Wstęp 2

Rozdział I. Podstawy oceny finansowej przedsiębiorstw 4
1.1. Analiza finansowa – wyjaśnienie istoty i metod 4
1.2. Sprawozdawczość finansowa jako źródło informacji do analizy 8
1.2.1. Bilans 10
1.2.2. Rachunek wyników (rachunek zysków i strat) 13
1.2.3. Rachunek przepływów pieniężnych 17
1.3. Podstawy metodyczne analizy wskaźnikowej 21

Rozdział II. Wstępna analiza sprawozdań finansowych firmy PERFEKTUS S.A. 26
2.1. Charakterystyka firmy PERFEKTUS S.A. 26
2.2. Pionowa i pozioma analiza bilansu 28
2.2. Struktura i dynamika rachunku wyników 32
2.3. Wstępna ocena przepływów środków pieniężnych na podstawie cash flow 35

Rozdział III. Analiza wskaźnikowa sprawozdawczości finansowej PERFEKTUS S.A. 40
3.1. Analiza rentowności 40
3.2. Analiza płynności finansowej 45
3.3. Analiza sprawności działania 50
3.4. Analiza zadłużenia (obsługi długu) 54

Zakończenie 59
Bibliografia 61
Spis rysunków 63
Spis tabel 64

Wstęp

Rozwój gospodarki rynkowej oraz globalizacja działalności gospodarczej powodują wzrost zapotrzebowania na informacje ekonomiczne dotyczące działalności przedsiębiorstw. Chodzi o informacje w zakresie zarówno bieżącej, jak i przewidywanej sytuacji jednostek gospodarczych. Sytuacja gospodarcza i finansowa jest bowiem podstawą wszelkich decyzji podejmowanych przez różne jednostki zainteresowane działalnością danego przedsiębiorstwa. Problem ten nabiera szczególnego znaczenia przy rosnącej konkurencji, której towarzyszą niepewność i ryzyko działalności.

Można zatem stwierdzić, że każde przedsiębiorstwo, prowadząc swoją działalność w otoczeniu i pozostając z nim w we wzajemnej zależności jest zobowiązane do dostarczenia odpowiednich, rzetelnych informacji o wynikach działalności i przepływach środków pieniężnych oraz sytuacji majątkowej i finansowej, w jakiej się znajduje. Obowiązek rozliczenia się wobec otoczenia wiąże się ściśle z odpowiedzialnością za szeroko rozumiane rezultaty własnego działania i jest oparty na sprawozdaniu finansowym, poddanym wcześniej badaniu przez biegłego rewidenta. Postępująca integracja przedsiębiorstwa z organizacjami funkcjonującymi w otoczeniu powoduje, że rośnie grono odbiorców sprawozdawczości finansowej. Obejmuje już ono nie tylko podmioty tzw. „otoczenia ekonomicznego”, tj. podmioty, które uczestniczą w dopływie kapitału (udziałowcy, akcjonariusze, właściciele obligacji, banki), w transakcjach wymiennych (dostawcy, odbiorcy), czy w podziale wypracowanych zysków (właściciele, samorządy lokalne, państwo), ale też otoczenie społeczne (edukacja, kultura, sport). Oprócz podmiotów pozostających w otoczeniu przedsiębiorstwa informacjami zawartymi w sprawozdaniu finansowym zainteresowane jest także kierownictwo jednostki, nawet wówczas, gdy posiada dostęp do dodatkowych informacji zarządczych i finansowych, przy wypełnianiu swoich obowiązków z zakresu planowania, podejmowania decyzji i nadzoru.

Warto podkreślić, że podejmowanie trafnych decyzji przez właścicieli i działających ich imieniu menedżerów oraz przez grono interesariuszy, pozostających w otoczeniu przedsiębiorstwa, uzależnione jest jednak nie tylko od dostępności i jakości uzyskanych informacji, ale też umiejętności ich analizy i oceny. Równolegle więc z doskonaleniem sprawozdawczości powinny postępować działania zmierzające do wypracowania coraz to doskonalszych narzędzi oceny planowanych lub zrealizowanych wyników działalności i sytuacji finansowej przedsiębiorstwa oraz ich szerszego wykorzystania w praktyce gospodarczej. Ranga tego problemu jest na tle duża, że w literaturze i w praktyce pojawiają się poglądy dotyczące koniecznej integracji rachunkowości, której elementem jest sprawozdawczość finansowa i analizy finansowej przedsiębiorstwa. Dzięki bowiem analizie finansowej możliwa staje się realizacja celu rachunkowości.

Punktem wyjścia rozważań jest dostrzegany i coraz częściej komentowany fakt, że analiza finansowa przedsiębiorstwa jest czymś więcej niż analizą sprawozdań finansowych. Analiza finansowa przedsiębiorstwa jest adresowana do każdego, kto pragnie rozwijać swoje umiejętności badania zjawisk finansowych i zdarzeń gospodarczych.

Celem niniejszej pracy było ukazanie istoty analizy finansowej i jej znaczenia w ocenie sytuacji finansowej przedsiębiorstwa. Rozważania zawarto w trzech rozdziałach, gdzie rozdział pierwszy stanowi rozważania teoretyczne, natomiast dwa ostatnie rozdziały to empiryczna część niniejszej pracy.

W rozdziale pierwszym ukazano podstawy oceny finansowej przedsiębiorstw. Omówiono istotę i metody analizy finansowej. Przedstawiono także istotę sprawozdań finansowych jako źródła informacji do analizy. W ostatniej części rozdziału pierwszego przedstawiono także podstawy metodyczne analizy wskaźnikowej.

W rozdziale drugim dokonano wstępnej analizy sprawozdań finansowych przedsiębiorstwa PERFEKTUS S.A. Rozważania rozpoczęto od ogólnej charakterystyki firmy PERFEKTUS S.A. Następnie dokonano analizy pionowej i poziomej bilansu, rachunku zysków i strat oraz przepływów środków pieniężnych.

W rozdziale trzecim przeprowadzono analizę wskaźnikową sprawozdawczości finansowej przedsiębiorstwa PERFEKTUS S.A. W celu oceny sytuacji finansowej zbadano wskaźniki rentowności, płynności finansowej, sprawności działania i zadłużenia.

W pracy zawarto odniesienia do literatury przedmiotu zarówno zwartej, ciągłej, normalizacyjnej, informacyjnej, a także internetowej. Rozważania opierały się na podstawie obowiązujących przepisów prawa. Ponadto w pracy wykorzystano materiały wewnętrzne przedsiębiorstwa PERFEKTUS S.A. pochodzące m.in. ze sprawozdań finansowych badanej jednostki.