Archiwum autora: pracedyplomowe

Analiza porównawcza uzdrowisk Krynica Zdrój i Nałęczowa

Wstęp 2
Rozdział I. Turystyka uzdrowiskowa elementem działalności polskich uzdrowisk 4
1.1. Znaczenie turystyki uzdrowiskowej 4
1.2. Miejsce uzdrowisk w turystyce 8
1.3. Klasyfikacja uzdrowisk 15
1.4. Rozwój turystyki uzdrowiskowej na świecie 21
Rozdział II. Krynica Zdrój oraz Nałęczów jako obiekty uzdrowiskowe 24
2.1. Charakterystyka miast 24
2.2. Położenie geograficzne i walory przyrodnicze 33
2.3. Cechy uzdrowiskowe miast 42
Rozdział III. Analiza porównawcza badanych uzdrowisk 46
Zakończenie 62
Bibliografia 64
Spis tabel 67
Spis rysunków 68
Spis wykresów 69
Aneks 70

Wstęp

Głównym sprawcą narodzin były potrzeby zdrowotne, bowiem w hierarchii wartości zdrowie plasuje się na poczesnym miejscu, zaraz po potrzebie zaspokojenia głodu i schronienia. Jest elementem bezpieczeństwa osobistego, sprawności, satysfakcji. W przeciwieństwie do udręki — rezultatu słabego zdrowia, dolegliwości i chorób.

Uzdrowisko to miejscowość lub jej część, mająca klimat oraz warunki środowiskowe o właściwościach leczniczych (klimatoterapia, przyrodolecznictwo), zasobna w naturalne tworzywa lecznicze (np. wody lecznicze, borowiny), wyposażona w budynki i urządzenia umożliwiające działalność leczniczą i wypoczynkowo-turystyczną (m.in. sanatoria, zakłady kąpielowe, pijalnie wód, zakłady fizykoterapii). Istnieją liczne kryteria klasyfikacji uzdrowisk, np. ze względu na posiadane tworzywa lecznicze i położenie fizjograficzne rozróżnia się uzdrowiska: zdrojowe (wody lecznicze), borowinowe i klimatyczne, uzdrowiska nizinne (do 200 m n.p.m.), podgórskie (do 400 m n.p.m.), górskie (400–800 m n.p.m.), wysokogórskie (powyżej 800 m n.p.m.).

Celem pracy jest zaprezentowanie oraz porównanie uzdrowisk Krynica Zdrój i Nałęczowa.

Praca składa się z trzech rozdziałów.

W pierwszym rozdziale przedstawiona jest turystyka uzdrowiskowa jako element działalności polskich uzdrowisk, a więc: znaczenie turystyki uzdrowiskowej, miejsce uzdrowisk w turystyce, klasyfikacja uzdrowisk oraz rozwój turystyki uzdrowiskowej na świecie.

W drugim rozdziale zaprezentowana jest Krynica Zdrój oraz Nałęczów jako obiekty uzdrowiskowe, a więc: charakterystyka miast, położenie geograficzne i walory przyrodnicze oraz cechy uzdrowiskowe miast.

Rozdział trzeci to analiza porównawcza badanych uzdrowisk w oparciu o dostępne informacje, jak również wyniki badań ankietowych.

W Polsce występuje wiele miejscowości o charakterze leczniczym, a część z nich posiada status uzdrowiska. Przykładem regionu o największej liczbie uzdrowisk jest województwo lubelskie, gdzie znajduje się Nałęczów oraz województwo małopolskie, gdzie znajduje się Krynica Zdrój. Wszystkie miejscowości posiadają doskonale rozwiniętą bazę noclegową.

Warto także zauważyć, że leczenie uzdrowiskowe ma w Polsce bogate tradycje. Jego znaczenie w wielu chorobach układu kostno-stawowego, stanach pourazowych, alergiach czy chorobach układu oddechowego o innej etiologii jest niekwestionowane. Z historycznego punktu widzenia nie sposób pominąć znaczenia leczenia klimatycznego gruźlicy. Mniej znane, a warte zauważenia, są możliwości wykorzystania leczenia sanatoryjnego w terapii chorób układu dokrewnego.

W naszym społeczeństwie jeszcze obecnie stosowanie leczenia uzdrowiskowego w chorobach gruczołów dokrewnych kojarzy się przede wszystkim z zaleceniem pobytu nad morzem u osób z powiększeniem gruczołu tarczowego. Tymczasem, leczenie to mogło mieć korzystne znaczenie jedynie w sytuacji niedoboru jodu, tj. w okresie przed wprowadzeniem obligatoryjnego modelu profilaktyki jodowej (przed rokiem 1997), gdyż wiele uzyskiwanych efektów związanych było ze zwiększeniem podaży jodu.

Analiza porównawcza lokat bankowych

WSTĘP 2

ROZDZIAŁ I. POLSKI SYSTEM BANKOWY 4
1.1. Pojęcie i istota banku 4
1.2. Historia polskiej bankowości 6
1.3. Charakterystyka polskiego systemu bankowego 13
1.4. Podstawy prawne funkcjonowania sektora bankowego w Polsce 23

ROZDZIAŁ II. DEPOZYTY BANKOWE 27
2.1. Geneza systemów gwarantowania depozytów 27
2.2. Zakres przedmiotowy systemów gwarantujących depozyty 37
2.3. Miejsce BFG w polskim systemie ekonomiczno-instytucjonalnym 41
2.4. Przyszłość systemu gwarantowania depozytów 47

ROZDZIAŁ III. RYNEK PRODUKTÓW I USŁUG BANKOWYCH W POLSCE 52
3.1. Ogólna charakterystyka rynku finansowego w Polsce 52
3.2. Podstawowe elementy rynku produktów i usług bankowych 60
3.2.1. Popyt 60
3.2.2. Podaż 63
3.2.3. Cena 64
3.3. Charakterystyka podstawowych produktów i usług bankowych 71
3.3.1. Rachunki bankowe 71
3.3.2. Lokata jako wiodąca usługa bankowa 73
3.4. Rynek bankowy w Polsce 76

ROZDZIAŁ IV. ANALIZA LOKAT BANKOWYCH W WYBRANYCH BANKACH 88
4.1. Kryteria wyboru banków do analizy lokat bankowych 88
4.2. Charakterystyka wybranych banków 90
4.3. Analiza ofert standardowych lokat terminowych o stałej oraz zmiennej stopie oprocentowania dla klientów indywidualnych (w PLN) 94
4.4. Analiza ofert standardowych lokat terminowych o stałej oraz zmiennej stopie oprocentowania dla przedsiębiorstw (w PLN) 106

ZAKOŃCZENIE 113
BIBLIOGRAFIA 115
SPIS RYSUNKÓW 123
SPIS TABEL 124

WSTĘP

Oszczędzanie pieniędzy jest jedną z tych rzeczy, o których łatwiej się mówi niż robi. Wymaga czegoś więcej niż tylko minimalizowania wydatków (chociaż i ten sposób może być bardzo skuteczny, ale i bardzo wymagający). Częstym motywem oszczędzania przede wszystkim chęć zapewnienia sobie i swoim najbliższym bezpieczeństwa finansowego w przyszłości. Gromadzenie oszczędności jest zatem umiejętnością, która pozwala na realizację marzeń oraz podniesienia stopy życiowej w dłuższej perspektywie.

Systematyczne oszczędzanie polega na regularnym inwestowaniu określonej kwoty i ciągłym pomnażaniu zgromadzonych środków. Jednym ze sposobów na systematyczne oszczędzanie jest niewątpliwie lokata bankowa, która – mimo kryzysu finansowego – wciąż cieszy się dużą popularnością, ponieważ umożliwia oszczędzanie bez żadnego ryzyka. Klient deponujący pieniądze na lokacie otrzymuje zwrot kapitału wraz z odsetkami, po zakończeniu umowy.

Na rynku bankowym istnieje mnóstwo różnych lokat bankowych. Można je zakładać na kilka miesięcy lub kilka lat, w walucie polskiej, lub w walutach obcych, na duży, lub mały procent. W gąszczu lokat, trudno jest znaleźć ofertę pasującą do danego inwestora, dlatego też celem niniejszej pracy jest dokonanie analizy porównawczej lokat bankowych oferowanych przez najbardziej popularne banki w Polsce. Zanim jednak przystąpiono do celu głównego badań, postanowiono nieco przybliżyć problematykę polskiego systemu bankowego i rynku usług bankowych w Polsce.

Rozważania przedstawiono w czterech rozdziałach.

W rozdziale pierwszym dokonano ogólnej charakterystyki polskiego systemu bankowego. Na wstępie zdefiniowano pojęcie banku i przedstawiono jego istotę. Następnie ukazano historię polskiej bankowości oraz dokonano charakterystyki polskiego systemu bankowego. Pod koniec rozdziału omówiono podstawy prawne funkcjonowania sektora bankowego w Polsce.

W rozdziale drugim omówiono istotę depozytów bankowych. Na wstępie ukazano genezę systemów gwarantowania depozytów bankowych oraz omówiono ich zakres przedmiotowy. Następnie wskazano miejsce Bankowego Funduszu Gwarancyjnego w polskim systemie ekonomiczno-instytucjonalnym oraz omówiono przyszłość systemu gwarantowania depozytów.

W rozdziale trzecim ukazano rynek produktów i usług bankowych. Na wstępie dokonano ogólnej charakterystyki rynku finansowego w Polsce. Następnie omówiono podstawowe elementy rynku produktów i usług bankowych, tj. popyt, podaż i cenę. W dalszej części rozdziału dokonano charakterystyki podstawowych produktów i usług bankowych, ze szczególnym uwzględnieniem rachunków bankowych oraz lokat bankowych jako wiodących usług bankowych. Pod koniec rozdziału dokonano analizy rynku bankowego w Polsce.

W rozdziale czwartym dokonano analizy porównawczej lokat bankowych w wybranych bankach. Badania rozpoczęto od określenia głównych kryteriów wyboru banków do analizy lokat bankowych oraz ich charakterystyki. W dalszej części rozdziału przeprowadzono analizę ofert standardowych lokat terminowych w walucie polskiej o stałej i zmiennej stopie procentowej przeznaczonych dla klientów indywidualnych jak i dla przedsiębiorstw.

Źródła informacji, w oparciu o które powstała niniejsza praca, tworzą katalog licznych publikacji zestawionych w spisie bibliograficznym – książek, artykułów prasowych, opracowań i raportów naukowych, jak również baz danych i serwisów informacyjnych zamieszczonych na portalach internetowych. Rozważania opierały się na podstawie obowiązujących przepisów prawa. Ponadto w pracy wykorzystano publikacje Narodowego Banku Polskiego oraz Urzędu Komisji Nadzoru Finansowego a także materiały wewnętrzne analizowanych banków.

Analiza płynności finansowej w firmie Orbis S.A.

Wstęp 2

Rozdział 1. Teoretyczne aspekty analizy płynności finansowej w zarządzaniu przedsiębiorstwem 4
1.1. Znaczenie analizy finansowej w przedsiębiorstwie 4
1.2. Istota analizy płynności finansowej przedsiębiorstwa 6
1.3. Sprawozdania finansowe jako podstawa oceny płynności finansowej przedsiębiorstwa 9
1.4. Metody analizy płynności finansowej przedsiębiorstwa 13

Rozdział 2. Charakterystyka przedsiębiorstwa Orbis S. A. 19
2.1. Działalność eksploatacyjna i rozwojowa Orbis S.A. 19
2.2. Analiza wielkości i struktury produkcji 20
2.3. Czynnik ludzki w przedsiębiorstwie 22
2.4. Majątkowe uwarunkowanie działalności przedsiębiorstwa 24

Rozdział 3. Analiza płynności finansowej w firmie Orbis S. A. 28
3.1. Analiza bilansu jako podstawy do statycznej oceny płynności 28
3.2. Analiza rachunku przepływów pieniężnych jako podstawy do dynamicznej oceny płynności 30
3.3. Analiza statyczna płynności finansowej 32
3.4. Analiza wybranych wskaźników płynności finansowej w ujęciu dynamicznym 34

Zakończenie 37
Bibliografia 39
Spis rysunków, tabel i wykresów 41

Wstęp

Rozwój gospodarki rynkowej oraz globalizacja działalności gospodarczej powodują wzrost zapotrzebowania na informacje ekonomiczne dotyczące działalności przedsiębiorstw. Chodzi o informacje w zakresie zarówno bieżącej, jak i przewidywanej sytuacji jednostek gospodarczych. Najważniejszym problemem związanym z bieżącym zarządzaniem finansami przedsiębiorstwa jest utrzymanie zdolności do terminowego regulowania zobowiązań krótkoterminowych, czyli utrzymanie odpowiedniego poziomu płynności finansowej.

Hasło „utrzymać płynność finansową” stało się dla menedżerów finansowych w Polsce w ciągu ostatnich lat nieustannie powtarzaną mantrą. Najprościej można powiedzieć, że płynność finansowa oznacza, że z prowadzonej działalności gospodarczej trzeba mieć tyle gotówki, aby wystarczyło jej na bieżące płacenie rachunków. Niby jest to proste, ale na przeszkodzie stoją zmniejszające się obroty przy sztywnych kosztach, zastój, a nawet recesja, zarówno na rynku krajowym, jak i na rynkach światowych, niewystarczająca wiedza o nowoczesnej rachunkowości i finansach, wreszcie zatory płatnicze tamujące przepływ gotówki. Wszystko to sprawia, że obecnie skuteczne zarządzanie płynnością finansową często stanowi o życiu lub śmierci przedsiębiorstwa w Polsce. W praktyce polskiej zarządzanie płynnością finansową przypomina łatanie dziury w kadłubie tonącego okrętu: dyrektorzy finansowi zajmują się nią dopiero wtedy, gdy zaczynają ją tracić. Zapominają, że płynność finansowa jest jednym z filarów, na których budowana jest przyszłość firmy. Najlepszy produkt czy usługa, a także najciekawsza misja firmy, okazuje się niewypałem, gdy brakuje gotówki.

W związku z powyższym celem niniejszej pracy jest wszechstronne zaprezentowanie znaczenia, istoty oraz sposobów oceny strategii płynności finansowej umożliwiających zwiększanie wartości przedsiębiorstwa. Badania oparto na analizie empirycznej przedsiębiorstwa Orbis S.A.

Praca składa się z trzech rozdziałów:

W rozdziale pierwszym ukazano teoretyczne aspekty analizy płynności finansowej w zarządzaniu przedsiębiorstwem. Na wstępie przedstawiono znaczenie i istotę analizy finansowej w przedsiębiorstwie. Następnie dokonano ogólnej charakterystyki sprawozdania finansowego jako podstawy do oceny płynności finansowej przedsiębiorstwa. W ostatniej części rozdziału pierwszego przedstawiono metody analizy płynności finansowej przedsiębiorstwa.

W rozdziale drugim dokonano ogólnej charakterystyki przedsiębiorstwa Orbis S.A. Przedstawiono działalność eksploatacyjną i rozwojową, analizę wielkości i struktury produkcji oraz  czynnik ludzki przedsiębiorstwa Orbis S.A. W ostatniej części majątkowe uwarunkowania działalności spółki w oparciu o prezentację podstawowych sprawozdań finansowych badanej jednostki.

W rozdziale trzecim w oparciu o zaprezentowane ówcześnie sprawozdania finansowe, dokonano analizy płynności finansowej w firmie Orbis S.A. Analizę płynności poprzedzono analizą wstępną bilansu i rachunku przepływów pieniężnych, które stanowią najważniejsze sprawozdania finansowe niezbędne do wyliczenia wskaźników płynności. W kolejnych częściach rozdziału przeprowadzono analizę statyczną i analizę dynamiczną płynności finansowej. Pod koniec pracy dokonano swoistego podsumowania przeprowadzonych badań i wysnuto stosowne wnioski.

Praca została napisana w oparciu o dostępną literaturę fachową, raporty i artykuły zamieszczone w prasie i w internecie oraz w oparciu o aktualne akty normatywne i prawne. Ponadto w pracy wykorzystano materiały wewnętrzne przedsiębiorstwa Orbis S.A.

Analiza oddziaływania światowego kryzysu finansowego na rynek nieruchomości

Wstęp 2

Rozdział I. Problematyka rynku nieruchomości 6
1.1. Charakterystyka rynku nieruchomości w Polsce 6
1.2. Kształtowanie się cen nieruchomości 14
1.3. Wielkość i skala powstających inwestycji na rynku nieruchomości 19

Rozdział II Kredyt jako metoda finansowania zakupu nieruchomości 25
2.1. Sposoby finansowania zakupu nieruchomości 25
2.2. Kredyt mieszkaniowy i jego cechy 29
2.3. Procedura udzielania kredytów na zakup nieruchomości 33
2.4. Preferencje klientów banków co do wyboru waluty finansowania. 38

Rozdział III Kryzys na rynkach finansowych a rynek nieruchomości 40
3.1. Geneza powstania kryzysu finansowego 40
3.2. Metody walki z kryzysem w USA i Europie 47
3.3. Wpływ kryzysu finansowego na gospodarkę 55

Rozdział IV. Odzwierciedlenie i skala wpływu kryzysu finansowego na rynek nieruchomości 62
4.1. Zmiana preferencji wyboru ofert nieruchomości 62
4.2. Wpływ kryzysu na kształtowanie się cen nieruchomości 66
4.3. Wpływ kryzysu finansowego na sytuację spółek deweloperskich notowanych na GPW 68

Zakończenie 71
Bibliografia 75

Wstęp

Współczesny rynek nieruchomości stanowi jeden z najważniejszych segmentów gospodarki każdego państwa. Jego funkcjonowanie wpływa nie tylko na poziom rozwoju sektora budowlanego, lecz także na sytuację finansową gospodarstw domowych, kondycję sektora bankowego, poziom inwestycji prywatnych i publicznych oraz tempo wzrostu gospodarczego całego kraju. Nieruchomości pełnią bowiem wielowymiarową rolę – są jednocześnie dobrem konsumpcyjnym, środkiem lokowania kapitału, zabezpieczeniem kredytów oraz jednym z podstawowych wyznaczników poziomu życia społeczeństwa. Z tego względu wszelkie zmiany zachodzące na rynku nieruchomości mają bezpośrednie przełożenie zarówno na sytuację ekonomiczną państwa, jak i na funkcjonowanie poszczególnych uczestników rynku.

W pierwszej dekadzie XXI wieku światowa gospodarka znalazła się w obliczu jednego z najpoważniejszych kryzysów finansowych od czasów Wielkiego Kryzysu z lat trzydziestych XX wieku. Kryzys ten zapoczątkowany został na rynku kredytów hipotecznych wysokiego ryzyka w Stanach Zjednoczonych, jednak dzięki postępującej globalizacji bardzo szybko objął swoim zasięgiem niemal wszystkie rozwinięte gospodarki świata. Powiązania pomiędzy instytucjami finansowymi, bankami inwestycyjnymi oraz rynkami kapitałowymi sprawiły, że problemy jednego segmentu rynku zaczęły oddziaływać na kolejne obszary gospodarki światowej. W krótkim czasie kryzys finansowy doprowadził do spadku zaufania do instytucji bankowych, ograniczenia akcji kredytowej, zahamowania inwestycji oraz pogorszenia sytuacji ekonomicznej przedsiębiorstw i gospodarstw domowych.

Jednym z sektorów szczególnie podatnych na skutki światowego kryzysu finansowego okazał się rynek nieruchomości. W wielu krajach przed wybuchem kryzysu obserwowano dynamiczny wzrost cen mieszkań i domów, rosnącą dostępność kredytów hipotecznych oraz zwiększoną aktywność inwestycyjną deweloperów. Łatwy dostęp do finansowania powodował, że coraz większa liczba osób decydowała się na zakup nieruchomości, często przekraczając swoje realne możliwości finansowe. Banki, kierując się chęcią maksymalizacji zysków, liberalizowały procedury przyznawania kredytów, co prowadziło do wzrostu zadłużenia społeczeństwa. W rezultacie rynek nieruchomości w wielu państwach zaczął wykazywać cechy bańki spekulacyjnej, której pęknięcie stało się jedną z głównych przyczyn globalnego załamania finansowego.

Kryzys finansowy wpłynął na zmianę zachowań zarówno instytucji finansowych, jak i klientów indywidualnych. Banki zaczęły zaostrzać kryteria udzielania kredytów hipotecznych, ograniczać maksymalną wartość finansowania oraz wymagać większego wkładu własnego od kredytobiorców. Z kolei potencjalni nabywcy nieruchomości stali się bardziej ostrożni w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. W wielu przypadkach doszło do spadku popytu na mieszkania, ograniczenia liczby nowych inwestycji budowlanych oraz wyhamowania wzrostu cen nieruchomości. Niektóre kraje doświadczyły nawet gwałtownych spadków wartości nieruchomości, co dodatkowo pogłębiło problemy sektora finansowego.

Szczególne znaczenie w analizie skutków kryzysu finansowego odgrywa sektor kredytów hipotecznych. Współczesny rynek nieruchomości jest bowiem w dużym stopniu uzależniony od możliwości finansowania zakupu nieruchomości za pomocą środków pochodzących z kredytów bankowych. Dla większości gospodarstw domowych zakup mieszkania lub domu stanowi największą inwestycję w życiu, której realizacja bez wsparcia instytucji finansowych byłaby niemożliwa. Z tego względu zmiany zachodzące w polityce kredytowej banków mają bezpośredni wpływ na sytuację rynku nieruchomości. W okresie poprzedzającym kryzys dużą popularnością cieszyły się kredyty walutowe, szczególnie denominowane we frankach szwajcarskich, które ze względu na niższe oprocentowanie wydawały się korzystniejszym rozwiązaniem niż kredyty w walucie krajowej. Jednak gwałtowne zmiany kursów walut oraz pogorszenie sytuacji gospodarczej po wybuchu kryzysu ujawniły ryzyko związane z tego rodzaju zobowiązaniami.

Polski rynek nieruchomości, mimo że nie był bezpośrednim źródłem światowego kryzysu finansowego, również odczuł jego skutki. W latach poprzedzających kryzys w Polsce obserwowano dynamiczny rozwój sektora budowlanego, wzrost liczby udzielanych kredytów hipotecznych oraz systematyczny wzrost cen mieszkań. Rozwijająca się gospodarka, poprawiająca się sytuacja materialna społeczeństwa oraz łatwiejszy dostęp do finansowania sprzyjały zwiększonemu zainteresowaniu zakupem nieruchomości. Kryzys finansowy doprowadził jednak do osłabienia koniunktury gospodarczej, ograniczenia akcji kredytowej oraz zmniejszenia aktywności inwestycyjnej na rynku nieruchomości. W konsekwencji zmianie uległy preferencje klientów, strategie działania deweloperów oraz polityka kredytowa banków.

Analiza wpływu światowego kryzysu finansowego na rynek nieruchomości stanowi istotny problem badawczy zarówno z punktu widzenia ekonomii, jak i praktyki gospodarczej. Zrozumienie mechanizmów powstawania kryzysów finansowych oraz ich oddziaływania na sektor nieruchomości pozwala lepiej ocenić zagrożenia wynikające z nadmiernego wzrostu zadłużenia, spekulacji oraz niekontrolowanego wzrostu cen aktywów. Ponadto analiza doświadczeń związanych z kryzysem umożliwia wskazanie działań, które mogą ograniczać ryzyko wystąpienia podobnych zjawisk w przyszłości. Szczególnego znaczenia nabiera również ocena skuteczności działań podejmowanych przez rządy oraz banki centralne w celu stabilizacji rynków finansowych i ochrony gospodarki przed skutkami kryzysu.

Celem niniejszej pracy jest analiza oddziaływania światowego kryzysu finansowego na rynek nieruchomości, ze szczególnym uwzględnieniem zmian zachodzących na rynku polskim. Praca ma na celu przedstawienie mechanizmów funkcjonowania rynku nieruchomości, znaczenia kredytów hipotecznych jako podstawowego źródła finansowania zakupu nieruchomości oraz wpływu kryzysu finansowego na sytuację gospodarczą, ceny nieruchomości i działalność przedsiębiorstw deweloperskich. Istotnym elementem opracowania jest również ukazanie zależności pomiędzy sytuacją na rynkach finansowych a kondycją rynku nieruchomości.

W pracy zastosowano analizę literatury przedmiotu, danych statystycznych oraz raportów dotyczących rynku nieruchomości i sektora finansowego. Wykorzystano również informacje publikowane przez instytucje finansowe, banki oraz organizacje zajmujące się analizą rynku nieruchomości. Pozwoliło to na przedstawienie zarówno teoretycznych podstaw funkcjonowania rynku nieruchomości, jak i praktycznych skutków światowego kryzysu finansowego dla uczestników tego rynku.

Struktura pracy została podzielona na cztery rozdziały. W pierwszym rozdziale przedstawiono charakterystykę rynku nieruchomości w Polsce, omówiono czynniki wpływające na kształtowanie się cen nieruchomości oraz skalę realizowanych inwestycji. Drugi rozdział poświęcono zagadnieniom związanym z finansowaniem zakupu nieruchomości, ze szczególnym uwzględnieniem kredytów mieszkaniowych, procedur kredytowych oraz preferencji klientów w zakresie wyboru waluty finansowania. W trzecim rozdziale omówiono genezę światowego kryzysu finansowego, działania podejmowane w celu ograniczenia jego skutków oraz wpływ kryzysu na gospodarkę światową. Ostatni rozdział zawiera analizę wpływu kryzysu finansowego na rynek nieruchomości, w tym zmian preferencji nabywców, kształtowania się cen nieruchomości oraz sytuacji spółek deweloperskich notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych.

Problematyka podjęta w pracy pozostaje aktualna również współcześnie, ponieważ rynek nieruchomości nadal jest silnie uzależniony od sytuacji makroekonomicznej i kondycji sektora finansowego. Doświadczenia związane ze światowym kryzysem finansowym pokazują, jak istotne znaczenie dla stabilności gospodarki ma odpowiedzialna polityka kredytowa, właściwe funkcjonowanie instytucji finansowych oraz świadome podejmowanie decyzji inwestycyjnych przez uczestników rynku. Analiza skutków kryzysu może stanowić cenne źródło wiedzy dla ekonomistów, inwestorów, instytucji finansowych oraz wszystkich podmiotów związanych z rynkiem nieruchomości.

Analiza obsługi logistycznej przedsiębiorstwa Schenker

Wstęp 2

ROZDZIAŁ I. LOGISTYKA W DYSTRYBUCJI TOWARÓW 4
1.1. Pojęcie dystrybucji – nowatorskie podejście 4
1.2. Kanały dystrybucji 7
1.3. Dystrybucja w dobie Internetu 13
1.4. Zarządzanie logistyczne w dystrybucji 18

ROZDZIAŁ II. ROLA OBSŁUGI KLIENTA 24
2.1. Definicja obsługi klienta w przedsiębiorstwie 24
2.2. Elementy obsługi klienta 30
2.3. Strategie w obsłudze klienta 36

ROZDZIAŁ III. LOGISTYCZNA OBSŁUGA KLIENTA W Schenker Sp. z o.o. 47
3.1. Powstanie i rozwój Firmy 47
3.2. Kompleksowe rozwiązania logistyczne 50
3.3. Ocena logistycznej obsługi klienta 54

Rozdział IV. OPTYMALIZACJA LOGISTYCZNA OBSŁUGI KLIENTA 58
4.1. Analiza czynników wpływających na logistyczną obsługę klientów 58
4.2. Modelowanie obsługi logistycznej klienta 67
4.3. Ocena efektywności rozwiązań stosowanych przez firmę Schenker w obsłudze klientów 73

Zakończenie 77
Bibliografia 79
Spis tabel 81
Spis rysunków 82

Wstęp

Koniec pierwszej dekady XXI w. zostanie zapisany w historii gospodarczej świata jako okres burzliwych zmian w warunkach gospodarowania. Są one efektem niespodziewanych turbulencji na rynkach finansowych, których następstwem stały się zjawiska kryzysowe sfery realnej. Kryzys, który obserwujemy, odporny jest na dotychczas sprawdzone metody przełamywania napięć w gospodarce. Pomimo licznych interwencji rządów i banków najbardziej rozwiniętych krajów świata, negatywne zjawiska niezwykle dynamicznie rozprzestrzeniają się w całej globalnej gospodarce. Oznacza, to konieczność rozwiązywania obecnych problemów w sposób niekonwencjonalny i innowacyjny, ponieważ skala trudności z jakimi mierzy się współczesna ekonomia jest niewątpliwie duża i nie do końca jeszcze zbadana. Taka sytuacja rodzi naturalne zapotrzebowanie na nowe koncepcje prowadzenia biznesu oraz na koncepcje szerszej współpracy przedsiębiorstw, organów państwowych i samorządowych, organizacji społecznych i innych podmiotów. Źródłem takich koncepcji może być logistyka, jako nauka i obszar praktyki gospodarczej zorientowany na podnoszenie efektywności w drodze usprawniania przepływów zasobów w procesach gospodarczych.

Logistyka to jedna z najszybciej rozwijających się sfer działalności gospodarczej w naszym kraju. Na podstawie obserwacji rynku pracy można odnieść wrażenie, że większość nowo powstających miejsc pracy związana jest właśnie z tą sferą. Powstają nowe sieci handlowe, przedsiębiorstwa przemysłowe, dystrybucyjne i transportowo-spedycyjne. Są to nie tylko podmioty krajowe, ale w dużej części inwestycje kapitału zagranicznego. Z każdym takim przedsięwzięciem, jakim jest rozpoczęcie czy rozwój działalności nowego przedsiębiorstwa, związane jest powstanie nowego łańcucha przemieszczania dóbr systemu logistycznego.

Logistyka to również innowacyjne spojrzenie na proces gospodarowania. Według tego podejścia, każde zjawisko gospodarcze związane jest z ciągłym przepływem trzech zasadniczych strumieni – zasobów materialnych, finansów i informacji. Szczególnie silnym atrybutem stają się proponowane przez tę naukę i implementowane w praktyce rozwiązania systemowe. To właśnie takie rozwiązania stają się poszukiwanym antidotum na nieefektywności słabej koordynacji, integracji i kreatywności występujące głównie na stykach relacji uczestników procesów gospodarczych.

Celem niniejszej pracy jest przedstawienie analizy obsługi logistycznej przedsiębiorstwa Schenker Sp. z o.o.

Praca składa się z czterech rozdziałów.

W rozdziale pierwszym dokonano ogólnej charakterystyki logistyki w dystrybucji towarów. Rozważania rozpoczęto od przybliżenia pojęcia dystrybucji przedstawiając ją w nowatorskim podejściu. Następnie zaprezentowano kanały dystrybucji oraz dystrybucję w dobie Internetu. Kończąc omówiono zarządzanie logistyczne w dystrybucji.

W rozdziale drugim przedstawiono rolę obsługi klienta. Na wstępie zdefiniowano obsługę klienta w przedsiębiorstwie. W dalszej części rozdziału omówiono elementy obsługi klienta oraz strategie w obsłudze klienta.

W rozdziale trzecim ukazano logistyczną obsługę klienta na przykładzie firmy Schenker Sp. z o.o., prezentując powstanie i rozwój firmy oraz kompleksowe rozwiązania stosowane w firmie Schenker Sp. z o.o. Pod koniec rozdziału przedstawiono ocenę logistycznej obsługi klienta.

W rozdziale czwartym omówiono zagadnienie optymalizacji logistycznej obsługi klienta. Na początku ukazano analizę czynników wpływających na logistyczną obsługę klientów. Następnie zaprezentowano modelowanie obsługi logistycznej klienta. Kończąc rozważania dokonano oceny efektywności rozwiązań stosowanych przez firmę Schenker Sp. z o.o. w obsłudze klientów.

Praca została napisana w oparciu o dostępną literaturę fachową, raporty i artykuły zamieszczone w prasie i w Internecie oraz w oparciu o aktualne akty normatywne i prawne. Ponadto w pracy wykorzystano materiały wewnętrzne badanej firmy Schenker Sp. z o.o.

Analiza kosztów i przychodów wybranego zakładu ubezpieczeń – AEGON

WSTĘP 2

ROZDZIAŁ I. SPECYFIKA FUNKCJONOWANIA ZAKŁADU UBEZPIECZEŃ 4
1.1. Pojęcie i istota ubezpieczeń 4
1.2. Podstawy prawne działalności ubezpieczeniowej 7
1.3. Formy zakładów ubezpieczeń 12
1.4. Finanse zakładów ubezpieczeń 14
1.4.1. Przychody zakładu ubezpieczeń 17
1.4.2. Koszty zakładu ubezpieczeń 20
1.5. Zasady gospodarki finansowej zakładów ubezpieczeń 24

ROZDZIAŁ II. ANALIZA PRZYCHODÓW I KOSZTÓW AEGON TOWARZYSTWA UBEZPIECZEŃ NA ŻYCIE S.A. 29
2.1. Ogólna charakterystyka AEGON TU na Życie S.A. 29
2.2. Oferta produktowa AEGON TU na Życie S.A. 34
2.3. Prezentacja wyników finansowych AEGON TU na Życie S.A. 35
2.4. Analiza przychodów i kosztów AEGON TU na Życie S.A. 38
2.4.1. Przychody ze składki przypisanej brutto 38
2.4.2. Przychody z lokat 39
2.4.3. Wypłacone odszkodowania i świadczenia 41
2.4.4. Koszty działalności ubezpieczeniowej 42

ROZDZIAŁ III. STRUKTURA PRZYCHODÓW I KOSZTÓW AEGON TU NA ŻYCIE S.A.
W STOSUNKU DO INNYCH PODMIOTÓW FUNKCJONUJĄCYCH NA RYNKU 44
3.1. Charakterystyka rynku ubezpieczeniowego w Polsce 44
3.2. Analiza wyników finansowych zakładów ubezpieczeń na życie 48
3.3. Analiza przychodów i kosztów zakładów ubezpieczeń na życie 51
3.3.1. Przychody ze składki przypisanej brutto 51
3.3.2. Przychody z lokat 54
2.4.3. Wypłacone odszkodowania i świadczenia 57
2.4.4. Koszty działalności ubezpieczeniowej 59

ZAKOŃCZENIE 63
BIBLIOGRAFIA 65
SPIS RYSUNKÓW 68
SPIS TABEL 69
SPIS WYKRESÓW 71

WSTĘP

W zarządzaniu każdym przedsiębiorstwem – w tym także zakładem ubezpieczeniowym – ważne są dwa obszary jego działalności, a mianowicie obszar osiągania przychodów, oraz obszar ponoszenia kosztów. Te dwa obszary działalności przedsiębiorstwa są ze sobą ściśle powiązane, nie można bowiem osiągać przychodów bez ponoszenia koszów, ale też istotnie się różnią. Różni je przede wszystkim przestrzeń i czas. Z punktu widzenia przestrzeni przychody są kategorią zewnętrzną względem przedsiębiorstwa. Dotyczy to zwłaszcza przychodów osiąganych przez przedsiębiorstwo ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów. Dlatego jednym z bardzo ważnych czynników wzrostu przychodów ze sprzedaży jest poszerzenie rynku, na którym przedsiębiorstwo działa. Koszty są natomiast ponoszone w przedsiębiorstwie; są więc kategorią wewnętrzną.

Z punktu widzenia czasu koszty są kategorią pierwotną względem przychodów. Przedsiębiorstwo, aby mogło osiągać przychody, musi najpierw ponieść koszty, tzn. opracować plan działania, zatrudnić pracowników oraz zorganizować swoją działalność. Dopiero po zrealizowanej sprzedaży takie przedsiębiorstwo może osiągać przychód.

Przychody i koszty różni też sposób oddziaływania na wynik finansowy przedsiębiorstwa. Przychody oddziałują korzystnie na wynik finansowy, koszty natomiast wpływają niekorzystnie. Dlatego przedsiębiorstwo zawsze stara się przychody maksymalizować, a koszty minimalizować. Mając na uwadze znaczenie przychodów i kosztów w działalności przedsiębiorstwa, celem niniejszej pracy będzie dokonanie analizy przychodów i kosztów na przykładzie wybranego zakładu ubezpieczeń AEGON.

Powyższy cel postanowiono zrealizować w trzech rozdziałach.

W rozdziale pierwszym ukazano specyfikę funkcjonowania zakładu ubezpieczeń. Rozważania rozpoczęto od zdefiniowania pojęcia ubezpieczeń oraz ukazania ich istoty. Następnie przedstawiono podstawy prawne działalności ubezpieczeniowej oraz formy zakładów ubezpieczeń. W dalszej części rozdziału zaprezentowano finanse zakładu ubezpieczeń, gdzie omówiono jego przychody i koszty. Pod koniec rozdziału omówiono zasady gospodarki finansowej zakładów ubezpieczeń.

W rozdziale drugim dokonano analizy przychodów i kosztów na przykładzie AEGON Towarzystwa Ubezpieczeń na Życie S.A. Na wstępie w sposób ogólny scharakteryzowano zakład ubezpieczeń AEGON TU na Życie S.A. oraz przedstawiono jego ofertę produktową. Następnie dokonano prezentacji wyników finansowych oraz przeprowadzono analizę przychodów i kosztów badanego zakładu ubezpieczeniowego.

W rozdziale trzecim zbadano strukturę przychodów i kosztów zakładu ubezpieczeniowego AEGON TU na Życie S.A. w stosunku do innych podmiotów funkcjonujących na rynku. Na wstępie scharakteryzowano rynek ubezpieczeniowy w Polsce. Następnie przeprowadzono analizę wyników finansowych zakładów ubezpieczeń na życie. W ostatniej części rozdziału dokonano analizy przychodów i kosztów zakładów ubezpieczeń na życie.

Źródła informacji, w oparciu o które powstała niniejsza praca, tworzą katalog licznych publikacji zestawionych w spisie bibliograficznym – książek, artykułów prasowych, opracowań i raportów naukowych, jak również baz danych i serwisów informacyjnych zamieszczonych na portalach internetowych. Rozważania opierały się na podstawie obowiązujących przepisów prawa. Ponadto w pracy wykorzystano materiały wewnętrzne AEGON Towarzystwa Ubezpieczeń na Życie S.A. oraz danych Polskiej Izby Ubezpieczeń.

Analiza kosztów działalności przedsiębiorstwa PPU Elektrorem Sp. z o.o.

Wstęp 3

Rozdział I. Istota, zadania i zakres analizy kosztów 5
1.1. Pojęcie i zadania analizy kosztów 5
1.2. Rodzaje i zakres analizy kosztów 13
1.3. Podstawowe cechy analizy kosztów 19

Rozdział II. Organizacja i technika badań analitycznych kosztów 22
2.1. Źródła analizy kosztów 22
2.2. Prace przygotowawcze do badań kosztów 28
2.3. Przeprowadzenie analizy kosztów 34
2.4. Prezentacja wyników analizy kosztów 35

Rozdział III. Znaczenie kosztów w procesie gospodarowania 39
3.1. Definicja kosztów 39
3.2. Podstawowe czynniki wpływające na kształtowanie się kosztów podmiotu gospodarczego 43
3.3. Kryteria klasyfikacyjne kosztów w rachunkowości finansowej 45
3.3.1. Grupowanie kosztów według rodzaju 46
3.3.2. Grupowanie kosztów według miejsc ich powstania 48
3.3.3. Grupowanie kosztów według nośników 52
3.4. Warianty ewidencji kosztów 53
3.5. Kryteria klasyfikacyjne kosztów w rachunkowości zarządczej 57

Rozdział IV. Analiza kosztów przedsiębiorstwa ELEKTROREM 61
4.1. Historia i przedmiot działalności 61
4.2. Ogólna charakterystyka kosztów przedsiębiorstwa 63
4.3. Struktura kosztów przedsiębiorstwa 66
4.4. Dynamika kosztów przedsiębiorstwa 70

Zakończenie 75
Bibliografia 76
Spis rysunków 79
Spis tabel 80
Spis wykresów 81

Wstęp

Koszty należą do podstawowej kategorii ekonomicznej, która jest poddawana analizie. Szczególne znaczenie kategoria ta odgrywa w warunkach gospodarki rynkowej. Z jednej strony poziom i struktura kosztów odzwierciedla jakość pracy w działalności przedsiębiorstwa, z drugiej natomiast koszty wpływają na konkurencyjność jego oferty w otoczeniu rynkowym, w którym funkcjonuje.

Znajomość informacji dotyczących kosztów pomaga, a nawet umożliwia podejmowanie trafnych i skutecznych decyzji w zakresie zarządzania przedsiębiorstwem. Decyzje te dotyczyć mogą np. oceny racjonalności gospodarowania, kształtowania wielkości i asortymentu produkcji, ustalania cen.

Celem analizy kosztów przedsiębiorstwa jest dostarczenie jego kierownictwu szczegółowych informacji o kształtowaniu się kosztów według różnych przekrojów (np. rodzajowym, kalkulacyjnym, według miejsc powstawania, fazy działalności) i w poszczególnych jednostkach organizacyjnych.

Na podstawie tych informacji kierownictwo przedsiębiorstwa może planować, realizować oraz kontrolować jego działalność i sprawnie nim zarządzać.

Ponoszenie kosztów jest warunkiem prowadzenia działalności gospodarczej, a równocześnie koszty są podstawowym czynnikiem decydującym o poziomie efektywności gospodarowania. Poszukując optymalnej decyzji menedżer bardzo często musi brać pod uwagę koszty, uznając je za jeden z podstawowych wskaźników ekonomicznych. W kosztach znajduje bowiem odzwierciedlenie jakość pracy na wszystkich odcinkach działalności przedsiębiorstwa, dlatego też problematyka kontroli ponoszonych kosztów i sposobów ich obniżenia znajduje się w centrum uwagi menedżerów.

Celem pracy jest ukazanie analizy kosztów na przykładzie przedsiębiorstwa ELEKTROREM.

Praca została napisana w oparciu o literaturę z dziedziny rachunkowości, rachunku kosztów oraz rachunkowości zarządczej, oraz materiałów wewnętrznych przedsiębiorstwa ELEKTROREM. Składa się z czterech rozdziałów.

W rozdziale pierwszym ukazano ogólne zagadnienia związane z analizą kosztów. Na wstępie zdefiniowano pojęcie i zadania analizy kosztów a także rodzaje i zakres tej analizy. Poza tym przedstawiono podstawowe cechy analizy kosztów.

W rozdziale drugim ukazano istotę organizacji i technikę badań analitycznych kosztów. Przedstawiono źródła analizy kosztów oraz omówiono prace przygotowawcze do badań kosztów. Przedstawiono także procedurę przeprowadzania analizy kosztów oraz prezentację wyników analizy kosztów.

W rozdziale trzecim ukazano znaczenie kosztów w procesie gospodarowania. Na wstępie zdefiniowano pojęcie kosztów oraz omówiono podstawowe czynniki wpływające na kształtowanie się kosztów podmiotu gospodarczego. Następnie przedstawiono kryteria klasyfikacyjne kosztów w rachunkowości finansowej oraz warianty ewidencji kosztów. Pod koniec rozdziału przedstawiono kryteria klasyfikacyjne kosztów w rachunkowości zarządczej.

W rozdziale czwartym dokonano analizy kosztów przedsiębiorstwa ELEKTROREM Sp. z o.o. Rozważania rozpoczęto od prezentacji historii przedsiębiorstwa oraz przedmiotu jego działalności. Następnie dokonano ogólnej charakterystyki kosztów badanego przedsiębiorstwa oraz w sposób analityczny przeprowadzono analizę struktury i dynamiki kosztów przedsiębiorstwa ELEKTROREM.

Analiza finansowa firmy Mieszko S.A.

WSTĘP 3

ROZDZIAŁ 1. ISTOTA ANALIZY FINANSOWEJ 5
1.1. Istota, przedmiot i zakres analizy 5
1.2. Rodzaje sporządzanych analiz 10
1.3. Metody analizy finansowej 13
1.4. Źródła analizy finansowej 17

ROZDZIAŁ 2. NARZĘDZIA BADANIA SYTUACJI FINANSOWEJ PRZEDSIĘBIORSTWA 24
2.1. Sprawozdania finansowe 24
2.1.1. Bilans 24
2.1.2. Rachunek zysków i strat 30
2.2. Analiza wskaźnikowa 35
2.2.1. Wskaźnik płynności finansowej 36
2.2.2. Wskaźnik rentowności 38
2.2.3. Wskaźnik obrotowości 41
2.3.4. Wskaźnik zadłużenia 43

ROZDZIAŁ 3. ANALIZA FINANSOWA PRZEDSIĘBIORSTWA MIESZKO S.A. 45
3.1. Ogólna charakterystyka przedsiębiorstwa 45
3.2. Analiza wstępna podstawowych sprawozdań finansowych 48
3.2.1. Analiza wstępna bilansu 48
3.2.2. Analiza wstępna rachunku zysków i strat 50
3.3. Analiza wskaźnikowa 52
3.3.1. Analiza płynności finansowej 52
3.3.2. Analiza rentowności 54
3.3.3. Analiza obrotowości 55
3.3.4. Analiza zadłużenia 57

ZAKOŃCZENIE 59
BIBLIOGRAFIA 61
SPIS RYSUNKÓW 64
SPIS TABEL 65
SPIS WYKRESÓW 66

WSTĘP

Zarządzanie przedsiębiorstwem jest nieustannym procesem podejmowania i realizacji różnorodnych decyzji. Niektóre z nich dotyczą spraw bieżącego funkcjonowania przedsiębiorstwa, inne z kolei mają charakter strategiczny i rozstrzygają o rozwoju przedsiębiorstwa w przyszłości. Podjęcie nawet najmniejszej decyzji jest zawsze złożonym procesem, obarczonym dużym ryzykiem. Ryzyko to występuje szczególnie w gospodarce rynkowej, w której komplikują się zewnętrzne warunki funkcjonowania przedsiębiorstwa. Aby zminimalizować wpływ ryzyka na podejmowane decyzje, należy mieć zapewniony szybki dostęp do informacji oraz umieć je należycie przetwarzać i oceniać.

Punktem wyjścia rozważań był dostrzegany i coraz częściej komentowany fakt, że analiza finansowa przedsiębiorstwa jest czymś więcej niż analizą sprawozdań finansowych. Analiza finansowa przedsiębiorstwa jest adresowana do każdego, kto pragnie rozwijać swoje umiejętności badania zjawisk finansowych i zdarzeń gospodarczych.

Celem niniejszej pracy było dokonanie oceny kondycji finansowej na podstawie analizy finansowej. Praca składa się z trzech rozdziałów, gdzie dwa pierwsze rozdziały stanowią część teoretyczną, natomiast rozdział trzeci to empiryczna część niniejszej pracy.

W rozdziale pierwszym ukazano ogólną charakterystykę analizy finansowej. Na wstępie przedstawiono istotę, przedmiot i zakres analizy oraz rodzaje sporządzanych analiz. Następnie omówiono metody analizy finansowej oraz źródła tej analizy.

W rozdziale drugim ukazano narzędzia badania sytuacji finansowej przedsiębiorstwa. W rozdziale tym scharakteryzowano podstawowe sprawozdania finansowe tj. bilans i rachunek zysków i strat oraz omówiono analizę wstępną tych sprawozdań. Następnie ukazano istotę analizy wskaźnikowej z uwzględnieniem wskaźników płynności finansowej, rentowności, obrotowości oraz zadłużenia.

W rozdziale trzecim przeprowadzono analizę finansową przedsiębiorstwa Mieszko S.A. Na wstępie dokonano ogólnej charakterystyki badanego przedsiębiorstwa. Następnie przeprowadzono wstępną analizę bilansu i rachunku zysków i strat przedsiębiorstwa Mieszko S.A. W dalszej części pracy przeprowadzono analizę wskaźnikową, gdzie wyliczono wskaźniki płynności finansowej, rentowności, obrotowości oraz zadłużenia.

Wszelkie rozważania, analizy i badania przeprowadzone w niniejszej pracy opierały się o dostępną literaturę przedmiotu, artykuły oraz raporty zamieszczone w internecie oraz aktualne akty prawne i normatywne. Ponadto w pracy wykorzystano materiały wewnętrzne badanego przedsiębiorstwa Mieszko S.A.

Analiza finansowa spółki Rainbow Tours S.A.

SŁOWA KLUCZOWE 2
STRESZCZENIE 3
WSTĘP 4

ROZDZIAŁ I. Istota i przedmiot analizy finansowej 6
1.1. Przedmiot, zakres analizy finansowej i jej rola w podejmowaniu decyzji 6
1.2. Metody analizy finansowej 10
1.3. Poprawność analizy finansowej i jej uwarunkowania 14
1.4. Źródła informacji do analizy finansowej 17

ROZDZIAŁ II. Sprawozdania finansowe jako podstawa oceny firmy i ich analiza 25
2.1. Analiza wstępna bilansu przedsiębiorstwa 25
2.2. Analiza wstępna rachunku zysku i strat 30
2.3. Analiza wstępna rachunku przepływu środków pieniężnych 32
2.4. Analiza wskaźnikowa sprawozdań finansowych 36
2.4.1. Analiza rentowności 38
2.4.2. Analiza płynności finansowej 41
2.4.3. Analiza obrotowości 43
2.4.4. Analiza zadłużenia 45

ROZDZIAŁ III. Ocena kondycji finansowej przedsiębiorstwa Rainbow Tours S.A. na podstawie analizy finansowej 47
3.1. Ogólna charakterystyka badanego przedsiębiorstwa 47
3.2. Analiza wstępna sprawozdań finansowych 51
3.2.1. Analiza wstępna bilansu przedsiębiorstwa 51
3.2.2. Analiza wstępna rachunku zysków i strat 53
3.2.3. Analiza wstępna rachunku przepływów pieniężnych 55
3.3. Analiza wskaźnikowa 58
3.3.1. Analiza rentowności 58
3.3.2. Analiza płynności finansowej 59
3.3.3. Analiza obrotowości 61
3.3.4. Analiza zadłużenia 62
3.4. Ocena kondycji finansowej badanego przedsiębiorstwa i perspektywy na przyszłość 64

ZAKOŃCZENIE 67
BIBLIOGRAFIA 69
SPIS RYSUNKÓW, TABEL I WYKRESÓW 72

SŁOWA KLUCZOWE

analiza finansowa

analiza wskaźnikowa

analiza wstępna

bilans

obrotowość

płynność

rachunek przepływów pieniężnych

rachunek zysków i strat

rentowność

sprawozdanie finansowe

zadłużenie

STRESZCZENIE

Analiza finansowa jest najważniejszym narzędziem badawczym oceny działalności jednostki gospodarczej, dlatego też celem pracy było ukazanie istoty analizy finansowej oraz dokonanie na jej podstawie oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Rozważania zawarto w trzech rozdziałach. Dwa pierwsze rozdziały stanowiły część teoretyczną gdzie omówiono podstawowe zagadnienia związane z analizą finansową sprawozdań finansowych. Z kolei rozdział trzeci to empiryczna część pracy ukazująca analizę finansową w na przykładzie przedsiębiorstwa Rainbow Tours S.A. Badania wykazały, że analiza finansowa przedsiębiorstwa umożliwia ocenę jego zjawisk finansowych i poznanie finansowych uwarunkowań ich wystąpienia. Dzięki temu można wyjaśnić główne składniki finansowych wyników podejmowanych decyzji bieżących i dotyczących przyszłości.

WSTĘP

Zarządzanie przedsiębiorstwem jest nieustannym procesem podejmowania i realizacji różnorodnych decyzji. Niektóre z nich dotyczą spraw bieżącego funkcjonowania przedsiębiorstwa, inne z kolei mają charakter strategiczny i rozstrzygają o rozwoju przedsiębiorstwa w przyszłości. Podjęcie nawet najmniejszej decyzji jest zawsze złożonym procesem, obarczonym dużym ryzykiem. Ryzyko to występuje szczególnie w gospodarce rynkowej, w której komplikują się zewnętrzne warunki funkcjonowania przedsiębiorstwa. Aby zminimalizować wpływ ryzyka na podejmowane decyzje, należy mieć zapewniony szybki dostęp do informacji oraz umieć je należycie przetwarzać i oceniać.

Punktem wyjścia rozważań był dostrzegany i coraz częściej komentowany fakt, że analiza finansowa przedsiębiorstwa jest czymś więcej niż analizą sprawozdań finansowych. Analiza finansowa przedsiębiorstwa jest adresowana do każdego, kto pragnie rozwijać swoje umiejętności badania zjawisk finansowych i zdarzeń gospodarczych.

Celem niniejszej pracy było dokonanie oceny kondycji finansowej na podstawie analizy finansowej. Praca składa się z trzech rozdziałów.

W rozdziale pierwszym przedstawiono istotę i przedmiot analizy finansowej. Na wstępie ukazano przedmiot, zakres analizy finansowej i jej rolę w podejmowaniu decyzji. Następnie zaprezentowano metody analizy finansowej oraz przedstawiono istotę poprawności analizy finansowej i jej uwarunkowania. Pod koniec rozdziału wskazano źródła informacji do analizy finansowej.

W rozdziale drugim ukazano sprawozdania finansowe jako podstawę oceny firmy i istotę ich analizy. W rozdziale tym omówiono bilans, rachunek zysków i strat i rachunek przepływów pieniężnych oraz przedstawiono istotę analizy wstępnej tych sprawozdań. W ostatniej części rozdziału drugiego przedstawiono istotę analizy wskaźnikowej oraz omówiono podstawowe wskaźniki wykorzystywane w tej analizie.

W rozdziale trzecim dokonano oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa Rainbow Tours S.A. na podstawie analizy finansowej sprawozdań finansowych. Na wstępie przedstawiono ogólną charakterystykę badanej Spółki. Następnie przystąpiono do wstępnej analizy podstawowych sprawozdań finansowych, tj. bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych. Analizę wstępną pogłębiono analizą wskaźnikową podstawowych wskaźników. Pod koniec badań dokonano ogólnej oceny kondycji finansowej badanego przedsiębiorstwa i perspektywy Rainbow Tours S.A. na przyszłość.

Praca została napisana w oparciu o dostępną literaturę fachową, raporty i artykuły zamieszczone w prasie i w internecie oraz w oparciu o aktualne akty normatywne i prawne. Ponadto w pracy wykorzystano materiały wewnętrzne przedsiębiorstwa Rainbow Tours S.A.

Analiza finansowa przedsiębiorstwa na przykładzie Seko S.A.

WSTĘP 2

ROZDZIAŁ I. PODSTAWY ANALIZY FINANSOWEJ 4
1. Miejsce analizy finansowej w systemie analiz 4
2. Istota i przedmiot analizy finansowej 7
3. Źródła informacji wykorzystywanych do analizy przedsiębiorstwa 11
3.1. Bilans 15
3.2. Rachunek zysków i strat 18

ROZDZIAŁ II. METODY ANALIZY FINANSOWEJ 23
1. Klasyfikacja metod analizy finansowej 23
2. Analiza wstępna sprawozdań finansowych 29
3. Analiza wskaźnikowa 33

ROZDZIAŁ III. ANALIZA FINANSOWA PRZEDSIĘBIORSTWA NA PRZYKŁADZIE FIRMY SEKO S.A. 48
1. Charakterystyka firmy 48
2. Analiza wstępna bilansu i rachunku zysków i strat 51
3. Analiza wskaźnikowa 57

ZAKOŃCZENIE 64
BIBLIOGRAFIA 66
SPISY 68

WSTĘP

W warunkach globalizacji rynków istotna jest zdolność stworzenia dla przedsiębiorstw perspektywy osiągnięcia sukcesu w konkurencyjnym otoczeniu. Dlatego też musi istnieć narzędzie, które informowałoby o tym, w jakim stopniu podejmowane decyzje wpływają na realizację celu finansowego przedsiębiorstwa.

Jednym z ważnych narzędzi ułatwiających podejmowanie trafnych decyzji w przedsiębiorstwie jest niewątpliwie analiza finansowa, która zajmuje się badaniem i oceną efektywności działalności przedsiębiorstwa oraz jego sytuacją majątkową i finansową. Analiza finansowa staje się przedsiębiorstwu przydatna nie tylko do poprawnej interpretacji liczb zawartych w sprawozdaniu finansowym, lecz przede wszystkim do lepszego wykorzystania zasobów, poprawy wyników działalności, sprostania potrzebom rynku i oczekiwaniom właścicieli. Analiza finansowa powinna zatem ułatwić podjęcie decyzji zapewniających efektywny rozwój przedsiębiorstwa w przyszłości.

W związku z powyższym celem niniejszej pracy było ukazanie istoty i znaczenia analizy finansowej w ocenie kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Punktem wyjścia do rozważań podjętych w niniejszej pracy był dostrzegany i coraz częściej komentowany fakt, że analiza finansowa przedsiębiorstwa jest czymś więcej niż analizą sprawozdań finansowych. Analiza finansowa przedsiębiorstwa jest adresowana do każdego, kto pragnie rozwijać swoje umiejętności badania zjawisk finansowych i zdarzeń gospodarczych.

Rozważania zawarto w trzech rozdziałach, gdzie dwa pierwsze stanowią część teoretyczną, natomiast rozdział trzeci to empiryczna część niniejszej pracy.

W rozdziale pierwszym ukazano podstawy analizy finansowej. Na wstępie wskazano miejsce analizy finansowej w systemie analiz oraz przedstawiono istotę i przedmiot analizy finansowej. W dalszej części rozdziału omówiono źródła informacji wykorzystywanych do analizy przedsiębiorstwa, ze szczególnym uwzględnieniem dwóch podatkowych sprawozdań finansowych jakimi są bilans i rachunek zysków i strat.

W rozdziale drugim ukazano metody analizy finansowej. Na wstępie dokonano ogólnej klasyfikacji metod analizy finansowej. W dalszej części rozdziału omówiono istotę analizy wstępnej sprawozdań finansowych oraz analizy wskaźnikowej, ze szczególnym uwzględnieniem wskaźników płynności finansowej, rentowności, rotacji oraz zadłużenia.

W rozdziale trzecim przeprowadzono analizę finansową przedsiębiorstwa przetwórstwa rybnego SEKO S.A. Zanim przystąpiono do badań, na wstępie dokonano ogólnej charakterystyki badanej firmy. Następnie przeprowadzono analizę wstępną bilansu i rachunku zysków i strat oraz analizę wskaźnikową ze szczególnym uwzględnieniem wskaźników płynności finansowej, rentowności, rotacji oraz zadłużenia. Pod koniec badań sformułowano wnioski końcowe.

Praca została napisana w oparciu o dostępną literaturę fachową, raporty i artykuły zamieszczone w prasie i w internecie oraz w oparciu o aktualne akty normatywne i prawne. Ponadto w pracy wykorzystano materiały wewnętrzne przedsiębiorstwa SEKO S.A.

ZAKOŃCZENIE

Wraz z rozwojem gospodarki rynkowej procesy zarządzania przedsiębiorstwem komplikują się ze względu na znaczną zmienność warunków jego działania oraz wzrastającą konkurencję. Podejmowanie decyzji dotyczących celów przedsiębiorstwa, sterowanie nimi, elastyczne dostosowywanie się do zmian warunków zewnętrznych i wewnętrznych oraz kierowanie procesem realizacji tych celów, staje się coraz trudniejsze i coraz bardziej skomplikowane. Decyzje te muszą więc być oparte na racjonalnych przesłankach, w celu wyeliminowania błędów w ich podejmowaniu. Zmieniające się warunki otoczenia, rosnące wymagania klientów oraz zaostrzająca się konkurencja wymuszają na przedsiębiorstwach podejmowanie ciągłych działań zwiększających efektywność funkcjonowania. Decydenci wymagają stałego dostępu do informacji na temat sytuacji wewnętrznej i zewnętrznej przedsiębiorstw, informacji użytecznej, w maksymalnym stopniu eliminującej niepewność i ułatwiającej podejmowanie decyzji. Jednym z ważniejszych narzędzi staje się więc w takim przypadku niewątpliwie analiza finansowa.

Warto jednak podkreślić, że analiza finansowa przedsiębiorstwa nie stanowi alternatywy, ale jest ważnym uzupełnieniem podstawowych dyscyplin zajmujących się finansami, finansami przedsiębiorstwa, rachunkowością czy – szerzej ujmując – zarządzaniem. Trudno jest bowiem zarządzać przedsiębiorstwem bez oceny zjawisk finansowych i rzeczowych aspektów biznesu, zatem bez wglądu w rachunkowość czy finanse przedsiębiorstwa. Księgowość powinna być rzetelna, a analiza finansowa kreatywna w pozytywnym tego słowa znaczeniu, ponieważ powinna się włączyć w nurt badawczy, aby dać szansę działania w nowych warunkach globalnych zmian.

Celem analizy finansowej przedsiębiorstwa jest zatem kształtowanie jego przyszłości usystematyzowanej zgodnie z nowymi tendencjami w nauce i praktyce gospodarczej. Zakres analizy jest zdefiniowany jako interpretacja finansowych informacji do oceny działalności i perspektywy wzrostu przedsiębiorstwa. Przedsiębiorca musi wiedzieć, nawet gdy prowadzi działalność najmniej ryzykowną, jak zarządzać przedsiębiorstwem, a przede wszystkim jak efektywnie realizować cele i wykorzystywać zasoby, w tym również finansowe.

Podsumowując, należy podkreślić, że w ostatnich latach w Polsce wyraźnie wzrosło zainteresowanie sprawozdawczością finansową jednostek gospodarczych wśród szerokiego kręgu społeczeństwa. Wzrost ten jest adekwatny do roli, jaką sprawozdania finansowe odgrywają w prezentacji obrazu sytuacji finansowej jednostek w warunkach gospodarki rynkowej.

Analiza finansowa sprawozdań finansowych przedsiębiorstwa pozwala łączyć wiedzę teoretyczną z umiejętnością jej stosowania w praktyce. Koncepcyjna wiedza z zakresu zarządzania finansami przedsiębiorstwa może być trudna do zastosowania bez oceny informacji, na której podstawie menedżer podejmuje decyzje. Analiza finansowa sprzyja wdrożeniu tej wiedzy w praktyce, ustaleniu determinant oraz pokonywaniu ograniczeń poprzez poszukiwanie innych, lepszych rozwiązań problemu w przyszłości. Praca analityków finansowych nie sprowadza się do prezentacji alternatywnych podejść do badania finansowych aspektów biznesu, ale określa przede wszystkim zakres tych zainteresowań. Oznacza to, że „otwiera okno na świat” biznesu i wiedzę oraz perspektywę przedsiębiorstwa i jego pracowników, dla których ważne jest umiejętne znalezienie się w nowoczesnym otoczeniu.