Wstęp 3
Rozdział pierwszy
Ocena kondycji finansowej 5
1.1. Pojęcie oceny kondycji finansowej 5
1.2. Metody oceny kondycji finansowej 9
1.3. Źródła oceny kondycji finansowej 19
1.3.1. Bilans 20
1.3.2. Rachunek zysków i strat 22
1.3.3. Zestawienie zmian w kapitale własnym 23
1.3.4. Rachunek przepływów pieniężnych 24
1.3.5. Dodatkowe informacje i objaśnienia 25
1.4. Wskaźniki analizy finansowej 29
1.4.1. Wskaźniki rentowności 29
1.4.2. Wskaźniki płynności finansowej 30
1.4.3. Wskaźniki stopnia zadłużenia 31
1.4.4. Wskaźniki aktywności/sprawności 32
1.4.5. Wskaźniki efektywności rynkowej 34
Rozdział drugi
PRI „POL-AQUA” S.A. na rynku robót inżynieryjnych 36
2.1. Podstawy prawne 36
2.2. Historia przedsiębiorstwa 38
2.3. Rodzaj prowadzonej działalności gospodarczej 40
2.4. PRI „POL-AQUA” S.A. na tle konkurencji 44
Rozdział trzeci
Wskaźnikowa ocena kondycji finansowej PRI „POL-AQUA” S.A. 52
3.1. Charakterystyka majątku i źródeł finansowania przedsiębiorstwa 52
3.2. Wskaźnikowa ocena kondycji finansowej przedsiębiorstwa 69
3.2.1. Analiza rentowności 69
3.2.2. Analiza płynności finansowej 71
3.2.3. Analiza stopnia zadłużenia 74
3.2.4. Analiza aktywności/sprawności 76
3.2.5. Analiza efektywności rynkowej 79
Zakończenie 83
Bibliografia 85
Spis rysunków 89
Spis tabel 90
Spis wykresów 91
Wstęp
W dzisiejszych czasach zarządzanie przedsiębiorstwem jest nieustannym procesem podejmowania i realizacji różnorodnych decyzji. Niektóre z nich dotyczą spraw bieżącego funkcjonowania przedsiębiorstwa, inne z kolei mają charakter strategiczny i rozstrzygają o rozwoju przedsiębiorstwa w przyszłości. Podjęcie nawet najmniejszej decyzji jest zawsze złożonym procesem, obarczonym dużym ryzykiem. Ryzyko to występuje szczególnie w gospodarce rynkowej, w której komplikują się zewnętrzne warunki funkcjonowania przedsiębiorstwa. W celu zminimalizowania wpływu ryzyka na podejmowane decyzje, warto mieć zapewniony szybki dostęp do informacji oraz umieć je odpowiednio przetwarzać i oceniać.
Jednym z ważnych narzędzi ułatwiających podejmowanie trafnych decyzji w przedsiębiorstwie jest analiza finansowa. Zajmuje się ona badaniem i oceną efektywności działalności przedsiębiorstwa oraz jego kondycją finansową. Analiza finansowa staje się przedsiębiorstwu przydatna nie tylko do poprawnej interpretacji liczb zawartych w sprawozdaniu finansowym, lecz przede wszystkim do lepszego wykorzystania zasobów, poprawy wyników działalności, sprostania potrzebom rynku i oczekiwaniom właścicieli. Analiza finansowa powinna ułatwić podjęcie decyzji zapewniających efektywny rozwój przedsiębiorstwa w przyszłości.
W zależności od potrzeb przedsiębiorstwa prowadzą różne rodzaje analiz finansowych. Ze względu na formę przeprowadzania badań można wyróżnić analizę wskaźnikową, która stanowi uogólnienie analizy finansowej i spojrzenie na całościowe funkcjonowanie przedsiębiorstwa poprzez pryzmat kształtowania się określonych relacji finansowych. W wyniku tych relacji możliwe jest poznanie i ocena faktów, zjawisk gospodarczych, opracowanie sposobów usprawnienia funkcjonowania przedsiębiorstwa oraz określenie skutków ekonomiczno-finansowych planowanych decyzji. Najczęściej w analizie finansowej wyróżnianych jest kilka zestawów wskaźników: rentowności, płynności finansowej, zadłużenia, sprawności zarządzania oraz efektywności przedsiębiorstwa.
W związku z powyższym celem niniejszej pracy było objaśnienie podstaw analizy finansowej oraz wykorzystanie analizy wskaźnikowej w celu oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Tezą pracy było stwierdzenie, że analiza wskaźnikowa jest szybką i efektywną metodą uzyskania informacji na temat kondycji finansowej przedsiębiorstwa.
Rozważania na temat oceny kondycji finansowej zawarto w trzech rozdziałach.
W rozdziale pierwszym przedstawiono rozważania teoretyczne oparte na podstawie literatury przedmiotu. Zdefiniowano pojęcie oceny kondycji finansowej oraz metody jej oceny. Omówiono także poszczególne źródła oceny kondycji finansowej, w tym bilans, rachunek zysków i strat, zestawienie zmian w kapitale (funduszu) własnym, rachunek przepływów pieniężnych oraz dodatkowe informacje i objaśnienia. W ostatniej części rozważań teoretycznych przedstawiono wskaźniki analizy finansowej, takie jak: wskaźniki rentowności, płynności finansowej, stopnia zadłużenia, sprawności zarządzania oraz efektywności.
Kolejne dwa rozdziały to empiryczna część niniejszej pracy. Wstęp do części badawczej stanowi rozdział drugi, w którym ukazano sytuację badanego przedsiębiorstwa „POL-AQUA” S.A. na rynku robót inżynieryjnych. Na wstępie prezentacji przedstawiono podstawy prawne badanej jednostki oraz jej historię. Następnie omówiono rodzaj prowadzonej działalności gospodarczej. Pod koniec rozdziału przedstawiono sytuację „POL-AQUA” S.A. na tle konkurencji.
W rozdziale trzecim dokonano oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa „POL-AQUA” S.A. za pomocą analizy wskaźnikowej. Ponieważ analiza wskaźnikowa zazwyczaj jest poprzedzana analizą wstępną sprawozdań finansowych, w pierwszej części rozdziału trzeciego dokonano charakterystyki majątku i źródeł finansowania przedsiębiorstwa. W tej części przedstawiono strukturę i dynamikę podstawowych sprawozdań finansowych. Dopiero po wstępnej analizie, przystąpiono do analizy pogłębionej, jaką jest analiza wskaźnikowa. W badaniach przeprowadzono analizę wskaźników rentowności, płynności finansowej, stopnia zadłużenia, sprawności zarządzania oraz efektywności przedsiębiorstwa „POL-AQUA” S.A. Pod koniec rozważań dokonano podsumowania wyników oraz przedstawiono wnioski z oceny kondycji finansowej badanej jednostki.
Wszelkie rozważania, analizy i badania przeprowadzone w niniejszej pracy opierały się na o dostępną literaturę przedmiotu, artykuły prasowe oraz raporty zamieszczone w Internecie oraz aktualne akty prawne i normatywne. Ponadto w części badawczej wykorzystano materiały wewnętrzne Przedsiębiorstwa Robót Inżynieryjnych „POL-AQUA” S.A.