat) 13
1.2.3. Rachunek przepływów pieniężnych 17
1.3. Podstawy metodyczne analizy wskaźnikowej 21

Rozdział II. Wstępna analiza sprawozdań finansowych firmy PERFEKTUS S.A. 26
2.1. Charakterystyka firmy PERFEKTUS S.A. 26
2.2. Pionowa i pozioma analiza bilansu 28
2.2. Struktura i dynamika rachunku wyników 32
2.3. Wstępna ocena przepływów środków pieniężnych na podstawie cash flow 35

Rozdział III. Analiza wskaźnikowa sprawozdawczości finansowej PERFEKTUS S.A. 40
3.1. Analiza rentowności 40
3.2. Analiza płynności finansowej 45
3.3. Analiza sprawności działania 50
3.4. Analiza zadłużenia (obsługi długu) 54

Zakończenie 59
Bibliografia 61
Spis rysunków 63
Spis tabel 64

Wstęp

Rozwój gospodarki rynkowej oraz globalizacja działalności gospodarczej powodują wzrost zapotrzebowania na informacje ekonomiczne dotyczące działalności przedsiębiorstw. Chodzi o informacje w zakresie zarówno bieżącej, jak i przewidywanej sytuacji jednostek gospodarczych. Sytuacja gospodarcza i finansowa jest bowiem podstawą wszelkich decyzji podejmowanych przez różne jednostki zainteresowane działalnością danego przedsiębiorstwa. Problem ten nabiera szczególnego znaczenia przy rosnącej konkurencji, której towarzyszą niepewność i ryzyko działalności.

Można zatem stwierdzić, że każde przedsiębiorstwo, prowadząc swoją działalność w otoczeniu i pozostając z nim w we wzajemnej zależności jest zobowiązane do dostarczenia odpowiednich, rzetelnych informacji o wynikach działalności i przepływach środków pieniężnych oraz sytuacji majątkowej i finansowej, w jakiej się znajduje. Obowiązek rozliczenia się wobec otoczenia wiąże się ściśle z odpowiedzialnością za szeroko rozumiane rezultaty własnego działania i jest oparty na sprawozdaniu finansowym, poddanym wcześniej badaniu przez biegłego rewidenta. Postępująca integracja przedsiębiorstwa z organizacjami funkcjonującymi w otoczeniu powoduje, że rośnie grono odbiorców sprawozdawczości finansowej. Obejmuje już ono nie tylko podmioty tzw. „otoczenia ekonomicznego”, tj. podmioty, które uczestniczą w dopływie kapitału (udziałowcy, akcjonariusze, właściciele obligacji, banki), w transakcjach wymiennych (dostawcy, odbiorcy), czy w podziale wypracowanych zysków (właściciele, samorządy lokalne, państwo), ale też otoczenie społeczne (edukacja, kultura, sport). Oprócz podmiotów pozostających w otoczeniu przedsiębiorstwa informacjami zawartymi w sprawozdaniu finansowym zainteresowane jest także kierownictwo jednostki, nawet wówczas, gdy posiada dostęp do dodatkowych informacji zarządczych i finansowych, przy wypełnianiu swoich obowiązków z zakresu planowania, podejmowania decyzji i nadzoru.

Warto podkreślić, że podejmowanie trafnych decyzji przez właścicieli i działających ich imieniu menedżerów oraz przez grono interesariuszy, pozostających w otoczeniu przedsiębiorstwa, uzależnione jest jednak nie tylko od dostępności i jakości uzyskanych informacji, ale też umiejętności ich analizy i oceny. Równolegle więc z doskonaleniem sprawozdawczości powinny postępować działania zmierzające do wypracowania coraz to doskonalszych narzędzi oceny planowanych lub zrealizowanych wyników działalności i sytuacji finansowej przedsiębiorstwa oraz ich szerszego wykorzystania w praktyce gospodarczej. Ranga tego problemu jest na tle duża, że w literaturze i w praktyce pojawiają się poglądy dotyczące koniecznej integracji rachunkowości, której elementem jest sprawozdawczość finansowa i analizy finansowej przedsiębiorstwa. Dzięki bowiem analizie finansowej możliwa staje się realizacja celu rachunkowości.

Punktem wyjścia rozważań jest dostrzegany i coraz częściej komentowany fakt, że analiza finansowa przedsiębiorstwa jest czymś więcej niż analizą sprawozdań finansowych. Analiza finansowa przedsiębiorstwa jest adresowana do każdego, kto pragnie rozwijać swoje umiejętności badania zjawisk finansowych i zdarzeń gospodarczych.

Celem niniejszej pracy było ukazanie istoty analizy finansowej i jej znaczenia w ocenie sytuacji finansowej przedsiębiorstwa. Rozważania zawarto w trzech rozdziałach, gdzie rozdział pierwszy stanowi rozważania teoretyczne, natomiast dwa ostatnie rozdziały to empiryczna część niniejszej pracy.

W rozdziale pierwszym ukazano podstawy oceny finansowej przedsiębiorstw. Omówiono istotę i metody analizy finansowej. Przedstawiono także istotę sprawozdań finansowych jako źródła informacji do analizy. W ostatniej części rozdziału pierwszego przedstawiono także podstawy metodyczne analizy wskaźnikowej.

W rozdziale drugim dokonano wstępnej analizy sprawozdań finansowych przedsiębiorstwa PERFEKTUS S.A. Rozważania rozpoczęto od ogólnej charakterystyki firmy PERFEKTUS S.A. Następnie dokonano analizy pionowej i poziomej bilansu, rachunku zysków i strat oraz przepływów środków pieniężnych.

W rozdziale trzecim przeprowadzono analizę wskaźnikową sprawozdawczości finansowej przedsiębiorstwa PERFEKTUS S.A. W celu oceny sytuacji finansowej zbadano wskaźniki rentowności, płynności finansowej, sprawności działania i zadłużenia.

W pracy zawarto odniesienia do literatury przedmiotu zarówno zwartej, ciągłej, normalizacyjnej, informacyjnej, a także internetowej. Rozważania opierały się na podstawie obowiązujących przepisów prawa. Ponadto w pracy wykorzystano materiały wewnętrzne przedsiębiorstwa PERFEKTUS S.A. pochodzące m.in. ze sprawozdań finansowych badanej jednostki.