Wstęp 2
Rozdział I. Rynek kapitałowy jako miejsce pozyskiwania kapitału 4
1.1. Cel i funkcje rynku kapitałowego 4
1.2. Instrumenty rynku kapitałowego 9
1.3. Metody i źródła pozyskiwania kapitału przez przedsiębiorstwa 20
1.4. Podstawy wyboru źródeł pozyskiwania kapitału 24
Rozdział II. Zasady i warunki emisji akcji 29
2.1. Pojęcie i rodzaje akcji 29
2.2. Prawa przysługujące z akcji 33
2.3. Zasady ustalania ceny emisyjnej akcji 36
2.4. Formy subskrypcji akcji 39
2.5. Emisja akcji w obrocie publicznym 44
Rozdział III. Wykorzystanie emisji akcji do pozyskiwania kapitału w praktyce na przykładzie Spółki ALCHEMIA S. A. 46
3.1. Ogólna charakterystyka działalności Grupy Kapitałowej Alchemia 46
3.2. Podstawy prawne emisji akcji Spółki Alchemia 49
3.3. Charakterystyka akcji Spółki Alchemia i ich emisja 51
3.4. Ograniczenia oraz obowiązki związane z nabywaniem akcji Emitenta 58
Załącznik 61
Zakończenie 62
Bibliografia 65
Spis rysunków i tabel 69
Prace dyplomowe z kierunku: Giełda
Zarządzanie ryzykiem na przykładzie inwestycji giełdowych
WSTĘP 3
ROZDZIAŁ I. RYZYKO INWESTYCYJNE I JEGO RODZAJE 4
1.1. Czym jest ryzyko inwestycyjne 4
1.2. Rodzaje ryzyka inwestycyjnego 12
1.2.1. Ryzyko niewypłacalności 12
1.2.2. Ryzyko braku płynności 13
1.2.3. Ryzyko zmienności otoczenia 14
1.2.4. Ryzyko rynku 16
1.2.5. Ryzyko stopy procentowej 17
1.2.6. Ryzyko walutowe 20
ROZDZIAŁ II. METODY OCENY RYZYKA INWESTYCYJNEGO 24
2.1. Metody korygowania efektywności projektu inwestycyjnego 24
2.2. Analiza wrażliwości 32
2.3. Metody probabilistyczno-statystyczne 35
2.4. Metody operacyjne 36
ROZDZIAŁ III. CHARAKTERYSTYKA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH NOTOWANYCH NA GPW W WARSZAWIE 44
3.1. Rodzaje papierów wartościowych 44
3.2. Instrumenty rynku kapitałowego 46
3.2.1. Akcje 46
3.2.2. Obligacje 55
3.2.4. Instrumenty pochodne, kontrakty, opcje 63
3.2.5. Inne instrumenty rynku kapitałowego w Polsce 64
ROZDZIAŁ IV. ZARZĄDZANIE RYZYKIEM INWESTYCYJNYM NA PRZYKŁADZIE INWESTYCJI W KONTRAKTY TERMINOWE 68
4.1. Przykłady wykorzystania transakcji zabezpieczających w zarządzaniu ryzykiem 68
4.2. Zastosowanie swapów 69
4.3. Swap walutowo – procentowy 78
4.4. Ograniczenie ryzyka 84
4.5. Niepowodzenia finansowe spowodowane niewłaściwym zarządzaniem ryzykiem 85
ZAKOŃCZENIE 90
BIBLIOGRAFIA 91
SPIS RYSUNKÓW 97
SPIS WYKRESÓW 98
Instrumenty pochodne – zarządzanie ryzykiem
Wstęp 2
Rozdział I. Istota i rodzaje ryzyka inwestycji 4
1.1. Inwestycje i inwestowanie 4
1.2. Identyfikacja ryzyka inwestycyjnego 5
1.3. Klasyfikacja ryzyka inwestycji 7
1.3.1. Ryzyka systemowe 7
1.3.2. Ryzyka niesystemowe 16
1.4. Metody pomiaru i ograniczania ryzyka inwestycji 22
1.4.1. Metoda VaR 22
1.4.2. Zbadanie historycznej zmienności 23
1.4.3. Analiza wrażliwości 24
1.4.4. Inne metody pomiaru ryzyka 24
Rozdział II. Rynek Instrumentów pochodnych 26
2.1. Geneza instrumentów pochodnych 26
2.2. Rynek instrumentów pochodnych 32
2.3. Podstawowe rodzaje instrumentów pochodnych 34
2.3.1. Operacje typu Forward 34
2.3.2. Operacje typu futures 36
2.3.3. Opcje 39
2.3.4. Swap 42
2.4. Instrumenty pochodne na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie 44
2.5. Funkcje instrumentów pochodnych 48
Rozdział III. Rola i znaczenie zarządzania ryzykiem w przedsiębiorstwie 50
3.1. Istota zarządzania ryzykiem 50
2.2. Przykłady organizacji zarządzania ryzykiem 53
2.2.1. PKN Orlen SA. Zarządzanie ryzykiem w PKN Orlen SA 55
2.2.2. PTK Centertel Sp. z o.o.. Zarządzanie ryzykiem w PTK Centertel Sp. z o.o. 58
2.2.3. KGHM Polska Miedź S.A.. Zarządzanie ryzykiem w KGHM POLSKA MIEDŹ 61
2.2.4. Mostostal Warszawa S.A.. zarządzanie ryzykiem w Mostostal Warszawa S.A. 62
Zakończenie 65
Bibliografia 67
Spis tabel 72
Spis rysunków 73
Instrumenty pochodne
Wstęp 2
Rozdział 1. Powstanie rynku instrumentów pochodnych 4
1.1. Definicje instrumentów pochodnych 4
1.2. Historia instrumentów pochodnych 8
1.3. Współczesne regulacje dotyczące rynków 12
1.4. Kontrakty na innych giełdach w Polsce 14
1.5. Instrumenty pochodne w Polsce na rynku pozagiełdowym 20
Rozdział 2. Instrumenty pochodne 24
2.1. Kontrakty terminowe forward i futures 24
2.2. Finansowe kontrakty futures 30
2.3. Ceny kontraktów terminowych 32
2.4. Opcje 34
2.5. Arbitrażowa wycena instrumentów pochodnych 37
Rozdział 3. Opcje jako instrumenty pochodne na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie 43
3.1. Klasyfikacja opcji 43
3.2. Rynki opcji 50
3.3. Opcje na akcje 51
3.4. Opcje na WIG20 52
3.5. Strategie opcyjne 53
Zakończenie 62
Bibliografia 63
Spis tabel 65
Spis wykresów 66
Znaczenie Giełdy Papierów Wartościowych
WSTĘP 3
ROZDZIAŁ I. GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH 5
1.1. Pojęcie i cechy Giełdy Papierów Wartościowych 5
1.2. Pośrednicy w obrocie papierami wartościowymi 9
1.3. Rodzaje papierów wartościowych realizowanych na giełdzie 15
1.3.1. Akcje 19
1.3.2. Obligacje 24
ROZDZIAŁ II. FUNKCJONOWANIE GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE 29
2.1. Podstawy prawne obrotu papierami wartościowymi 29
2.2. Zasady dopuszczenia papierów wartościowych do obrotu giełdowego 31
2.3. Indeksy giełdowe 36
2.4. System Warset 45
2.4.1. Notowania jednolite 53
2.4.2. Notowania ciągłe 55
2.4.3. Rodzaje zleceń 59
ROZDZIAŁ III. MIEJSCE I ZNACZENIE GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W GOSPODARCE RYNKOWEJ 60
3.1. Charakterystyka gospodarki rynkowej 60
3.2. Rynek kapitałowy jako jeden z najważniejszych segmentów gospodarki rynkowej 64
3.3. Znaczenie Giełdy Papierów Wartościowych w gospodarce rynkowej 66
ZAKOŃCZENIE 70
BIBLIOGRAFIA 71
SPIS TABEL 73
SPIS RYSUNKÓW 74
Zarządzanie ryzykiem walutowym
Wstęp 3
Rozdział I. Istota i pojęcia związane z rynkiem walutowym i pieniężnym 5
1. Historia i zasady funkcjonowania rynku walutowego 5
2. Kontrakty na rynku walutowym i pieniężnym 12
3. Polityka walutowa w kontekście transformacji gospodarczej 18
Rozdział II. Instrumenty zabezpieczające rynku walutowego 22
1. Przegląd instrumentów i rynków finansowych 22
2. Kontrakty walutowe 31
3. Opcje walutowe 37
4. Kontrakty pochodne oparte na opcjach 42
5. Walutowe kontrakty futures 49
6. Kontrakty walutowe typu swap 54
Rozdział III. Strategie zabezpieczające i procedury przeprowadzania transakcji 58
1. Opracowanie strategii dla różnego typu pionów finansowych i ekspozycji 58
2. Procedury przeprowadzania transakcji i konwencje rynkowe 66
3. Procedury kontrolne 73
Rozdział IV. Pomiar i zarządzanie ryzykiem w przedsiębiorstwie 79
1. Motywy poszukiwań nowych metod pomiaru ryzyka walutowego 79
2. Przewidywanie kursów walutowych 84
3. Monitorowanie zgodności z procedurami kontrolnymi 88
Zakończenie 93
Bibliografia 96
Spis tabel 99
Spis rysunków 100
Rynek kapitałowy w Polsce i w Unii Europejskiej
WSTĘP 2
ROZDZIAŁ I. GENEZA i UWARUNKOWANIA ROZWOJU RYNKU KAPITAŁOWEGO W POLSCE 3
1.1. ISTOTA RYNKU KAPITAŁOWEGO. 3
1.1.1. Opis działania rynku kapitałowego 3
1.1.2. Rodzaje ryzyka występujące na rynku kapitałowym 6
1.1.3. Instrumenty rynku kapitałowego 8
1.2. UCZESTNICY RYNKU KAPITAŁOWEGO 16
1.3. FUNKCJE RYNKU KAPITAŁOWEGO 20
1.4. TRENDY ŚWIATOWE NA RYNKACH KAPITAŁOWYCH 23
ROZDZIAŁ II. SEGMENTACJA RYNKU I JEJ KONSEKWENCJE 28
2.1. RYNEK PIERWOTNY I WTÓRNY 28
2.2. RYNEK PUBLICZNY i NIEPUBLICZNY 31
2.3. RYNEK GIEŁDOWY i POZAGIEŁDOWY 33
ROZDZIAŁ III. RYNEK KAPITAŁOWY UNII EUROPEJSKIEJ 38
3.1. INTEGRACJA TRANSGRANICZNA RYNKU KAPITAŁOWEGO W UNII EUROPEJSKIEJ 38
3.2. INTEGRACJA RYNKÓW KAPITAŁOWYCH W UNII EUROPEJSKIEJ 39
3.3. PROCES LIBERALIZACJI RYNKU KAPITAŁOWO-FINANSOWEGO W UNII EUROPEJSKIEJ.
3.4. KORZYŚCI I KOSZTY INTEGRACJI RYNKÓW KAPITAŁOWYCH W UNII EUROPEJSKIEJ 44
ZAKOŃCZENIE 46
BIBLIOGRAFIA 47
SPIS TABEL I RYSUNKÓW 51
Rola banku na rynku kapitałowym na przykładzie banku X
jeden rozdział pracy magisterskiej
Rozdział II. Uczestnicy i instytucje polskiego rynku kapitałowego 3
2.1. Giełda Papierów wartościowych w Warszawie S.A. 3
2.2. Centralna Tabela Ofert 7
2.3. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 9
2.4. Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych 12
2.5. Domy maklerskie 15
2.6. Fundusze inwestycyjne, emerytalne, towarzystwa ubezpieczeniowe 19
2.7. Banki 21
Indeksowe kontrakty terminowe futures na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych
WSTĘP 2
CZĘŚĆ I. ISTOTA, GENEZA I ROZWÓJ FINANSOWYCH INSTRUMENTÓW POCHODNYCH 3
1.1. IDENTYFIKACJA I PODZIAŁ INSTRUMENTÓW POCHODNYCH 3
1.1.1. KONTRAKTY FORWARD 4
1.1.2. KONTRAKTY TERMINOWE FUTURES 9
1.1.3. RÓŻNICE POMIĘDZY KONTRAKTAMI FORWARD A KONTRAKTAMI TERMINOWYMI FUTURES 12
1.1.4. SWAPY 15
1.1.5. OPCJE 18
1.2. GENEZA I ROZWÓJ INSTRUMENTÓW POCHODNYCH NA ROZWINIĘTYCH RYNKACH KAPITAŁOWYCH 21
CZĘŚĆ II. INDEKSOWE KONTRAKTY TERMINOWE FUTURES NOTOWANE NA WGPW I ICH REGULACJA PRAWNA 28
2.1. OGÓLNA CHARAKTERYSTYKA INDEKSOWYCH KONTRAKTÓW TERMINOWYCH FUTURES 28
2.2. STANDARD KONTRAKTU TERMINOWEGO NA INDEKS WIG20 33
2.3. INSTRUMENT BAZOWY- INDEKS WIG20 36
2.4. CECHY POZOSTAŁYCH KONTRAKTÓW INDEKSOWYCH 40
2.5. PODSTAWOWE ZASADY ZAWIERANIA TRANSAKCJI W NOTOWANIACH CIĄGŁYCH 47
2.6. ROZLICZENIA 51
PODSUMOWANIE 52
BIBLIOGRAFIA 54
SPIS TABEL I WYKRESÓW 57
Inwestycje długoterminowe w fundusze inwestycyjne
Wstęp 3
Rozdział 1. Ogólna charakterystyka funduszy inwestycyjnych 5
1.1. Geneza funduszy 5
1.2. Rodzaje i funkcje funduszy inwestycyjnych 10
1.3. Efektywność funduszy inwestycyjnych a decyzje indywidualnych inwestorów 16
Rozdział 2. Działalność funduszy inwestycyjnych w Polsce 25
2.1. Historia działalności i klasyfikacja funduszy w Polsce 25
2.2. Zamiana funduszy powierniczych na inwestycyjne 32
2.3. Obsługa funduszy 36
2.4. Źródła informacji o funduszach 42
Rozdział 3. Analiza efektywności inwestowania długoterminowego na przykładzie funduszu ING tfi 49
3.1. Charakterystyka grupy ING 49
3.2. Oferowane rodzaje funduszy inwestycyjnych ING i ich strategie inwestycyjne 51
3.3. Analiza efektywności inwestowania FI ING na tle innych funduszy 57
3.4. Czynniki wpływające na efektywność funduszy inwestycyjnych 61
Podsumowanie 64
Zakończenie 66
Bibliografia 68
Spis tabel i rysunków 70